Đồng yên Nhật tiếp tục yếu hơn khi kỳ vọng chính sách của Takaichi làm mờ triển vọng tăng lãi suất của BoJ

• Đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu giữa những cược rằng chính sách của Takaichi có thể trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ.
• Đồng USD không quan tâm đến những cược cắt giảm lãi suất của Fed và việc chính phủ Mỹ đóng cửa, hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố biên bản cuộc họp FOMC để tìm kiếm động lực có ý nghĩa.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục chịu tổn thất nặng nề trong tuần do lo ngại rằng chính sách tài khóa mở rộng hơn từ Thủ tướng nữ đầu tiên của Nhật Bản, Sanae Takaichi, có thể làm phức tạp thêm nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Hơn nữa, Takuji Aida, người được coi là một trong những cố vấn thân cận nhất của Takaichi về chính sách kinh tế, cho biết rằng việc BoJ tăng lãi suất trong tháng này sẽ là quá sớm. Điều này, theo đó, được coi là một yếu tố chính tiếp tục gây áp lực lên đồng JPY, điều này, cùng với một số giao dịch mua đồng USD (USD) theo đà, hỗ trợ cặp USD/JPY xây dựng động lực tích cực vượt qua mốc 152,00.

Takuji, tuy nhiên, đã khẳng định lại những cược của thị trường về việc thắt chặt chính sách hơn nữa của BoJ và cho biết rằng Takaichi sẽ chấp nhận một đợt tăng lãi suất 25 bps khác vào tháng Giêng nếu nền kinh tế ở trong tình trạng vững mạnh. Ngược lại, các nhà giao dịch đang định giá khả năng cao hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay, điều này có thể tạo ra một lực cản cho đồng USD. Thêm vào đó, triển vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn và góp phần hạn chế cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố biên bản FOMC vào thứ Tư tới để tìm kiếm tín hiệu cắt giảm lãi suất, điều này, theo đó, sẽ cung cấp một động lực mới.

Các nhà đầu cơ đồng yên Nhật giữ quyền kiểm soát khi suy đoán về việc nới lỏng tài khóa làm giảm cược tăng lãi suất của BoJ

• Chiến thắng bất ngờ của Sanae Takaichi trong cuộc đua lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền vào thứ Bảy đã thúc đẩy suy đoán về việc kích thích nhiều hơn. Điều này, theo đó, đã buộc các nhà đầu tư phải giảm bớt kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất trong tháng này và kéo đồng yên Nhật xuống trong ba ngày liên tiếp vào thứ Tư.
• Trong khi đó, lạm phát ở Nhật Bản đã duy trì ở mức hoặc cao hơn mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm, và nền kinh tế đã mở rộng trong quý thứ năm liên tiếp trong ba tháng tính đến tháng Sáu. Hơn nữa, hai trong số chín thành viên hội đồng BoJ đã bỏ phiếu chống lại việc giữ lãi suất không thay đổi vào tháng trước, với lý do áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng.
• Takuji Aida – một trong những cố vấn kinh tế thân cận nhất của Takaichi – cho biết rằng việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Giêng sẽ phụ thuộc vào việc BoJ duy trì chính sách tiền tệ tương đối lỏng lẻo mà không có khả năng tăng lãi suất thêm cho đến năm 2027. Tuy nhiên, điều này vẫn giữ hy vọng cho một đợt tăng lãi suất khác của BoJ vào đầu năm tới.
• Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những cược gia tăng cho hai lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng Mười và tháng Mười Hai. Tuy nhiên, đồng USD dường như không bị ảnh hưởng bởi những kỳ vọng ôn hòa của Fed và tăng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng Tám, góp phần vào động lực của cặp USD/JPY.
• Việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã bước vào tuần thứ hai với rất ít dấu hiệu tiến triển hướng tới một thỏa thuận khi các đảng viên Cộng hòa và Dân chủ vẫn kiên định với lập trường của họ. Một cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ kéo dài có thể ảnh hưởng đến hiệu suất kinh tế, và bất kỳ sự nghỉ việc nào của công chức liên bang đều mang lại rủi ro cho thị trường lao động.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang việc công bố biên bản FOMC vào thứ Tư tới. Ngoài ra, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Năm có thể cung cấp thêm tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất. Điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong thời gian tới và cung cấp một động lực mới cho cặp USD/JPY.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY ủng hộ phe đầu cơ giá lên và hỗ trợ cho một động thái tăng giá tiếp theo

Sự đột phá qua rào cản ngang 151,00 vào đêm qua và sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 152,00 có thể được coi là một tác nhân mới cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đã gần chạm vào vùng quá mua, khiến việc chờ đợi một số tích lũy trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho những lợi ích tiếp theo là hợp lý. Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh nào cũng có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mức tròn 152,00 trước mức thấp của phiên châu Á, quanh khu vực 151,75, và mốc 151,00. Mốc sau nên hoạt động như một nền tảng mạnh trong thời gian ngắn cho giá giao ngay, nếu bị phá vỡ, có thể mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Tuy nhiên, cặp USD/JPY dường như sẵn sàng kéo dài xu hướng tăng của nó hướng tới mốc 153,00 trên đường tới rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 153,25-153,30. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa vượt qua rào cản trung gian 153,70 khi phe đầu cơ giá lên nhắm đến mốc 154,00 lần đầu tiên kể từ tháng Hai.