Solana (SOL) vừa phát ra tín hiệu tăng giá trong 5 năm; Liệu một đợt bứt phá có thể xảy ra tiếp theo?

Solana vừa ghi nhận một sự giao thoa hiếm hoi giữa một chỉ số mạng quan trọng và giá SOL, điều này chưa từng xảy ra kể từ những ngày đầu của đợt tăng giá đầu tiên vào năm 2020. Nhưng lần này, giá lại tụt hậu, ngay cả khi mạng lưới cho thấy sức mạnh mới. 

Liệu đây có phải là tín hiệu cho đợt tăng giá tiếp theo?

Số lượng giao dịch đạt mức cao nhất trong 5 năm, nhưng giá SOL chưa tăng theo

Số lượng giao dịch của Solana đã vượt qua 70 triệu. Tuy nhiên, đó chưa phải là phần tốt nhất.

Theo biểu đồ, lần cuối cùng đường số lượng giao dịch vượt qua đường giá, một đợt tăng giá SOL kéo dài nhiều năm đã xảy ra. Lần này, vào tháng 07/2025, giá vẫn chậm chạp, khoảng 151 USD, và một sự giao thoa tương tự đã xảy ra.

Dòng tiền ròng nghiêng về xu hướng giảm, mặc dù có sự rút lui khỏi sàn giao dịch

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy Solana đã chứng kiến dòng tiền ra ổn định trong đầu tháng 07. Điều này thường chỉ ra sự tích lũy. Nhưng dòng tiền ra đã chậm lại trong những ngày gần đây, và cũng không có sự gia tăng đột biến trong dòng tiền vào.

Tóm lại, không ai đang bán tháo SOL, nhưng cũng không ai vội vàng mua vào.

Sự cân bằng này có thể giải thích tại sao giá SOL chưa bứt phá. Các nhà giao dịch dường như đang chờ đợi một tín hiệu mạnh hơn trước khi quyết định.

SOPR giảm xuống dưới 1; Dấu hiệu hoảng loạn?

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR) của Solana, theo dõi xem các coin có được bán với lợi nhuận hay lỗ, đã dao động dưới 1.0 kể từ cuối tháng 06. Điều này thường có nghĩa là các nhà đầu tư đang bán lỗ hoặc hòa vốn, thường thấy trong các đáy thị trường.

Khi SOPR giảm xuống dưới 1, nó cho thấy sự đầu hàng; các nhà giao dịch đang thoát khỏi vị thế với lỗ. Nhưng khi SOPR bắt đầu tăng trở lại về 1, nó cho thấy hầu hết những người bán hoảng loạn đã rời đi, và chỉ còn lại những người nắm giữ dài hạn hoặc hòa vốn.

Trong trường hợp này, SOPR tăng từ 0.95 trở lại gần 1.0 cho thấy việc bán bắt buộc có thể đang giảm nhiệt. Kết hợp với việc dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch chậm lại, điều này cho thấy Solana đang ổn định, hoặc có thể, đáy cho chu kỳ này đang hình thành.

Cấu trúc giá SOL: Mô hình nêm giảm vẫn đang diễn ra, nhưng động lực chậm lại

Giá Solana đã bị khóa trong một mô hình nêm giảm rộng kể từ đầu tháng 01/2025. Cấu trúc vẫn còn nguyên vẹn, nhưng SOL đã thử nghiệm đường xu hướng trên nhiều lần mà không bứt phá. Đường này hiện nằm ngay dưới 155 USD, và giá đã dao động gần đó mà không vượt qua được.

Một động thái xác nhận trên 155 USD có thể thay đổi động lực. Nếu điều đó xảy ra, các mục tiêu tăng giá nằm ở 169 USD và 180 USD, cả hai đều là các vùng kháng cự quan trọng từ các đỉnh trước đó.

Nhưng nếu phe bò không thể phá vỡ nêm, có nguy cơ trượt trở lại vào dải ngang cũ. Vùng hỗ trợ này giữa 140 USD và 125 USD đã từng giữ giá SOL trước đây. Mất vùng này sẽ làm suy yếu toàn bộ cấu trúc và có thể dẫn đến tổn thất sâu hơn. Nêm đủ rộng để ngay cả những đợt giảm nhỏ cũng không phá vỡ cấu trúc, nhưng nếu SOL giảm xuống dưới 125 USD, mô hình có thể không còn giá trị.

Hỗ trợ cho mô hình là chỉ báo Moving Average Convergence Divergence (MACD), đang cố gắng chuyển sang xu hướng tăng. Đường MACD (màu xanh) đã vượt lên trên đường tín hiệu (màu cam), một chỉ báo động lượng sớm cổ điển. Sự đảo chiều xảy ra gần một đáy dao động, xác nhận sức mạnh tăng giá và nỗ lực tạo đáy, cũng được chỉ ra bởi SOPR. 

Nhưng có một điểm cần lưu ý: các thanh histogram, đại diện cho khoảng cách giữa hai đường, đang mờ dần. Điều đó báo hiệu động lượng tăng giá đang yếu đi.

MACD là một chỉ báo động lượng giúp phát hiện sớm sự đảo chiều xu hướng dựa trên hai đường trung bình động và một biểu đồ histogram.

Solana đang giao dịch gần mức 151 USD. Trừ khi nó phá vỡ rõ ràng mức 155 USD, mô hình nêm giảm vẫn chiếm ưu thế.