Chỉ số Dow Jones Industrial Average gặp khó khăn giữa dòng chảy cổ phiếu ảm đạm vào thứ Năm
- Chỉ số Dow Jones ghi nhận mức thấp nhất trong hơn một tuần vào thứ Năm.
- Các cổ phiếu đang tiếp tục giảm trong ngắn hạn khi các nhà đầu tư xem xét lại mức định giá cao ngất ngưởng.
- Các số liệu PMI vượt dự báo đã giúp hạn chế tổn thất, nhưng thị trường vẫn lo ngại về dự báo cắt giảm lãi suất.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm vào thứ Năm, kiểm tra mức 44.600 tại điểm thấp nhất trước khi phục hồi một cách yếu ớt lên 44.750. Các nhà giao dịch cổ phiếu đang bắt đầu đối mặt với một sự điều chỉnh khó khăn đối với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9, với tác động lạm phát do thuế quan nhanh chóng thay thế các số liệu việc làm chậm trễ trở thành mối quan tâm hàng đầu của các nhà hoạch định chính sách.
Chỉ số Dow Jones vẫn giữ vững vùng biểu đồ quen thuộc, nhưng sự giảm giá trong ngắn hạn khiến chỉ số cổ phiếu chính này phải vật lộn để duy trì vị trí dưới ngưỡng giá 45.000. Chỉ số Dow vẫn giao dịch cao hơn nhiều so với Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 44.000, nhưng động lực tăng giá đang phải đối mặt với một chặng đường ngày càng dốc để phục hồi các mức cao kỷ lục trên 45.277.
Các nhà quan sát chính sách đang tìm kiếm dấu hiệu cắt giảm lãi suất
Hội nghị kinh tế Jackson Hole hàng năm, do Ngân hàng Fed Kansas City tổ chức, đã bắt đầu vào thứ Năm. Các nhà đầu tư nên mong đợi một dòng thông tin ổn định và các thuật ngữ chính sách trong những ngày tới, nhưng sự kiện chính sẽ là bài phát biểu của Thống đốc Fed Jerome Powell vào thứ Sáu. Thị trường tiếp tục hy vọng vào việc cắt giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 9, nhưng một sự chuyển hướng gần đây của các quan chức Fed quay trở lại tập trung vào mối đe dọa lạm phát đã khiến một số nhà đầu tư lo lắng. Theo Công cụ FedWatch của CME, cược của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 vẫn giữ ở mức cao, dưới 75%, nhưng điều này vẫn đánh dấu một bước giảm mạnh so với mức 90% của tuần trước.
Dữ liệu Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) toàn cầu của S&P cho tháng 8 đã vượt kỳ vọng, nhưng vẫn đưa ra bức tranh hỗn hợp về tâm lý kinh doanh tổng thể. Các chuỗi cung ứng toàn cầu đang thay đổi đã đẩy PMI ngành sản xuất lên mức cao nhất trong 39 tháng là 53,3, với Chỉ số sản xuất tăng lên 55,2, cũng là mức cao nhất trong 39 tháng. Các doanh nghiệp vẫn lo ngại về tác động của thuế quan đang đến gần, nhưng việc xây dựng hàng tồn kho mới để thay thế đợt tăng trước thuế quan đầu năm đã đặt nhiều quyền lực định giá hơn vào tay các doanh nghiệp, cho phép họ chuyển giao tác động giá thuế quan cho người tiêu dùng. Việc tích trữ hàng tồn kho đang được thúc đẩy bởi những lo ngại ngày càng tăng về sự gián đoạn chuỗi cung ứng trong tương lai, làm cho khả năng thuế quan được chuyển trực tiếp đến người tiêu dùng Mỹ càng cao hơn, không thấp hơn.
Walmart (WMT) đã kéo chỉ số Dow Jones giảm vào thứ Năm, giảm khoảng 5% trong ngày mặc dù đã nâng dự báo lợi nhuận và doanh thu cả năm. Mặc dù có hiệu suất quý mạnh mẽ và vượt qua ước tính doanh thu tổng thể, công ty đã không đạt được dự báo lợi nhuận, lần đầu tiên trong hơn ba năm. Walmart hiện dự kiến doanh thu ròng của mình sẽ tăng lên tới 4,75% trong toàn bộ năm tài chính, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ trong nền tảng bán hàng trực tuyến của mình. Tuy nhiên, gã khổng lồ bán lẻ cũng thừa nhận rằng doanh số bán hàng trực tuyến và doanh số bán hàng tại cửa hàng vật lý đang tăng lên khi người tiêu dùng Mỹ bắt đầu săn lùng các món hời một cách nghiêm túc, bị thúc đẩy bởi tác động thuế quan, và Walmart đã cảnh báo rằng tác động thuế quan đang đẩy giá lên cao hơn trong các phân khúc chính.
Giám đốc tài chính của Walmart, John David, lưu ý rằng mặc dù công ty đã thành công trong việc hấp thụ một số chi phí thuế quan trong chuỗi cung ứng toàn cầu của mình, nhưng một số tác động giá đã được chuyển giao cho người tiêu dùng, và việc chuyển giao thêm giá thuế quan nên được mong đợi khi chi phí thuế quan tiếp tục tăng lên. Vẫn chưa rõ khi nào những tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump rằng các nhà xuất khẩu nước ngoài sẽ gánh chịu chi phí thuế quan sẽ bắt đầu có hiệu lực.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
