Yên Nhật làm mới mức đáy nhiều tháng so với USD; có vẻ dễ bị tổn thương trước báo cáo NFP của Mỹ

• Đồng yên Nhật tiếp tục bị suy yếu bởi sự điều chỉnh ôn hòa nhẹ của BoJ vào thứ Năm.
• Giảm đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 đóng vai trò như một động lực hỗ trợ cho USD và cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố báo cáo NFP quan trọng của Mỹ để có động lực mới.

Đồng yên Nhật (JPY) chạm mức thấp nhất trong bốn tháng so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và có vẻ dễ bị tổn thương để tiếp tục suy yếu. Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) đã điều chỉnh tăng dự báo lạm phát vào thứ Năm và đưa ra triển vọng ít u ám hơn về nền kinh tế, giữ hy vọng cho việc nối lại tăng lãi suất vào cuối năm nay. Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã phát đi tín hiệu ôn hòa và cho thấy sự kiên nhẫn trong việc bình thường hóa chính sách, để quan sát tác động của thuế quan sau thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật. Hơn nữa, sự không chắc chắn chính trị trong nước, đã làm dấy lên lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản, tiếp tục làm suy yếu JPY.

Trong khi đó, tâm lý rủi ro toàn cầu bị ảnh hưởng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ký một sắc lệnh hành pháp áp đặt thuế quan cao hơn lên tới 41% đối với các đối tác thương mại chính trên toàn cầu. Điều này cung cấp một số hỗ trợ cho các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống và giúp hạn chế tổn thất của JPY. Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, được thấy đang củng cố mức tăng mạnh hàng tuần lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, được hỗ trợ bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có phần diều hâu hơn mong đợi, và góp phần vào việc giới hạn cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự và chọn cách chờ đợi việc công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ trước khi đưa ra các cược định hướng mới.

Các nhà đầu cơ giảm giá đồng yên Nhật giữ quyền kiểm soát trong bối cảnh khả năng tăng lãi suất BoJ ngay lập tức giảm dần

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản, như đã được dự đoán, đã quyết định duy trì trạng thái hiện tại về lãi suất vào cuối cuộc họp tháng 7 vào thứ Năm. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã giảm nhẹ các rủi ro lạm phát và không thể hiện bất kỳ ý định thực sự nào để tăng lãi suất trong thời gian sớm.
• Ueda lưu ý rằng nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi một cách vừa phải và thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật giảm bớt sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế. BoJ sẽ xem xét dữ liệu mà không có bất kỳ định kiến nào và sẽ đưa ra quyết định phù hợp tại mỗi cuộc họp, Ueda bổ sung thêm.
• Hơn nữa, BoJ đã điều chỉnh dự báo CPI cơ bản lên +2,7% cho năm tài chính 2025 so với mức trước đó là +2,2%. Ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo, giữ cửa mở cho việc tăng lãi suất vào cuối năm nay.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng triển vọng tăng lãi suất của BoJ có thể bị trì hoãn lâu hơn sau thất bại của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền trong cuộc bầu cử ngày 20 tháng 7. Điều này, theo đó, kéo đồng yên Nhật xuống mức thấp hơn bốn tháng so với đồng đô la Mỹ đang tăng giá trong phiên giao dịch châu Á.
• Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất Nhật Bản của S&P Global đã được xác nhận ở mức 48,9 cho tháng 7, cao hơn một chút so với mức 48,8 ban đầu. Tuy nhiên, điều này cho thấy hoạt động sản xuất của Nhật Bản đã quay trở lại vùng thu hẹp sau khi tạm thời ổn định vào tháng 6.
• Dữ liệu khảo sát, tuy nhiên, được thu thập trước khi công bố thỏa thuận thương mại Nhật-Mỹ vào tuần trước, đã giảm thuế quan xuống 15% từ mức 25% đã bị đe dọa trước đó. Hơn nữa, sự tự tin trong kinh doanh đã cải thiện lên mức cao nhất trong sáu tháng vào tháng 7, mặc dù điều này không gây ấn tượng nhiều với các nhà đầu cơ giá lên JPY.
• Đồng đô la Mỹ, mặt khác, tăng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 trong bối cảnh giảm đặt cược cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang. Thực tế, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nói vào thứ Tư rằng còn quá sớm để nói liệu ngân hàng trung ương có cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo hay không.
• Powell bổ sung rằng chính sách tiền tệ hiện tại có phần hạn chế không làm kìm hãm nền kinh tế. Triển vọng này được xác nhận bởi số liệu GDP của Mỹ, cho thấy nền kinh tế đã mở rộng với tốc độ hàng năm 3% trong quý hai của năm hiện tại.
• Hơn nữa, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ báo cáo vào thứ Năm rằng Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân (PCE) đã tăng lên 2,6% trong tháng 6 từ mức 2,4% đã được điều chỉnh tăng trong tháng 5. Chỉ số cơ bản - không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động - đã tăng 2,8% so với mức 2,7% ước tính.
• Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy Thu nhập Cá nhân đã tăng 0,3% theo tháng trong tháng 6, trong khi Chi tiêu Cá nhân cũng tăng 0,3%. Điều này khẳng định quan điểm rằng áp lực giá sẽ gia tăng trong nửa cuối năm và trì hoãn chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed ít nhất cho đến tháng 10.
• Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký các sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, áp đặt thuế quan lên nhiều đối tác thương mại của Mỹ sẽ có hiệu lực trong 7 ngày thay vì thời hạn thứ Sáu ban đầu được đặt ra. Điều này diễn ra sau vòng đàm phán thương mại Mỹ-Trung gần đây kết thúc mà không có thỏa thuận nào được đưa ra.
• Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực hiện thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và kỳ vọng thuế quan sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế trong nước. Akazawa đã bày tỏ lo ngại về xu hướng tiền tệ, bao gồm cả các động thái đầu cơ, mặc dù từ chối bình luận về mức forex hiện tại.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang việc công bố chi tiết việc làm hàng tháng của Mỹ được theo dõi chặt chẽ. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được dự đoán sẽ cho thấy nền kinh tế đã tạo ra 110K việc làm trong tháng 7 và tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,2% từ mức 4,1% trước đó.
• Ngoài ra, lịch kinh tế của Mỹ vào thứ Sáu cũng có việc công bố chỉ số PMI ngành sản xuất ISM. Điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn quanh cặp USD/JPY khi bước vào cuối tuần.

USD/JPY có thể tạm dừng gần mức cao tháng 3, khoảng 151,20, trước khi tăng tiếp

Sự bùng nổ liên tục qua đêm qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng và sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc tâm lý 150,00 được coi là một tác nhân mới cho các nhà đầu cơ giá lên USD/JPY. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đang trên bờ vực phá vỡ vào vùng quá mua, cho thấy rằng giá giao ngay có thể tạm dừng động thái tích cực tại mức cao tháng 3, khoảng khu vực 151,20. Tuy nhiên, cấu trúc rộng hơn ủng hộ trường hợp mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập gần đây.

Do đó, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào hướng tới mốc tròn 150,00 có thể được coi là một cơ hội mua. Điều này, theo đó, sẽ giúp hạn chế đà giảm cho cặp USD/JPY gần khu vực 149,55 (SMA 200 ngày). Mốc này nên hoạt động như một điểm cơ sở mạnh trong thời gian ngắn cho giá giao ngay, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và làm lộ ra mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần mốc 149,00.