Dòng tiền 670 triệu USD stablecoin có thể báo hiệu gì cho thị trường crypto

Tháng 01 đã bắt đầu với sự thay đổi đáng chú ý về thanh khoản trên thị trường tiền mã hóa, khi chỉ trong một tuần, Binance ghi nhận dòng tiền stablecoin ròng vào hơn 670 triệu USD.

Việc dòng vốn quay lại sàn giao dịch lớn nhất thế giới về khối lượng giao dịch cho thấy sự thay đổi trong cách mà các nhà đầu tư định vị. Điều này diễn ra sau một tháng 12 đầy khó khăn, khi tâm lý chấp nhận rủi ro ở thị trường tiền mã hóa trở nên giảm mạnh.

Dòng stablecoin phản ánh sự thay đổi niềm tin của thị trường

Trong một bài đăng gần đây, chuyên gia phân tích on-chain Darkfost đã xem xét sự thay đổi trong dòng stablecoin trên Binance vài tháng qua, qua đó hé lộ cách hành vi của nhà đầu tư thay đổi. Theo chuyên gia này, tháng 10 là khoảng thời gian thanh khoản dồi dào, khi sàn Binance ghi nhận hơn 8 tỷ USD stablecoin ròng đổ vào sàn.

“Đây là mức hiếm thấy, đặc biệt là sau cú sập ngày 10/10, tạo ra nhiều cơ hội hấp dẫn,” chuyên gia cho biết.

Tuy nhiên, đà này yếu đi trong tháng 11, khi dòng vốn ròng chỉ còn khoảng 1.7 tỷ USD. Điều này cho thấy nhu cầu mua giảm và các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.

Xu hướng lại đảo chiều hoàn toàn vào tháng 12, khi Binance chứng kiến hơn 1.8 tỷ USD stablecoin ròng bị rút ra. Việc dòng tiền chảy ra như vậy thường cho thấy tâm lý giảm chấp nhận rủi ro, khi các nhà đầu tư ưu tiên giữ vốn an toàn hơn là mở vị thế mới.

“Bản thân Binance cũng có thể góp phần vào dòng tiền rút ra này, bởi nếu nhu cầu yếu đi thì sàn có thể phải điều chỉnh lại lượng stablecoin dự trữ của mình,” bài phân tích nhận định.

Tuy vậy, chuyên gia nhận thấy tháng 01 lại có khởi đầu rất khác. Trong một tuần, Binance đón nhận hơn 670 triệu USD stablecoin ròng đổ vào.

Darkfost xem việc dòng tiền trở lại Binance là dấu hiệu đầu tiên cho thấy nhà đầu tư đang bắt đầu điều chỉnh lại vị thế, có thể để chuẩn bị cho các cơ hội giao dịch mới.

“Khi stablecoin được đưa lên sàn, thường cho thấy ý định mua hoặc cho thấy có nhu cầu giao dịch mà sàn phải đáp ứng,” chuyên gia phân tích giải thích. “Điều này cho thấy sự quan tâm đang dần trở lại nền tảng có khối lượng giao dịch lớn nhất, và một phần dòng tiền thanh khoản đang chuẩn bị cho các cơ hội mới.”

Bên cạnh dòng tiền mới này, một chỉ báo khác cũng cho thấy dòng vốn đang đứng ngoài có thể bắt đầu quay lại thị trường. Ở một phân tích khác, Darkfost chỉ ra rằng tỷ lệ Bitcoin/stablecoin trên Binance cũng bắt đầu tăng trở lại.

Chỉ số này thường dùng để đo sức mua có sẵn trên sàn, và đà tăng gần đây ám chỉ có thể đang xuất hiện giai đoạn đầu tiên của việc đẩy vốn vào thị trường thay vì tiếp tục “đứng ngoài quan sát”.

“Tỷ lệ này đang tăng trở lại. Sự dịch chuyển này có thể đánh dấu giai đoạn đầu của việc dần dần giải ngân dòng vốn đang đứng ngoài, đây là tín hiệu tích cực cho thị trường,” chuyên gia bình luận.

Hệ sinh thái Solana ghi nhận tăng trưởng stablecoin kỷ lục

Dù dòng tiền vào Binance gây chú ý, thì Solana còn ghi nhận mức tăng hoạt động stablecoin ấn tượng hơn nhiều. Theo dữ liệu từ The Kobeissi Letter, chỉ trong 24 giờ, nguồn cung stablecoin trên mạng Solana đã tăng hơn 900 triệu USD.

Dòng tiền tăng mạnh này vượt xa so với các mạng lưới khác, thậm chí trái ngược với sự sụt giảm trên các nền tảng như Tron. Hai sự kiện lớn xảy ra cùng lúc với đợt tăng nguồn cung stablecoin trên Solana.

Dự án Jupiter đã ra mắt stablecoin riêng. Ngoài ra, Morgan Stanley cũng đã nộp giấy tờ ban đầu để xin cấp phép cho 3 sản phẩm giao dịch liên quan tiền mã hóa, trong đó có Morgan Stanley Solana Trust, cho thấy các tổ chức lớn cũng đang quan tâm nhiều hơn tới Solana.

Một chuyên gia nhận định chi phí thấp và tốc độ giao dịch nhanh trên mạng lưới này giúp dòng tiền có thể được sử dụng rất nhanh chóng.

“Thực tế, stablecoin xuất hiện càng nhiều trên $SOL thì càng có nhiều vốn cho hoạt động giao dịch, thanh toán và ứng dụng,” MilkRoad nhận định.

Như vậy, việc dòng tiền stablecoin quay lại Binance, lượng stablecoin trên các mạng lưới gia tăng và giá trị vốn hóa thị trường cũng tăng cho thấy thị trường crypto có dấu hiệu sớm “hâm nóng” lại với dòng vốn mới.

Câu hỏi lớn vẫn là liệu những dòng tiền này có phải là tín hiệu cho sự chuyển dịch lâu dài về vị thế đầu tư, hay chỉ là động thái tạm thời của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong bối cảnh biến động vẫn còn?