Đồng Yên Nhật yếu đi khi dữ liệu PMI nhẹ hơn làm tăng thêm sự không chắc chắn về việc BoJ tăng lãi suất

• Đồng yên Nhật giảm nhẹ do chỉ số PMI sản xuất Nhật Bản gây thất vọng.
• Sự xuất hiện của một số giao dịch mua USD càng góp phần vào sự tăng nhẹ trong ngày của cặp USD/JPY.
• Kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed nên giúp hạn chế tổn thất thêm cho đồng JPY có lợi suất thấp.

Đồng yên Nhật (JPY) giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á sau khi một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy vào thứ Tư này rằng hoạt động trong lĩnh vực sản xuất của Nhật Bản giảm với tốc độ nhanh nhất trong sáu tháng vào tháng Chín. Dữ liệu gây thất vọng này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về những cơn gió ngược kinh tế xuất phát từ thuế quan của Mỹ, điều này, cùng với sự không chắc chắn chính trị trong nước, có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thêm lý do để trì hoãn việc tăng lãi suất hơn nữa. Ngoài ra, sự xuất hiện của một số giao dịch mua Đô la Mỹ (USD) hỗ trợ cặp USD/JPY có được một số động lực tích cực và chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá.

Trong khi đó, có hai thành viên hội đồng quản trị đã bỏ phiếu chống lại quyết định của BoJ tuần trước về việc giữ nguyên lãi suất, điều này nhấn mạnh áp lực ngày càng tăng trong ngân hàng trung ương để giảm dần chính sách kích thích tiền tệ khổng lồ của mình. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chỉ ra rằng sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm nay sau khi hạ chi phí vay lần đầu tiên kể từ tháng 12 tuần trước. Điều này có thể tạo ra một cơn gió ngược cho USD, và triển vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể giúp hạn chế tổn thất cho đồng JPY có lợi suất thấp, điều này cần thận trọng cho những người mua USD/JPY.

Đồng yên Nhật bị áp lực bởi sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ; những người mua vẫn chưa sẵn sàng từ bỏ

• Chỉ số PMI sản xuất sơ bộ của S&P Global Nhật Bản giảm từ 49,7 trong tháng Tám xuống 48,4 trong tháng Chín, hoặc mức giảm mạnh nhất kể từ tháng Ba. Điều này cũng đánh dấu tháng thứ 14 suy giảm trong 15 tháng qua và gây áp lực giảm giá lên đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.
• Hơn nữa, một cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 10, và kết quả có thể trì hoãn việc tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nếu một ứng cử viên có quan điểm ôn hòa được chọn. Tuy nhiên, BoJ đã chỉ ra rằng việc tăng lãi suất vẫn nằm trên bàn nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo.
• Hơn nữa, các nhà đầu tư vẫn đang định giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của BoJ vào tháng Mười trong bối cảnh có dấu hiệu phục hồi kinh tế. Điều này trái ngược với sự chuyển hướng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này củng cố sự khác biệt về chính sách và, do đó, nên giúp hạn chế bất kỳ động thái giảm giá có ý nghĩa nào cho đồng JPY có lợi suất thấp.
• Đô la Mỹ thu hút một số người mua và, hiện tại, dường như đã ngừng lại đà giảm hai ngày từ mức cao hơn một tuần đã chạm vào hôm thứ Hai sau những nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Ba. Powell cho biết các nhà hoạch định chính sách đang đối mặt với một tình huống khó khăn trong việc quyết định có ưu tiên chống lạm phát hay bảo vệ việc làm.
• Powell cũng cho biết việc nới lỏng quá mức có thể để lại công việc chống lạm phát chưa hoàn thành và cần phải đảo ngược hướng đi. Những bình luận này đã phản đối kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong những tháng tới, điều này đã phục hồi nhu cầu USD và hỗ trợ cặp USD/JPY có được một số động lực tích cực sau hai ngày giảm giá.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố doanh số nhà mới từ Mỹ để tìm động lực trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau. Tuy nhiên, sự chú ý vẫn tập trung vào các dữ liệu vĩ mô quan trọng khác của Mỹ dự kiến công bố trong phần sau của tuần, bao gồm số liệu GDP cuối cùng và Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân (PCE).
• Ngoài ra, các nhà giao dịch trong tuần này cũng sẽ đối mặt với việc công bố Chỉ số Giá tiêu dùng Tokyo (CPI) vào thứ Sáu, điều này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và tác động đến JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản ủng hộ những người mua JPY và cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của USD/JPY.

USD/JPY có thể gặp khó khăn trong việc xây dựng trên đà tăng trong ngày vượt qua mốc 148,00

Cặp USD/JPY, ngoại trừ một vài động thái tức thời theo cả hai hướng, đã giao dịch trong một phạm vi quen thuộc kể từ đầu tháng Tám. Điều này tạo thành một hình chữ nhật, cho thấy một giai đoạn củng cố. Hơn nữa, các chỉ báo dao động chủ yếu trung tính trên biểu đồ hàng ngày cần thận trọng trước khi định vị cho một hướng đi vững chắc trong ngắn hạn. Giá giao ngay, trong khi đó, vẫn dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, và việc thiếu hoạt động mua có ý nghĩa vượt qua mốc 148,00 cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp này là hướng xuống.

Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng gặp phải một rào cản ngay lập tức gần mức tròn 148,00. Điều này được theo sau bởi khu vực 148,35-148,40, hoặc mức cao nhất trong hai tuần đã chạm vào hôm thứ Hai, và Đường trung bình động 200 ngày (SMA), khoảng khu vực 148,55. Một sức mạnh bền vững vượt qua mức sau có khả năng nâng cặp USD/JPY lên mốc 149,00 trên đường đến mức cao hàng tháng, khoảng khu vực 149,15.

Mặt khác, sự yếu kém dưới mức thấp trong phiên giao dịch châu Á, khoảng giữa 147,00, có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mức thấp sau BoJ vào thứ Sáu tuần trước, khoảng khu vực 147,20. Điều này được theo sau bởi mốc 147,00, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc giảm xuống mức hỗ trợ ngang 146,20. Đà giảm có thể kéo dài thêm về khu vực 145,50-145,45, hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7, đã chạm vào hôm thứ Tư tuần trước.