FTX files consensus-based plan of reorganization, awaits bankruptcy court approval

Nguồn Fxstreet
08/05/2024 02:00

FTX Trading and its affiliated debtors today filed their anticipated amended plan of reorganization.

  • 98% of creditors receive at least 118% of allowed claims within sixty days of effectiveness, others get billions in compensation.
  • Plan would resolve disputes with government and private stakeholders without costly and protracted litigation.
  • FTX creditors receiving their investment back could mean massive liquidity injection into crypto markets, FTT rises a fraction.

FTX exchange has shared a compensation plan for its customers and creditors. Though still pending bankruptcy court approval, execution of the plan could mean massive liquidity for the industry.

Also Read: Solana price dumps 21% on week as round three of FTX estate sale of SOL commences

FTX shares creditor compensation plan

FTX has filed a consensus-based plan for its reorganization, coming almost two years (nearly 17 months) after the now defunct FTX filed for Chapter 11 Bankruptcy Protection in the District of Delaware.

Thanking every stakeholder and expressing intention to “return 100% of bankruptcy claim amounts plus interest for non-governmental creditors,” John J. Ray III, Chief Executive Officer and Chief Restructuring Officer of FTX, said:

On behalf of FTX's independent Board of Directors, I want to extend our deepest appreciation[ …]Finally, I want to thank all the customers and creditors of FTX for their patience throughout this process.

The plan has two key highlights for its customers and creditors:

  • “98% of FTX creditors to receive at least 118% of allowed claims in cash within 60 days of effectiveness.
  • Other creditors to receive 100% of allowed claims plus billions in compensation for the time value of their investments.”

The plan would resolve disputes with governmental and private stakeholders without costly and protracted litigation.

Subject to being finalized and approved by the Bankruptcy Court, the plan details how the exchange intends to distribute to customers and other creditors “virtually all of the assets associated with FTX at the time of its collapse in November 2022.” This means they will be compensated at 2022 crypto prices regardless of the price of the assets now.

In this contemplation, FTX is working with between $14.5 and $16.3 billion. This comprises totals of property collected valuation, converted to cash and available for. Specifically:

  • Assets under the control of the chapter 11 debtors.
  • Assets under the control of the Joint Official Liquidators of FTX Digital Markets, Ltd. (Bahamas), the Securities Commission of The Bahamas, the Joint Official Liquidators of FTX Australia, the United States Department of Justice and dozens of private parties that have cooperated in the recovery efforts.

Bloomberg says FTX has amassed billions of dollars more than it needs to cover what customers lost in its November 2022 collapse. This positions the firm to receive full recoveries under the company’s bankruptcy.

Creditors receiving their payouts would be bullish for crypto in general, as it would signify a lot of liquidity in the market.

In the immediate aftermath of this news, FTX token FTT rose by almost 2% to trade for $1.66 at the time of writing.

FTT/USDT 2-hour chart

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
placeholder
Đồng HKD là gì? Tìm hiểu về các yếu tố tác động căn bản lên tỷ giá USD/HKD? Xu hướng USD/HKD trong thời gian tớiĐồng HKD là đồng tiền riêng của Hồng Kông, đồng thời là một trong những đồng tiền phổ biến tại Châu Á, đặc biệt tại các khu vực gần lục địa Trung Quốc. Trong bài viết này, hãy cùng Mitrade tìm hiểu các thông tin xoay quanh đồng tiền này và xu hướng của cặp USD/HKD trong giai đoạn tới.
Tác giả  Tùng Do
Đồng HKD là đồng tiền riêng của Hồng Kông, đồng thời là một trong những đồng tiền phổ biến tại Châu Á, đặc biệt tại các khu vực gần lục địa Trung Quốc. Trong bài viết này, hãy cùng Mitrade tìm hiểu các thông tin xoay quanh đồng tiền này và xu hướng của cặp USD/HKD trong giai đoạn tới.
placeholder
BIDV huy động thêm 3.500 tỷ đồng từ kênh trái phiếuTheo Lan NhaInvesting.com – Ngày 20/6, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đã có báo cáo liên quan đến giao dịch trái phiếu tại BIDV (HM:BID). Ngân hàng đã phát hành thành công 3.500 trái phiếu mã B
Tác giả  Investing
Theo Lan NhaInvesting.com – Ngày 20/6, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đã có báo cáo liên quan đến giao dịch trái phiếu tại BIDV (HM:BID). Ngân hàng đã phát hành thành công 3.500 trái phiếu mã B
placeholder
Giá vàng thế giới ngày 21/6 tăng vọt hơn 1% trong phiênTheo Dong HaiInvesting.com – Sáng nay ngày 21/6, giá vàng thế giới giao ngay trên thị trường châu Á lúc 5 giờ 45 phút (giờ Hà Nội), giao dịch quanh ngưỡng trên 2.359 USD/ounce, tăng mạnh hơn 29 USD/ou
Tác giả  Investing
Theo Dong HaiInvesting.com – Sáng nay ngày 21/6, giá vàng thế giới giao ngay trên thị trường châu Á lúc 5 giờ 45 phút (giờ Hà Nội), giao dịch quanh ngưỡng trên 2.359 USD/ounce, tăng mạnh hơn 29 USD/ou
placeholder
Tỷ giá USD ngày 21/6 trên thị trường tự do và tại các NHTM đồng loạt giảmTheo Dong HaiInvesting.com – Trên thị trường trong nước, vào lúc 7h30 ngày 21/6, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD tăng 1 đồng so với mức công bố trước đó, theo Kin
Tác giả  Investing
Theo Dong HaiInvesting.com – Trên thị trường trong nước, vào lúc 7h30 ngày 21/6, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD tăng 1 đồng so với mức công bố trước đó, theo Kin
placeholder
USD/CHF vẫn ở trạng thái thận trọng dưới 0,8850 trước thềm công bố quyết định lãi suất của SNBCặp USD/CHF giao dịch yếu hơn vào khoảng 0,8840 vào thứ Năm trong giờ giao dịch đầu tiên ở Châu Âu. Các nhà giao dịch thích chờ đợi bên lề cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vào thứ Năm.
Tác giả  FXStreet
Cặp USD/CHF giao dịch yếu hơn vào khoảng 0,8840 vào thứ Năm trong giờ giao dịch đầu tiên ở Châu Âu. Các nhà giao dịch thích chờ đợi bên lề cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vào thứ Năm.
goTop
quote