Đồng yên Nhật giảm nhẹ trong bối cảnh không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ và sức mạnh của USD

• Đồng yên Nhật giảm giá vào đầu tuần mới giữa sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ.
• Sự quan tâm mua vào USD bền vững trở thành yếu tố khác hỗ trợ cho USD/JPY.
• Triển vọng chính sách phân kỳ giữa BoJ và Fed có thể hạn chế những tổn thất sâu hơn cho đồng JPY có lợi suất thấp.

Đồng yên Nhật (JPY) khởi đầu tuần mới với một tâm thế yếu hơn và có vẻ dễ bị tổn thương để kéo dài đà giảm từ mức cao nhất kể từ ngày 7 tháng 7, đã chạm vào một đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vào thứ Tư tuần trước. Phản ứng ban đầu của thị trường đối với quyết định giữ lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu đã trở nên ngắn ngủi giữa sự không chắc chắn về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất. Điều này, cùng với một tâm lý tích cực chung xung quanh các thị trường chứng khoán, đã làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, kỳ vọng rằng BoJ sẽ tiếp tục con đường bình thường hóa chính sách của mình đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với tín hiệu ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) rằng sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm nay. Điều này, theo đó, có thể đóng vai trò như một cơn gió ngược cho USD và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp. Điều này, theo đó, khiến việc chờ đợi một số giao dịch mua tiếp theo trước khi đặt cược tăng giá mới xung quanh cặp USD/JPY và định vị cho bất kỳ sự tăng giá nào thêm là hợp lý.

Đồng yên Nhật gặp khó khăn trong việc thu hút người mua bất chấp quyết định tăng lãi suất diều hâu của BoJ vào thứ Sáu tuần trước

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã giữ nguyên Lãi suất mục tiêu ở mức 0,50%, như đã được dự đoán, trong cuộc họp thứ năm liên tiếp vào thứ Sáu, mặc dù có hai phiếu phản đối cho việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng BoJ có thể trì hoãn việc tăng lãi suất giữa sự không chắc chắn chính trị trong nước và những cơn gió ngược kinh tế từ thuế quan của Mỹ.
• Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản và ứng cử viên Thủ tướng, Yoshimasa Hayashi, cho biết vào thứ Hai rằng BoJ đang thực hiện chính sách tiền tệ theo cách không lệch nhiều so với suy nghĩ của chính phủ. Nếu được chọn làm thủ tướng, ông sẽ tổng hợp gói kinh tế để giảm thiểu tác động từ chi phí sinh hoạt tăng cao, chi tiêu cho cứu trợ thiên tai, Hayashi cho biết thêm.
• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn trong tháng thứ tư liên tiếp vào tháng 9, phù hợp với kỳ vọng. Lãi suất cho vay cơ bản một năm và năm năm lần lượt ở mức 3,00% và 3,50%. Điều này phản ánh một cách tiếp cận thận trọng đối với việc nới lỏng tiền tệ giữa những căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang giảm, mặc dù có dấu hiệu chậm lại.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang tuần trước đã hạ lãi suất chuẩn lần đầu tiên kể từ tháng 12 và thấy cần thiết phải có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay giữa những lo ngại về thị trường lao động Mỹ đang yếu đi. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với lập trường tương đối diều hâu của BoJ và có thể giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn cho đồng yên Nhật có lợi suất thấp.
• Đồng đô la Mỹ được nhìn nhận đang xây dựng trên đà phục hồi tốt từ mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2022 giữa đánh giá diều hâu về những nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Powell cho biết rằng động thái cắt giảm lãi suất của Fed là một động thái quản lý rủi ro và ông không cảm thấy cần phải hành động nhanh chóng về lãi suất. Điều này vẫn hỗ trợ cho sự tăng giá của cặp USD/JPY.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố vào thứ Hai, cả từ Nhật Bản hay Mỹ. Do đó, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các bình luận từ một loạt các thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm cả Powell. Điều này, theo đó, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong phiên giao dịch Bắc Mỹ và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp tiền tệ.

USD/JPY có thể gặp phải mức kháng cự mạnh tại SMA 200 ngày gần 148,60

Từ góc độ kỹ thuật, việc chấp nhận trên mức 148,00 sẽ tạo điều kiện cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và ủng hộ cho trường hợp tăng giá thêm. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tiếp theo nào lên trên có khả năng gặp phải mức kháng cự mạnh gần Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, hiện đang ở gần khu vực 148,60. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ xác nhận xu hướng tích cực và cho phép giá giao ngay tăng thêm vượt qua mức 149,00, hướng tới việc kiểm tra mức cao hàng tháng, khoảng khu vực 149,20.

Mặt khác, khu vực 147,70-147,65 có thể cung cấp hỗ trợ ngay lập tức, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể đẩy nhanh đà giảm về mức 147,00. Việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ làm lộ ra mức hỗ trợ ngang 146,20 trước khi giá giao ngay kéo dài quỹ đạo giảm xuống khu vực 145,50-145,45, hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7, đã chạm vào vào thứ Tư tuần trước.