Giá Bitcoin chững lại ở mức 76,000 USD khi Wall Street xây dựng quỹ hưởng lợi từ đó

Giá Bitcoin đã chạm mốc 76,100 USD vào ngày 14/04/2024 trước khi bị bán mạnh và giảm trở lại. Sự từ chối này diễn ra ngay cùng ngày khi Goldman Sachs nộp đơn xin ra mắt Quỹ ETF Bitcoin Premium Income.

Quỹ mới này sử dụng chiến lược covered call, có lợi khi BTC đi ngang hoặc chỉ tăng nhẹ. Vì vậy, mức kháng cự 76,000 USD không chỉ là một ngưỡng kỹ thuật mà còn là nơi sản phẩm mới nhất của Wall Street có thể phát huy hiệu quả.

Các lệnh short bị thanh lý kích hoạt tăng giá nhưng open interest lao dốc

Giá Bitcoin đã tăng khoảng 4.4% trong 7 ngày qua. Tuy nhiên, phần lớn mức tăng này diễn ra trong vài phiên gần đây, khi thị trường phái sinh chứ không phải mua bán giao ngay, là động lực chính thúc đẩy giá lên.

Vào ngày 14/04/2024, open interest đạt đỉnh 28.55 tỷ USD khi funding rate của BTC là âm 0.013%. Tỷ lệ âm cho thấy những người bán khống đang phải trả phí để giữ vị thế. Khi BTC tăng giá, nhiều khả năng các lệnh short này đã bị thanh lý, góp phần đẩy giá lên nhanh hơn.

Dù vậy, sau đó lại là một bức tranh khác. Open interest hiện đã giảm mạnh xuống còn 8.42 tỷ USD, tức giảm gần 70%. Funding rate giảm thêm về âm 0.048%. Đáng chú ý, dù giá giữ được ở vùng đỉnh ngắn hạn, các vị thế bán khống mới lại tiếp tục được mở thêm.

Bạn muốn biết thêm các phân tích về token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Tổng biên tập Harsh Notariya tại đây.

Bóng nến trên mạnh của cây nến ngày 14/04/2024 xác nhận rằng lực bán đã xuất hiện rất mạnh gần vùng 76,100 USD. Đợt tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi thị trường phái sinh, và nguồn động lực này đã nhanh chóng cạn kiệt. Sắp tới, sóng tăng tiếp theo sẽ tùy thuộc vào việc có dòng tiền long mới hay lại tiếp tục là các lệnh short bị siết. Ngoài ra, đà tăng và nhịp điều chỉnh đã giúp Bitcoin hoàn thành mô hình Cốc và Tay cầm (Cup-and-Handle) trên biểu đồ ngày.

Đường neckline của mô hình này nằm gần mức 76,132 USD dưới dạng đường ngang, trong khi mức vô hiệu hóa mô hình hiện là 64,900 USD. Nhịp điều chỉnh hiện tại có thể chính là “tay cầm” của mô hình. Nhưng có một vùng quan trọng trên on-chain đang phát tín hiệu đáng chú ý.

Một bức tường on-chain “chạm mặt” ETF mới của Goldman Sachs

Việc bị từ chối ở gần 76,000 USD trùng với vùng kháng cự on-chain. Theo dữ liệu từ CryptoQuant về giá thực tế theo nhóm UTXO, chỉ số này phản ánh giá mua trung bình của Bitcoin chia theo khoảng thời gian giữ coin, cho thấy nhóm nhà đầu tư giữ coin từ 1 đến 3 tháng đang ở mức 76,662 USD. Đây chính là các nhà đầu tư hoạt động tích cực gần đây nhất và giá vốn của họ trở thành “trần” đầu tiên mà BTC phải vượt qua.

Cùng thời điểm, Goldman Sachs đã gửi hồ sơ lên SEC vào ngày 14/04/2024 để xin ra mắt Bitcoin Premium Income ETF. Quỹ này sẽ bán quyền chọn call dựa trên số Bitcoin nắm giữ từ ETF giao ngay, đổi lại sẽ nhận về phần phí để đánh đổi việc giới hạn lợi nhuận tăng giá. Chuyên gia Bloomberg Eric Balchunas cho biết ETF này sử dụng cấu trúc quỹ theo Đạo luật 1940, còn công ty con tại Cayman sẽ đảm nhiệm các quy định liên quan tới sản phẩm hàng hóa.

Sản phẩm này sẽ vượt trội khi BTC đi ngang hoặc giảm nhẹ.

Thời điểm xuất hiện ETF này cũng rất quan trọng. Nếu “bức tường” on-chain ở 76,662 USD vẫn vững và BTC tiếp tục đi ngang phía dưới, các sản phẩm như ETF của Goldman sẽ trở nên hữu ích ngay lập tức. Dù trên đồ thị đang cho thấy mô hình tăng giá, dạng ETF này lại kiếm lời từ những biến động đi ngang như hiện tại của BTC. Nếu muốn vượt lên, open interest của Bitcoin phải phục hồi cùng với nhu cầu mua mới.

Các mức giá Bitcoin sẽ quyết định xu hướng tiếp theo

Như đã đề cập, neckline của mô hình kéo dài lên trên tại mức gần như ngang 76,132 USD. Thời gian tích lũy bắt đầu từ ngày 14/04/2024 có thể chính là phần “tay cầm” của mô hình này. Miễn là BTC giữ trên 70,559 USD thì mô hình vẫn còn hiệu lực. Nếu phá vỡ, xu hướng có thể sẽ đi lên tới mức mục tiêu 17.31%.

Tuy vậy, chỉ dựa vào neckline vẫn chưa đủ. Vùng tường UTXO tại 76,662 USD, mốc Fibonacci 0.618 tại 76,039 USD và đỉnh bị bán ngược tại 76,132 USD đang hội tụ tại một cụm giá. Khi BTC đóng cửa ngày trên 76,665 USD, vùng kháng cự này sẽ được giải tỏa. Khi đó, các mục tiêu tiếp theo là 77,530 USD, 79,429 USD, 84,914 USD và mục tiêu mô hình gần 89,272 USD.

Song, bức tranh phái sinh khiến triển vọng thêm phức tạp. Open interest phải tăng cùng với giá thì đà bứt phá mới bền vững. Nếu không, funding âm và lượng lệnh short tiếp tục tăng có thể gây ra thêm một cú squeeze nữa, nhưng sóng tăng nếu có có thể chỉ diễn ra ngắn hạn.

Vùng hỗ trợ giá Bitcoin đang nằm ở 73,944 USD, tương ứng mức Fibonacci 0.382. Nếu mất vùng này, giá có thể lùi về 70,554 USD, khiến mô hình dễ bị phá vỡ. Tuy nhiên, chỉ khi giá đóng cửa dưới 64,900 USD thì mô hình cốc và tay cầm mới thật sự mất hiệu lực.

Nếu giá Bitcoin đóng cửa ngày trên 76,665 USD thì mục tiêu tiếp theo sẽ hướng tới vùng 89,272 USD. Ngược lại, nếu giá đóng cửa dưới 73,944 USD thì phe bán sẽ lấy lại ưu thế thị trường. Điều này hoàn toàn phù hợp với chiến lược của ETF mới do Goldman triển khai.