USD/INR phục hồi khi đồng Rupee Ấn Độ yếu đi trước chính sách của RBI
- Rupee Ấn Độ bắt đầu tuần với tín hiệu tiêu cực so với Đô la Mỹ do nhiều trở ngại.
- Các nhà đầu tư kỳ vọng RBI sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư.
- Các nhà giao dịch tăng đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed sau dữ liệu NFP yếu từ Mỹ.
Rupee Ấn Độ (INR) tiếp tục hành trình giảm giá so với Đô la Mỹ (USD) vào đầu tuần. Cặp USD/INR thu hút các đơn đặt hàng gần 87,28 sau một đợt điều chỉnh hai ngày khi đồng tiền Ấn Độ phải đối mặt với áp lực đáng kể do nhiều trở ngại như dòng vốn ngoại liên tục rút khỏi thị trường vốn Ấn Độ, căng thẳng thương mại Mỹ-Ấn và sự không chắc chắn xung quanh thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thứ Tư.
Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FIIs) đã bắt đầu tháng bằng việc bán ra cổ phiếu Ấn Độ trị giá 3.366,60 crore Rs. Trong tháng 7, các nhà đầu tư nước ngoài đã bán cổ phiếu trị giá 47.666,68 crore Rs, gấp đôi so với tổng số mua vào trong bốn tháng trước đó.
Tuần trước, Tổng thống Mỹ Trump đã công bố mức thuế 25% với hình phạt không xác định đối với việc mua dầu từ Nga, đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ. Thông báo này đã làm tăng sự không chắc chắn về triển vọng của các công ty Ấn Độ, những công ty xuất khẩu một lượng lớn sản phẩm của họ sang Mỹ. Thêm vào đó, điều này cũng làm giảm khả năng cạnh tranh của sản phẩm Ấn Độ trên thị trường toàn cầu.
Trong khi đó, các nhà đầu tư đang chờ đợi thông báo về quyết định lãi suất của RBI vào thứ Tư. RBI dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất Repo chính ở mức 5,5%, nhưng có khả năng sẽ hướng dẫn một triển vọng lãi suất ôn hòa trong bối cảnh áp lực giá giảm và căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Ấn Độ. Theo các nhà phân tích tại Nomura, RBI sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong cả cuộc họp chính sách tháng 10 và tháng 12.
Tóm tắt thị trường hàng ngày: Rupee Ấn Độ kém hiệu quả so với Đô la Mỹ
- Rupee Ấn Độ yếu đi so với Đô la Mỹ khi mở cửa vào thứ Hai, ngay cả khi đồng này điều chỉnh đáng kể, sau những dấu hiệu rạn nứt trong điều kiện thị trường lao động của Mỹ.
- Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giao dịch thận trọng gần mức thấp của thứ Sáu khoảng 98,70, tại thời điểm viết bài. DXY đã giảm hơn 1,4% từ mức cao nhất trong hơn hai tháng khoảng 100,25 vào thứ Sáu.
- Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho thấy vào thứ Sáu rằng số việc làm được tạo ra trong tháng 7 là 73K, thấp hơn đáng kể so với ước tính 110K. Thêm vào đó, số liệu việc làm cho tháng 6 đã được điều chỉnh giảm mạnh xuống 14K từ 147K. Một sự suy giảm mạnh trong dữ liệu việc làm tháng 6 đã đặt ra câu hỏi về sức khỏe của thị trường lao động và độ tin cậy của dữ liệu Mỹ.
- Sự kiện này đã dẫn đến việc sa thải Ủy viên Cục Thống kê Lao động (BLS) Erika McEntarfer, người đã bị Tổng thống Mỹ Donald Trump cáo buộc làm giả số liệu việc làm, làm tăng đáng kể cược của các nhà giao dịch ủng hộ việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong cuộc họp tháng 9.
- Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9 đã tăng lên 80,8% từ 41,2% được ghi nhận vào thứ Năm, một ngày trước khi công bố dữ liệu NFP.
- Trong khi đó, Thống đốc Fed Adriana Kugler đã gửi đơn từ chức cho Tổng thống Trump, kết thúc nhiệm kỳ sớm dự kiến vào tháng 1 năm 2026. Các chuyên gia thị trường tin rằng việc từ chức của Kugler đã mở ra một vị trí cho Trump bổ nhiệm ứng viên của mình, điều này có thể giúp ông ủng hộ lãi suất thấp hơn. Trump đã chỉ trích Fed, đặc biệt là Chủ tịch Jerome Powell, vì duy trì lập trường chính sách tiền tệ hạn chế.
Phân tích Kỹ thuật: USD/INR thu hút đơn đặt hàng gần 87,30
Cặp USD/INR phục hồi sau khi tìm thấy sự quan tâm mua gần 87,28 trong phiên mở cửa vào thứ Hai. Cặp này bật trở lại khi đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tăng quanh mức 86,70 cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn lạc quan.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động trong khoảng 60,00-80,00, cho thấy đà tăng mạnh
Nhìn xuống, EMA 20 ngày sẽ đóng vai trò là hỗ trợ chính cho cặp này. Về phía tăng, mức cao ngày 10 tháng 2 khoảng 88,15 sẽ là một rào cản quan trọng cho cặp này.
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
