Bitcoin thử nghiệm 97,000 USD giữa lúc Trung Quốc kích thích 138 tỷ USD và tín hiệu nới lỏng định lượng của Fed

Bitcoin (BTC) đã tăng lên trên 97,000 USD vào thứ Tư trước khi giảm xuống khoảng 96,000 USD. Sự thử nghiệm ngắn ngủi này diễn ra khi thị trường hấp thụ một loạt thông báo tăng cường thanh khoản từ Trung Quốc và sự suy đoán ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể đang tiến gần đến việc quay trở lại chính sách nới lỏng định lượng (QE).

Thời điểm của các động thái này, chỉ vài giờ trước cuộc họp quan trọng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), đã khiến các nhà giao dịch phải nhanh chóng đánh giá lại bức tranh vĩ mô toàn cầu.

Trung Quốc bơm 138 tỷ USD thanh khoản khi đàm phán thương mại khơi lại tâm lý chấp nhận rủi ro

Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện đã tổ chức một cuộc họp báo. Thống đốc Pan Gongsheng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã công bố việc cắt giảm lãi suất.

PBOC cho biết sẽ cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0.5 điểm phần trăm, giải phóng khoảng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ (~ 138 tỷ USD) thanh khoản dài hạn, và giảm lãi suất chính sách 10 điểm cơ bản.

“Pan Gongsheng, thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, đã công bố tại một cuộc họp báo rằng tỷ lệ dự trữ bắt buộc sẽ được cắt giảm 0.5 điểm phần trăm, cung cấp cho thị trường khoảng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ thanh khoản dài hạn, và giảm lãi suất chính sách 0.1 điểm phần trăm,” truyền thông địa phương đưa tin.

PBOC đã cắt giảm lãi suất repo ngược bảy ngày từ 1.5% xuống 1.4%. Điều này sẽ làm giảm lãi suất cho vay cơ bản thêm 10 điểm cơ bản nữa.

Ngân hàng cũng công bố các biện pháp hỗ trợ bổ sung, bao gồm công cụ tái cấp vốn 500 tỷ nhân dân tệ cho chăm sóc người già và tiêu dùng. Ngoài ra, họ đã giảm lãi suất thế chấp và yêu cầu dự trữ cho các công ty tài chính ô tô.

Thời điểm của gói kích thích từ Trung Quốc không phải là ngẫu nhiên. Vài giờ trước đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent xác nhận ông sẽ gặp Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng tại Thụy Sĩ vào ngày 10 và 11/05. Đây sẽ là cuộc đàm phán thương mại chính thức đầu tiên kể từ khi Tổng thống Trump tăng thuế lên 145% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.

“Nhờ POTUS, thế giới đã đến Mỹ, và Trung Quốc là mảnh ghép còn thiếu – chúng tôi sẽ gặp nhau vào thứ Bảy và Chủ Nhật để thảo luận về lợi ích chung của chúng tôi. Các mức thuế và rào cản thương mại hiện tại là không bền vững, nhưng chúng tôi không muốn tách rời. Điều chúng tôi muốn là thương mại công bằng,” Bessent phát biểu.

Thị trường đã phản ứng nhanh chóng. Theo The Kobeissi Letter, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng vọt hơn +1% sau tin tức này. Bitcoin cũng theo đà, tăng vọt lên trên 97,000 USD trước khi giảm trở lại.

Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 96,497 USD, tăng nhẹ 2.16% trong 24 giờ qua. Sự điều chỉnh này về khoảng 96,000 USD diễn ra trong bối cảnh thị trường không chắc chắn, khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho FOMC vào cuối ngày hôm nay.

Mua trái phiếu của Fed làm dấy lên lo ngại về nới lỏng định lượng

Trong khi đó, hoạt động trên bảng cân đối của Fed tuần này đang gây chú ý. Vào ngày 06/05, Fed đã mua 14.8 tỷ USD trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, sau khi mua 20 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 năm vào ngày 05/05, tổng cộng là 34.8 tỷ USD trong hai ngày.

“Fed đã mua 14.8 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm hôm nay. Đây là trên mức 20 tỷ USD mà họ đã mua hôm qua. Tổng cộng là 34.8 tỷ USD trong 2 ngày,” The Coastal Journal báo cáo.

Không có thông báo chính thức nào, những giao dịch mua này cho thấy rằng Fed đang âm thầm bơm thanh khoản trong một động thái nới lỏng định lượng tinh tế.

Arthur Hayes, cựu CEO BitMEX, cho rằng sự chuyển hướng ôn hòa là cực kỳ tích cực cho tiền điện tử. Trong một bài viết gần đây, Hayes lập luận rằng Bitcoin sẽ có giá trị 250,000 USD vào cuối năm 2025 nếu Fed khởi động lại QE. Ông thấy các động thái thanh khoản của Fed là sự khởi đầu của quá trình đó.

BeInCrypto cũng đã khám phá khả năng QE quay trở lại và những tác động của nó. Bất kỳ làn sóng QE mới nào cũng có thể giảm lợi suất thực, làm mất giá tiền pháp định và có thể thúc đẩy dòng tiền lớn vào tài sản tiền điện tử.

Tuy nhiên, không phải ai cũng tin rằng QE là cần thiết. Trong một báo cáo phản biện, các chuyên gia vĩ mô lập luận rằng nới lỏng định lượng là không cần thiết trong bối cảnh thị trường hiện tại. Họ cho rằng hệ thống tài chính chưa có dấu hiệu căng thẳng hệ thống.

Trong khi đó, giá vàng đã tăng lên gần mức cao kỷ lục 3,437.60 USD mỗi ounce, tăng 28.84% từ đầu năm đến nay, phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư.

 Sự tăng vọt của giá vàng cho thấy sự lo ngại về giao dịch khi các nhà đầu tư điều chỉnh theo sự bất ổn kinh tế hiện tại.

Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự rõ ràng hoặc thêm sự mơ hồ khi Chủ tịch Fed Jerome Powell chuẩn bị phát biểu trước thị trường vào cuối ngày hôm nay. Đợt tăng ngắn của Bitcoin lên trên 97,000 USD cho thấy sự lạc quan, nhưng thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn có thể vẫn nằm trong phạm vi cho đến khi Fed tiết lộ kế hoạch của mình.

Bitcoin có thể sớm thiết lập mức hỗ trợ trên ngưỡng 97,000 USD nếu Powell phát tín hiệu thay đổi nhẹ. Nếu không, các nhà giao dịch có thể phải đối mặt với nhiều biến động hơn.