USD/INR giảm nhẹ do khả năng can thiệp của RBI và dữ liệu NFP yếu từ Mỹ
- Đồng rupee Ấn Độ tăng nhẹ so với đồng đô la Mỹ vào thứ Hai, triển vọng vẫn không chắc chắn.
- Tổng thống Mỹ Trump tín hiệu rằng ông có thể thiết lập lại quan hệ với Ấn Độ.
- Dữ liệu NFP yếu của Mỹ đã mở ra cánh cửa cho việc cắt giảm lãi suất lớn hơn bởi Fed trong cuộc họp chính sách vào tuần tới.
Đồng rupee Ấn Độ (INR) tăng nhẹ so với đồng đô la Mỹ (USD) vào đầu tuần. Cặp USD/INR giảm xuống gần 88,25 sau khi đạt mức cao kỷ lục mới trên 88,50 vào thứ Sáu. Cặp này đã giảm nhanh chóng từ mức cao kỷ lục của nó, theo sau sự can thiệp có thể của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) để hỗ trợ đồng rupee Ấn Độ, theo một báo cáo từ Reuters.
Triển vọng của đồng rupee Ấn Độ vẫn dễ bị tổn thương khi các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FIIs) tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ trên thị trường chứng khoán Ấn Độ do những căng thẳng thương mại đang diễn ra giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Ấn Độ. Vào tháng Tám, Washington đã tăng thuế đối với hàng nhập khẩu từ New Delhi lên 50% đối với việc mua dầu từ Nga, mà Tổng thống Mỹ Donald Trump gọi là kịch bản đang tài trợ cho Moscow để tiếp tục cuộc chiến ở Ukraine.
Tuy nhiên, vào thứ Sáu, những bình luận từ Tổng thống Mỹ Trump đã tín hiệu rằng ông có thể hàn gắn quan hệ với Ấn Độ. Trump đã nói khi phản hồi các phóng viên rằng Ấn Độ và Mỹ có một mối quan hệ đặc biệt và không có gì phải lo lắng về mối quan hệ giữa các quốc gia. Những bình luận này từ Trump được đưa ra sau khi các phóng viên hỏi liệu ông có muốn thiết lập lại quan hệ với Ấn Độ hay không.
Vào thứ Sáu, FIIs đã bán cổ phiếu Ấn Độ trị giá 1.304,91 crore Rs. Trong tháng Chín, các nhà đầu tư nước ngoài đã giảm tỷ lệ nắm giữ trị giá 5.666,901 crore Rs. Các nhà đầu tư nước ngoài đã kéo dài đợt bán tháo của họ trong ba tháng liên tiếp. Trong tháng Bảy và tháng Tám, FIIs đã bán cổ phiếu trị giá tổng cộng 94.569,6 crore Rs.
Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố thị trường: Đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực lớn giữa nhu cầu lao động Mỹ giảm
- Một sự giảm nhẹ trong cặp USD/INR cũng được thúc đẩy bởi sự không chắc chắn xung quanh triển vọng của đồng đô la Mỹ, sau khi mở ra hy vọng về một đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn bình thường bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong cuộc họp chính sách của nó vào tuần tới.
- Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng Greenback so với sáu loại tiền tệ chính, tăng lên gần 97,80 sau khi giảm mạnh vào thứ Sáu.
- Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch thấy có 10% khả năng rằng Fed sẽ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) xuống 3,75%-4,50% trong cuộc họp chính sách tháng Chín.
- Các cược ôn hòa của Fed cho một đợt cắt giảm lãi suất lớn đã xuất phát từ tình hình thị trường lao động xấu đi sau chính sách thuế quan do Tổng thống Trump áp đặt.
- Báo cáo về việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng Tám cho thấy vào thứ Sáu rằng nền kinh tế Mỹ đã thêm 22.000 công nhân mới, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 75.000 và mức đọc trước đó là 79.000. Đây là mức tăng trưởng chậm nhất trong lực lượng lao động tổng thể kể từ tháng 1 năm 2021. Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,3%, như dự kiến, từ mức đọc trước đó là 4,2%.
- Kỳ vọng ôn hòa của Fed cũng đã gia tăng đáng kể vào đầu tháng Tám sau khi báo cáo NFP tháng Bảy cho thấy sự điều chỉnh đáng kể trong số liệu nhân viên tháng Năm và tháng Sáu theo chiều hướng giảm.
- Gần đây, các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), bao gồm Chủ tịch Jerome Powell, cũng đã lập luận ủng hộ việc giảm lãi suất trong bối cảnh rủi ro thị trường lao động giảm.
- Trong tuần này, yếu tố chính tác động đến đồng đô la Mỹ sẽ là dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) cho tháng Tám, dự kiến vào thứ Năm.
Phân tích Kỹ thuật: USD/INR điều chỉnh về gần 88,25
Cặp USD/INR điều chỉnh về gần 88,25 từ mức cao kỷ lục đạt được vào thứ Sáu. Xu hướng ngắn hạn của cặp này vẫn là tăng giá khi nó giữ trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày, giao dịch gần 87,80.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày giao dịch ổn định trên 60,00, cho thấy rằng một đà tăng giá mới đã có hiệu lực.
Nhìn xuống, đường 20 ngày sẽ đóng vai trò là hỗ trợ chính cho cặp này. Về phía tăng, cặp này đã bước vào lãnh thổ chưa được khám phá. Mức tròn 89,00 sẽ là rào cản chính cho cặp này.
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
