Yên Nhật phục hồi thêm so với USD yếu hơn; USD/JPY trượt xuống giữa mức 145,00

• Đồng yên Nhật tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất trong hơn một tháng so với USD.
• Kỳ vọng chính sách phân kỳ giữa BoJ và Fed mang lại động lực tích cực cho JPY có lợi suất thấp hơn.
• Đồng USD yếu hơn trên diện rộng gây thêm áp lực và góp phần vào sự giảm giá của cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) đã chứng kiến một sự đảo chiều mạnh mẽ trong ngày và phục hồi khoảng 200 pip từ mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 5, chạm vào đồng đô la Mỹ (USD) đang giảm vào thứ Hai. Đà tăng tiếp tục trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba giữa những kỳ vọng chính sách phân kỳ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức giữa 145,00 trong giờ cuối. Các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa giữa những dấu hiệu lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản, trong khi Thống đốc Fed Michelle Bowman chỉ ra khả năng cắt giảm lãi suất ngay tại cuộc họp tháng 7.

Trong khi đó, các báo cáo cho thấy Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản và nhà đàm phán thuế quan hàng đầu, Ryosei Akazawa, đang sắp xếp chuyến thăm thứ bảy tới Mỹ vào ngày 26 tháng 6. Điều này làm dấy lên hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật trong bối cảnh thời hạn 9 tháng 7 cho các mức thuế đối ứng cao của Mỹ và củng cố đồng JPY. Hơn nữa, các nhà đầu tư vẫn lo lắng khi không có xác nhận ngay lập tức về thỏa thuận ngừng bắn từ Israel hoặc Iran, điều này được coi là một yếu tố khác hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Điều này, cùng với một số hoạt động bán USD tiếp theo, góp phần vào sự giảm giá liên tục của cặp USD/JPY và hỗ trợ triển vọng cho các khoản lỗ bổ sung.

Các nhà đầu cơ đồng yên Nhật lấy lại quyền kiểm soát giữa những kỳ vọng BoJ tương đối diều hâu

• Quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tuần trước về việc làm chậm tốc độ giảm mua trái phiếu từ năm tài chính 2026 đã buộc các nhà đầu tư phải lùi lại kỳ vọng về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy lạm phát cơ bản của Nhật Bản đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm vào tháng 5 và vẫn duy trì trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm.
• Hơn nữa, việc công bố PMI của Nhật Bản tốt hơn mong đợi vào thứ Hai mở ra khả năng tăng lãi suất thêm từ BoJ trong tháng tới. Trong khi đó, các báo cáo cho biết cuộc đàm phán thuế quan cấp bộ trưởng đầu tiên kể từ hội nghị thượng đỉnh Nhật-Mỹ ở Canada có thể diễn ra sớm nhất vào ngày 26 tháng 6 đã làm giảm bớt lo ngại về tác động kinh tế từ các mức thuế cao của Mỹ và cung cấp thêm động lực cho đồng yên Nhật.
• Ngược lại, đồng USD tiếp tục giảm từ mức cao nhất trong hơn một tuần sau khi có các PMI hỗn hợp của Mỹ và những nhận xét ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Hai. PMI sản xuất sơ bộ của S&P Global giữ ổn định ở mức 52 trong tháng 6, trong khi chỉ số cho lĩnh vực dịch vụ giảm nhẹ xuống 53,1 từ 53,7, và chỉ số tổng hợp giảm xuống 52,8 từ 53,0 trong tháng 5.
• Thêm vào đó, Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết thời điểm cắt giảm lãi suất có thể đang đến gần khi bà ngày càng lo ngại về rủi ro đối với thị trường lao động và ít lo ngại hơn rằng các mức thuế sẽ gây ra vấn đề lạm phát. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cũng cho biết, cho đến nay, sự gia tăng thuế đã có tác động khiêm tốn hơn đối với nền kinh tế so với những gì đã được mong đợi.
• Điều này diễn ra sau những nhận xét của Thống đốc Fed Christopher Waller vào thứ Sáu tuần trước rằng ngân hàng trung ương Mỹ nên xem xét cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 29-30 tháng 7. Các nhà giao dịch hiện đang định giá 58 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất từ Fed trong năm nay, cho thấy rằng hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản là chắc chắn và có khả năng tăng của lần cắt giảm thứ ba. Điều này đánh dấu sự phân kỳ mạnh mẽ so với kỳ vọng diều hâu từ BoJ.
• Về mặt địa chính trị, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo trên Truth Social rằng Israel và Iran đã đồng ý ngừng bắn hoàn toàn và toàn diện. Tuy nhiên, Israel vẫn chưa có bình luận chính thức, trong khi Bộ trưởng Ngoại giao Iran cho biết nếu Israel ngừng tấn công, Iran cũng sẽ chấm dứt các cuộc tấn công của mình. Điều này, cùng với những bất ổn liên quan đến thương mại, sẽ giữ cho sự lạc quan ở mức thấp và có lợi cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi lời khai trước quốc hội của Chủ tịch Fed Jerome Powell, điều này, cùng với các bài phát biểu của một loạt thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm tín hiệu về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai. Ngoài ra, dữ liệu vĩ mô của Mỹ – Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board và Chỉ số Sản xuất Richmond – sẽ thúc đẩy USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể tăng tốc giảm khi mức hỗ trợ 145,40 bị phá vỡ một cách dứt khoát

Từ góc độ kỹ thuật, sự sụt giảm kéo cặp USD/JPY xuống dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ, mặc dù dừng lại trước mức Fibonacci retracement 50% của đợt tăng mạnh gần đây. Hơn nữa, các chỉ báo dao động hỗn hợp trên biểu đồ hàng giờ và hàng ngày cho thấy nên thận trọng chờ đợi một sự phá vỡ bền vững dưới mức hỗ trợ nói trên, khoảng khu vực 145,40, trước khi định vị cho các khoản lỗ tiếp theo hướng tới mốc tâm lý 145,00. Mốc này nên hoạt động như một mức đáy ngắn hạn, mà nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể chuyển hướng xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật.

Mặt khác, mức tròn 146,00, trùng với mức Fibonacci retracement 38,2%, hiện có vẻ như là một rào cản mạnh ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể tăng lên khu vực 146,70-146,75 (mức Fibo 23,6%). Một số hoạt động mua tiếp theo, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 147,00, có thể nâng giá giao ngay lên mức cản trung gian 147,40-147,45 trên đường tới mức tròn 148,00 và khu vực 148,65, hoặc mức cao nhất trong tháng 5.