Không cắt giảm, không bứt phá Bitcoin: FOMC và suy đoán SLR chi phối thị trường crypto

Giá Bitcoin (BTC) dao động dưới ngưỡng 107,000 USD, và nguồn cung dư thừa hạn chế khả năng tăng giá thêm.

Trong khi đó, sự chú ý của các nhà giao dịch đang đổ dồn vào quyết định lãi suất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC) trong cuộc họp ngày 17/06 và 18/06.

Bitcoin chững lại dưới 107,000 USD khi quyết định của Fed đang đến gần

Quyết định lãi suất của FOMC vào ngày mai rất quan trọng sau báo cáo CPI (Chỉ số Giá tiêu dùng) tuần trước. BeInCrypto đã báo cáo rằng lạm phát đã tăng trong tháng 05 lần đầu tiên kể từ tháng 02.

Dữ liệu trên Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường gần như chắc chắn sẽ không có cắt giảm lãi suất.

Trong bối cảnh này, sự suy đoán đã chuyển sang các nguồn thanh khoản tinh tế hơn, đặc biệt là những thay đổi đối với Tỷ lệ Đòn bẩy Bổ sung (SLR), như một yếu tố kích hoạt tiềm ẩn cho đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo.

“Bitcoin đã cố gắng phá vỡ mức cao của phạm vi nhưng lại thất bại trong việc đẩy giá lên cao hơn. Mức kháng cự ~108K USD này vẫn là một khu vực quan trọng cần theo dõi và nếu không có sự phá vỡ rõ ràng, chưa phải lúc để phấn khích. Vẫn nằm trong phạm vi lớn hơn này,” nhà phân tích Daan Crypto Trades cho biết.

Trong khi Fed được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất, với tỷ lệ cược của Polymarket cho thấy 98% khả năng không thay đổi trong tháng 06 và 84% trong tháng 07, một số nhà phân tích tiền điện tử tập trung hơn vào những điều chưa được nói ra.

“Không có cắt giảm lãi suất trong tuần này. Mọi người đang theo dõi cắt giảm lãi suất. Nhưng thanh khoản thực sự đến từ SLR,” nhà phân tích Quinten viết.

SLR, hay Tỷ lệ Đòn bẩy Bổ sung, là một yêu cầu vốn quy định hạn chế mức độ tiếp xúc của các ngân hàng với một số tài sản nhất định, đặc biệt là Trái phiếu Chính phủ.

SLR, không phải cắt giảm lãi suất, có thể kích hoạt làn sóng thanh khoản tiền điện tử tiếp theo

Nới lỏng quy định này thực chất cho phép các ngân hàng hấp thụ nhiều nợ hơn, tăng thanh khoản thị trường mà không cần trực tiếp sử dụng nới lỏng định lượng (QE).

Trong khi đó, tâm lý nhà đầu tư xung quanh chính sách lãi suất vẫn chia rẽ sâu sắc, với chủ tịch Fed Jerome Powell vẫn chống lại áp lực chính trị từ Tổng thống Trump.

“Mỹ sẽ quá muộn trong việc cắt giảm lãi suất một lần nữa. Nhưng một khi họ bắt đầu cắt giảm lãi suất… Tiền điện tử sẽ bùng nổ,” nhà phân tích Mister Crypto cho biết.

Bình luận gần đây của Chamath Palihapitiya trên The All-In Podcast càng làm tăng thêm sự suy đoán. Nhà đầu tư mạo hiểm người Canada-Mỹ này cho rằng sự do dự của Fed cuối cùng là do chính trị.

“Nếu có lý do số học để hạ lãi suất và nó có tất cả những tác động tích cực khác cho nền kinh tế Mỹ, tại sao không làm? Câu trả lời duy nhất là chính trị,” ông nói.

Theo VC, Podcast All-In chỉ ra rằng việc Fed cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản (bps), điều mà Trump ủng hộ, sẽ giảm lãi suất nợ quốc gia 300 tỷ USD và kích thích tăng trưởng kinh tế thông qua việc tăng vay mượn và mở rộng GDP, mặc dù có thể có rủi ro lạm phát.

Tuy nhiên, trong khi quyết định của Fed có thể dự đoán được, hành động thực sự có thể diễn ra trong cuộc họp báo của Jerome Powell. Ngay cả những thay đổi nhỏ trong giọng điệu cũng có thể làm thay đổi thị trường.

“Có một điều khác sẽ quan trọng hơn cả quyết định cắt giảm lãi suất. Cuộc họp báo của Powell… Nếu các cuộc đàm phán [trong xung đột Iran-Israel] diễn ra trước FOMC, Fed có thể gợi ý về việc kết thúc QE và có thể cắt giảm lãi suất. Trong trường hợp này, thị trường có thể tăng, và các altcoin có thể tăng mạnh. Nếu không, đó sẽ chỉ là một sự kiện giảm giá,” Cipher X viết.

Nơi khác, nhà phân tích Marty Party suy đoán rằng Đạo luật GENIUS, cùng với quyết định lãi suất FOMC, là một yếu tố cơ bản tích cực khác cho giá Bitcoin.

“Bitcoin Wyckoff Accumulation Tháng 02/Tháng 06 Ngày 16 – đang bước vào Giai đoạn cuối. Theo tôi: Hành động THIÊN TÀI hoặc FOMC sẽ được sử dụng như một câu chuyện tăng giá,” Marty Party đã viết.

Dựa trên chu kỳ thị trường Wyckoff, giá của một tài sản sẽ chuyển sang giai đoạn tăng giá sau giai đoạn tích lũy, với sự tăng trưởng bền vững và áp lực mua gia tăng.

Điều này đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng tăng tiềm năng, nơi giá tăng lên mức cao mới.

Dự báo giá Bitcoin trước quyết định lãi suất của FOMC

Dữ liệu trên TradingView cho thấy Bitcoin đang giao dịch ở mức 106,700 USD tại thời điểm viết bài, với một vùng cầu thấp nằm giữa 101,461 USD và 105,923 USD.

Động lực mua dự kiến sẽ xuất hiện trong phạm vi này, với các hồ sơ khối lượng tăng giá (các nút màu xanh) cho thấy các nhà đầu tư đang chờ tương tác với BTC khi nó giảm xuống vùng này.

Áp lực mua gia tăng có thể khiến giá Bitcoin kiểm tra lại vùng cung giữa 109,242 USD và 111,634 USD. Một sự phá vỡ và đóng cửa trên đường trung bình 110,478 USD trong khung thời gian một ngày có thể tạo đà cho một mức cao kỷ lục mới cho Bitcoin.

Ngược lại, nếu áp lực bán tăng và giá Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng trung bình 103,529 USD, một sự đóng cửa dưới mức hỗ trợ này có thể làm trầm trọng thêm các khoản lỗ. Tương tự, các hồ sơ khối lượng giảm giá (các thanh hoặc nút màu đỏ) cho thấy những người bán đang chờ tương tác với giá BTC quanh khu vực giá này.

Với cả rủi ro vĩ mô và áp lực kỹ thuật đang gia tăng, các nhà giao dịch đang theo dõi không chỉ lập trường lãi suất của Fed.