Đồng yên Nhật yếu đi trong bối cảnh đồng USD phục hồi nhẹ; trọng tâm vẫn là FOMC và BoJ

• Các nhà đầu cơ đồng yên Nhật trở nên thận trọng giữa đợt phục hồi khiêm tốn của USD trong phiên giao dịch châu Á.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed cùng tâm lý thận trọng có thể mang lại lợi ích cho JPY.
• Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi quyết định quan trọng của FOMC vào cuối ngày hôm nay và cuộc họp của BoJ.

Đồng yên Nhật (JPY) giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7 so với đồng đô la Mỹ (USD) đang phục hồi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, mặc dù tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế. Dữ liệu được công bố trước đó trong ngày cho thấy cán cân thương mại của Nhật Bản thu hẹp ít hơn mong đợi trong tháng 8. Hơn nữa, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách của mình bất chấp sự không chắc chắn chính trị trong nước, cùng với tâm lý thị trường thận trọng, có thể đóng vai trò như một lực đẩy và hạn chế tổn thất cho JPY, nơi trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, những kỳ vọng diều hâu từ BoJ đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với những cược gia tăng cho việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Thực tế, ngân hàng trung ương Mỹ được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm chi phí vay ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối cuộc họp hai ngày diễn ra vào cuối ngày hôm nay. Điều này có thể hạn chế đợt phục hồi của USD từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7, và sự thu hẹp của chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản có thể mang lại lợi ích cho JPY có lợi suất thấp hơn. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi quyết định quan trọng của FOMC và cuộc họp của BoJ.

Đồng yên Nhật có thể tiếp tục hưởng lợi từ những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed

• Một báo cáo của chính phủ được công bố vào thứ Tư cho thấy thâm hụt thương mại của Nhật Bản đã mở rộng mạnh mẽ từ ¥118,4 tỷ lên ¥242,5 tỷ trong tháng 8. Tuy nhiên, con số này thấp hơn so với mức thâm hụt ¥513,6 tỷ được dự đoán khi xuất khẩu giảm ít hơn mong đợi, chỉ giảm 0,1% so với dự báo giảm 1,9% và mức giảm 2,6% được ghi nhận trong tháng 7, khi việc hoàn tất thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật mang lại một số rõ ràng cho các nhà xuất khẩu.
• Các chi tiết khác trong báo cáo cho thấy nhập khẩu của Nhật Bản giảm nhiều hơn mong đợi, giảm 5,2% trong tháng báo cáo, và chỉ ra rằng nhu cầu trong nước vẫn yếu. Hơn nữa, việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức đã thêm một lớp không chắc chắn và có thể khiến Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thêm lý do để chậm lại trong việc tăng lãi suất. Do đó, sự chú ý vẫn tập trung vào cuộc họp chính sách của BoJ bắt đầu vào thứ Năm.
• Ngân hàng trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 0,5% giữa những cơn gió ngược trong nước và các rủi ro toàn cầu, bao gồm cả tác động từ thuế quan của Mỹ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được dự đoán sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất và giảm chi phí vay 25 điểm cơ bản vào cuối ngày hôm nay.
• Hơn nữa, các nhà giao dịch đã định giá khả năng có thêm hai lần cắt giảm lãi suất từ Fed trong năm nay giữa những dấu hiệu của thị trường lao động đang yếu đi. Điều này đã là yếu tố chính dẫn đến sự sụt giảm gần đây của đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7 chạm vào thứ Năm và kéo cặp USD/JPY xuống vùng hỗ trợ 146,20 trong phiên giao dịch châu Á. Tuy nhiên, các nhà giao dịch chọn chờ đợi quyết định FOMC được mong đợi cao vào cuối ngày hôm nay.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gia tăng các yêu cầu về một giải pháp cho cuộc xung đột Nga-Ukraine, kêu gọi Tổng thống Ukraine Zelensky thực hiện một thỏa thuận để chấm dứt chiến tranh và thúc giục châu Âu ngay lập tức ngừng mua dầu của Nga. Điều này diễn ra sau khi lực lượng Nga phát động một cuộc tấn công lớn vào thành phố Zaporizhzhia ở phía đông nam Ukraine, sau một loạt các cuộc tấn công của Ukraine vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Nga trong những tuần gần đây.
• Trong khi đó, Israel đã phát động cuộc tấn công trên bộ đã được lên kế hoạch từ lâu vào thành phố Gaza và quân đội của họ đã tiến sâu vào thành phố đông đúc này vào thứ Ba, nơi đã bị ném bom dữ dội trong nhiều tuần. Hơn nữa, một hội nghị thượng đỉnh khẩn cấp của các nhà lãnh đạo các quốc gia Ả Rập và Hồi giáo đã lên án cuộc tấn công của Israel vào các lãnh đạo Hamas ở thủ đô Doha của Qatar vào ngày 9 tháng 9. Điều này, theo đó, giữ cho các rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu.

Các nhà đầu cơ USD/JPY cần chờ đợi sự phá vỡ bền vững dưới mức SMA 100 ngày, khoảng 146,20

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ qua đêm và sự chấp nhận dưới mức 147,00 được coi là một tín hiệu mới cho các nhà đầu cơ USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày lại bắt đầu có lực kéo âm, cho thấy rằng con đường dễ nhất cho giá giao ngay vẫn là hướng giảm. Điều đó nói rằng, một sự phục hồi khiêm tốn từ mức hỗ trợ ngang 146,20, cũng đại diện cho Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, cần phải thận trọng. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số lần bán tiếp theo dưới khu vực nói trên và mức 146,00, trước khi định vị cho bất kỳ tổn thất nào tiếp theo. Cặp tiền này có thể sau đó tăng tốc giảm xuống mức hỗ trợ trung gian 145,35 trên đường đến mốc tâm lý 145,00.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi nào tiếp theo vượt quá rào cản ngay lập tức 146,70 có khả năng thu hút người bán mới và vẫn bị giới hạn gần mức tròn 147,00. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt quá khu vực 147,15-147,20, tuy nhiên, có thể nâng cặp USD/JPY vượt qua rào cản 147,55, hướng tới mốc 148,00. Sức mạnh bền vững vượt quá mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn hướng tới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hiện được chốt gần khu vực 148,75. Điều này được theo sau bởi mốc 149,00 và mức cao hàng tháng, khoảng 149,15, mà nếu được xóa một cách dứt khoát, sẽ chuyển hướng thiên lệch ngắn hạn về phía các nhà giao dịch tăng giá.