Chỉ số Dow Jones Industrial Average gặp khó khăn sau khi lạm phát PCE tăng lên
- Chỉ số Dow Jones giảm nhẹ vào thứ Sáu, kiểm tra dưới mức 45.500.
- Thị trường chứng khoán đã rút lui sau khi các chỉ số lạm phát PCE của Mỹ tăng đúng như dự báo.
- Mặc dù áp lực lạm phát mới, thị trường vẫn đang đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm vào thứ Sáu, lùi lại dưới mức 45.500 khi cổ phiếu suy giảm do một lần tăng khác trong các chỉ số lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ. Mặc dù áp lực lạm phát đang gia tăng, thị trường vẫn đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất mới vào tháng 9.
Thị trường chứng khoán chững lại sau PCE nhưng chỉ một chút
Chỉ số Dow Jones đang giảm, nhưng chắc chắn không phải là hết. Chỉ số vốn chủ sở hữu chính vẫn giữ vững các mức tăng ngắn hạn và vẫn trong tầm với của các mức cao nhất mọi thời đại trên 45.760. Đà tăng đã khô cạn tạm thời, nhưng Dow vẫn tìm thấy hỗ trợ trong ngày gần khu vực 45.500.
Lạm phát PCE cơ bản của Mỹ đã tăng lên 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, một bước tăng khác trong áp lực giá khi các tác động lạm phát do thuế tiếp tục kéo dài vào các chỉ số lạm phát chính. Chỉ số PCE cơ bản của tháng 7 là mức cao nhất kể từ tháng 3 năm nay, thực chất xóa bỏ năm tháng nỗ lực kiềm chế lạm phát.
Hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed vẫn cao
Thị trường vẫn đang đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất từ Fed vào ngày 17 tháng 9. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch lãi suất vẫn đang định giá gần 90% khả năng rằng Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ thực hiện một đợt cắt giảm 1/4 điểm khi họ họp vào tháng tới.
Mặc dù áp lực lạm phát đang gia tăng, Fed có thể sẽ bị ép buộc phải thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất trước khi đạt được thêm động lực cho mục tiêu lạm phát 2%. Các số liệu việc làm của Mỹ đã giảm mạnh trong quý hai, và một sự sụt giảm thêm trong việc tuyển dụng có thể buộc Fed phải hành động. Vòng dữ liệu việc làm quan trọng tiếp theo sẽ được công bố vào cuối tuần tới.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
