Đồng yên Nhật mạnh lên do lo ngại can thiệp, sự phân kỳ chính sách BoJ-Fed

• Đồng Yên Nhật tăng cường một số động lực tích cực vào thứ Ba giữa những lo ngại về sự can thiệp trở lại.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed càng hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp.
• Các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi quyết định của Fed và BoJ trước khi đặt cược theo hướng.

Đồng Yên Nhật (JPY) mạnh lên trên toàn bộ thị trường trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và di chuyển xa hơn khỏi mức thấp hơn hai tuần so với đồng đô la Mỹ vào ngày hôm trước. Những bình luận từ Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi đã thổi bùng suy đoán về khả năng chính phủ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu thêm của JPY. Điều này, theo đó, khiến các nhà giao dịch giảm bớt cược giảm giá JPY trước những rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng trong tuần này - bắt đầu cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay và cập nhật chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Năm.

Trong khi đó, dữ liệu được công bố vào thứ Hai cho thấy lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của Nhật Bản đã tăng trong tháng Chín, đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp và củng cố kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất dần dần của BoJ. Ngược lại, các nhà giao dịch hiện dường như đã hoàn toàn định giá rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ chi phí vay thêm hai lần nữa trước cuối năm. Điều này, cùng với sự không chắc chắn kéo dài về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, đã mang lại lợi ích cho JPY. Tuy nhiên, kỳ vọng về việc chi tiêu tài khóa mạnh mẽ dưới thời Thủ tướng mới của Nhật Bản Sanae Takaichi có thể giữ mức tăng JPY ở mức vừa phải.

Các nhà đầu cơ giảm cược JPY sau một số can thiệp bằng lời nói

• Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi cho biết vào thứ Ba rằng điều quan trọng là các biến động ngoại hối (FX) phải ổn định và phản ánh các yếu tố cơ bản, đồng thời cho biết ông sẽ xem xét tác động của nó đến nền kinh tế Nhật Bản.
• Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi cho biết bà muốn thực hiện một kỷ nguyên vàng mới cho liên minh Nhật-Mỹ. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết chúng tôi đang ký một thỏa thuận mới với Nhật Bản, và đó là một thỏa thuận công bằng.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Hai cho thấy Chỉ số Giá sản xuất Dịch vụ của Nhật Bản đã tăng tốc lên 3,0% trong tháng Chín, khẳng định cược cho việc thắt chặt thêm của Ngân hàng trung ương Nhật Bản và cũng hỗ trợ cho đồng Yên Nhật.
• Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với sự chấp nhận ngày càng tăng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hạ chi phí vay 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư.
• Hơn nữa, các nhà giao dịch đã định giá khả năng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất khác của ngân hàng trung ương Mỹ vào tháng 12. Điều này giữ cho các nhà đầu cơ USD thận trọng và gây thêm áp lực lên cặp USD/JPY.
• Trong khi đó, Takaichi được biết đến với lập trường ủng hộ kích thích và có thể chống lại việc thắt chặt sớm của BoJ. Do đó, cập nhật chính sách của BoJ vào thứ Năm sẽ được xem xét để tìm kiếm hướng dẫn về việc tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc đầu năm sau.
• Trump cho biết trước cuộc gặp gỡ dự kiến với nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập Cận Bình rằng Mỹ và Trung Quốc sắp đạt được một thỏa thuận thương mại. Trump cho biết ông có thể ký thỏa thuận cuối cùng về TikTok sớm nhất vào thứ Năm.
• Sự lạc quan vẫn hỗ trợ tâm lý thị trường tích cực và có thể góp phần hạn chế bất kỳ động thái tăng giá đáng kể nào cho JPY, điều này, theo đó, nên giúp hạn chế tổn thất cho cặp USD/JPY.

USD/JPY cần yếu hơn nữa dưới 152,00 để hỗ trợ cho trường hợp giảm sâu hơn

Sự thất bại gần mức cao hàng tháng, khoảng khu vực 153,25-153,30, và sự giảm tiếp theo cần một chút thận trọng cho các nhà đầu cơ USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày ủng hộ trường hợp cho sự xuất hiện của một số nhà đầu tư mua dip gần mức tròn 152,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể phủ nhận triển vọng tích cực và mở đường cho những tổn thất sâu hơn về phía khu vực 151,10-151,00 với một số hỗ trợ trung gian gần khu vực 151,50-151,45.

Ngược lại, khu vực 152,90-153,00 hiện dường như hoạt động như một rào cản ngay lập tức trước khu vực 153,25-153,30, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm tới việc lấy lại mức tròn 154,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía mức kháng cự có liên quan tiếp theo gần giữa 154,00 trên đường tới khu vực 154,75-154,80 và mốc tâm lý 155,00.