Grayscale dự báo 10 xu hướng đầu tư tiền mã hóa quan trọng vào năm 2026 khi thời kỳ tổ chức bắt đầu

Grayscale, một trong những công ty quản lý tài sản số lớn nhất, vừa công bố báo cáo dự báo cho năm 2026, nhấn mạnh 10 chủ đề đầu tư crypto quan trọng mà họ tin là sẽ định hình thị trường tài sản kỹ thuật số.

Báo cáo này cũng cho rằng máy tính lượng tử và các kho bạc tài sản số (DATs) sẽ không phải là yếu tố thúc đẩy biến động thị trường trong năm 2026.

Các xu hướng đầu tư crypto của Grayscale cho năm 2026

Báo cáo “Dự báo tài sản số 2026” của Grayscale xem giai đoạn sắp tới là “Bình minh của kỷ nguyên tổ chức” đối với ngành công nghiệp crypto. Grayscale dự đoán sự thay đổi mang tính cấu trúc trong đầu tư tài sản số sẽ diễn ra mạnh mẽ vào năm 2026, chủ yếu nhờ vào nhu cầu vĩ mô về nơi lưu giữ giá trị thay thế và những tiến bộ về khung pháp lý rõ ràng hơn.

Grayscale cho biết, các xu hướng này có thể thu hút nhiều dòng vốn mới, thúc đẩy việc chấp nhận rộng rãi hơn – đặc biệt là đối với các nhà đầu tư được tư vấn tài chính và các tổ chức – đồng thời giúp các blockchain công khai dễ dàng hòa nhập vào hạ tầng tài chính truyền thống.

“Với dòng vốn tổ chức ngày càng chiếm ưu thế trong thị trường crypto, đặc điểm biến động giá cũng thay đổi. Ở những đợt tăng giá trước đây, giá Bitcoin từng tăng ít nhất 1,000% chỉ trong vòng một năm. Nhưng ở chu kỳ gần đây nhất (tính đến tháng 03/2024), mức tăng cao nhất chỉ khoảng 240%. Chúng tôi cho rằng sự khác biệt này là do các tổ chức đầu tư mua vào đều đặn hơn, thay vì nhà đầu tư nhỏ lẻ FOMO như các chu kỳ cũ”, trích từ báo cáo.

Grayscale xác định 10 chủ đề đầu tư quan trọng cho năm 2026 và chỉ ra các tài sản crypto có khả năng hưởng lợi từ những xu hướng này.

1. Rủi ro mất giá USD thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm tài sản thay thế

Chủ đề đầu tiên tập trung vào rủi ro mất giá của đồng USD, với Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Zcash (ZEC) được xem là các lựa chọn thay thế chủ chốt cho nhà đầu tư muốn phòng ngừa rủi ro liên quan đến tiền pháp định.

Theo Grayscale, nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt với mức nợ công ngày càng tăng, khiến cho USD đứng trước nhiều áp lực về dài hạn với vai trò là nơi lưu giữ giá trị. Công ty cho biết chỉ có một số tài sản số nhất định mới được xem là kênh lưu giữ giá trị an toàn nhờ sự chấp nhận rộng rãi, tính phi tập trung cao và khả năng kiểm soát tốc độ tăng nguồn cung.

“Danh sách này bao gồm hai tài sản crypto lớn nhất tính theo vốn hóa là Bitcoin và Ether…Nguồn cung Bitcoin giới hạn ở mức 21 triệu coin và hoàn toàn kiểm soát tự động…Zcash, một đồng tiền số phi tập trung quy mô nhỏ hơn với những tính năng bảo mật riêng tư, cũng thích hợp nếu muốn phòng hộ trước rủi ro mất giá của USD,” Grayscale nhận định.

2. Khung pháp lý rõ ràng thúc đẩy tăng trưởng toàn ngành

Grayscale cũng chỉ ra rằng sự rõ ràng về khung pháp lý chính là yếu tố thúc đẩy quan trọng để crypto được chấp nhận rộng rãi hơn. Báo cáo khẳng định những quy định minh bạch sẽ giúp nhiều thành phần tham gia thị trường tài sản số, mang lại cơ hội phát triển cho toàn ngành chứ không chỉ riêng một nhóm tài sản nào.

“Năm sau, chúng tôi kỳ vọng sẽ xuất hiện bước tiến lớn khi Quốc hội Mỹ thông qua các bộ luật về cấu trúc thị trường có sự đồng thuận của lưỡng đảng…Do sự rõ ràng trong quy định có vai trò đặc biệt với sự phát triển của thị trường crypto năm 2026, bất kỳ gián đoạn hay bất đồng nào trong Quốc hội cũng có thể trở thành rủi ro cho toàn ngành, theo quan điểm của chúng tôi,” Grayscale nói thêm.

3. Stablecoin ngày càng quan trọng trong tài chính on-chain

Sự phát triển của stablecoin cũng nổi lên như một chủ đề lớn, nhất là sau khi Tổng thống Donald Trump ký ban hành Đạo luật GENIUS. Theo báo cáo, năm 2026 có thể sẽ xuất hiện nhiều ứng dụng thực tế của stablecoin, ví dụ như: tích hợp vào các dịch vụ thanh toán quốc tế, dùng làm tài sản thế chấp trên các sàn phái sinh hoặc phổ biến trên bảng cân đối của doanh nghiệp.

Grayscale cũng cho biết, stablecoin còn tiềm năng được sử dụng trong thanh toán online thay cho thẻ tín dụng truyền thống. Ngoài ra, sự phát triển của thị trường dự đoán (prediction market) cũng sẽ đẩy cao nhu cầu stablecoin. Theo báo cáo,

“Khối lượng giao dịch stablecoin càng cao sẽ càng giúp các blockchain ghi nhận hoạt động này (như ETH, TRX, BNB, SOL và nhiều hệ khác), cũng như các hạ tầng hỗ trợ như LINK và các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi).”

4. Token hóa tài sản bước vào giai đoạn tăng trưởng

Báo cáo nhấn mạnh việc token hóa tài sản trong thế giới thực cũng là một lĩnh vực rất đáng chú ý trong thị trường tài sản số. Grayscale thừa nhận mảng này hiện tại còn khá nhỏ, nhưng nếu cơ sở hạ tầng và pháp lý tiếp tục hoàn thiện thì tương lai có thể tăng trưởng rất mạnh.

“Đến năm 2030, việc tài sản được token hóa tăng trưởng gấp khoảng 1,000 lần cũng không phải điều quá bất ngờ,” nhóm nghiên cứu cho biết.

Grayscale nhận định các nền tảng hạ tầng và smart contract như Ethereum, Solana, Avalanche, BNB Chain, cùng các dự án kết nối như Chainlink, đều đang ở vị thế hưởng lợi lớn khi token hóa tài sản ngày càng được chấp nhận rộng rãi.

5. Giải pháp bảo mật quyền riêng tư trở thành nhu cầu thiết yếu

Báo cáo cũng nhấn mạnh các công nghệ ưu tiên quyền riêng tư ngày càng quan trọng cho việc ứng dụng tài chính rộng rãi. Những dự án tiêu biểu như Zcash, Aztec, Railgun có thể sẽ được nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn nhờ khả năng bảo vệ quyền riêng tư.

“Chúng ta có thể sẽ chứng kiến thêm các giao dịch bảo mật xuất hiện trên các nền tảng smart contract hàng đầu như Ethereum (với ERC-7984) hay Solana (với tiện ích mở rộng Confidential Transfers cho token). Tuy nhiên, khi các công cụ bảo mật tốt hơn xuất hiện, DeFi cũng cần hạ tầng xác minh danh tính và tuân thủ pháp luật mạnh mẽ hơn nữa,” Grayscale nhận xét.

6. Blockchain giải quyết rủi ro tập trung của AI

Vai trò của blockchain trong việc đối phó với sự tập trung hóa của trí tuệ nhân tạo (AI) là chủ đề thứ sáu. Khi phát triển AI ngày càng mang tính tập trung, các mạng lưới phi tập trung như Bittensor, Story Protocol, Near và Worldcoin mang lại những lựa chọn thay thế cho việc quản lý dữ liệu và năng lực tính toán an toàn, minh bạch.

7. Hoạt động DeFi tăng tốc với cho vay là động lực chính

Chủ đề thứ bảy đề cập đến sự tăng trưởng mạnh mẽ của lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Trong năm nay, các ứng dụng DeFi đang ghi nhận đà phát triển tích cực hơn trước.

Bên cạnh đó, các giao thức cho vay như Aave, Morpho và Maple Finance cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Báo cáo cũng đề cập đến hoạt động gia tăng trên các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung như Hyperliquid.

“Thanh khoản cao hơn, tính tương tác và liên kết chặt chẽ với giá thực tế trên các nền tảng này đang giúp DeFi trở thành lựa chọn đáng tin cậy dành cho người dùng muốn thực hiện giao dịch tài chính trực tiếp trên blockchain. Chúng tôi kỳ vọng các giao thức cốt lõi của DeFi sẽ được hưởng lợi — bao gồm các nền tảng cho vay như AAVE, sàn giao dịch phi tập trung như UNI và HYPE, cũng như các hệ thống hạ tầng liên quan như LINK — cùng với những blockchain hỗ trợ phần lớn hoạt động DeFi như ETH, SOL, BASE,” theo dự báo của Grayscale.

8. Hạ tầng blockchain thế hệ mới phục vụ nhu cầu ứng dụng đại trà

Báo cáo cũng đề cập đến sự thử nghiệm liên tục với các mạng blockchain thế hệ mới, được thiết kế để giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng, hiệu suất và trải nghiệm người dùng. Theo công ty này,

“Không phải tất cả các mạng blockchain hiệu suất cao hiện tại đều sẽ phát triển theo cùng một hướng, nhưng chắc chắn sẽ có một số vượt trội. Công nghệ tốt hơn không đảm bảo sẽ được sử dụng rộng rãi, tuy nhiên kiến trúc của các mạng thế hệ tiếp theo này rất phù hợp với những lĩnh vực mới như thanh toán AI theo từng khoản nhỏ, vòng lặp game thời gian thực, giao dịch tần suất cao trên chuỗi, hay các hệ thống dựa theo ý định người dùng.”

Grayscale nhắc đến những dự án như Sui, Monad, MegaETH và Near như các mạng lưới có thể thu hút sự quan tâm từ cộng đồng.

9. Nhà đầu tư tập trung vào doanh thu bền vững

Công ty quản lý tài sản này cho rằng các nhà đầu tư tổ chức có thể cân nhắc doanh thu và phí tạo ra trên blockchain cũng như các ứng dụng on-chain khi đánh giá dự án.

Báo cáo cho thấy những nền tảng hợp đồng thông minh có doanh thu cao nổi bật gồm Tron, Ethereum, Solana và BNB. Ngoài ra, HYPE và PUMP cũng được đề cập là những tài sản ở tầng ứng dụng có mức doanh thu khá cao.

10. Staking trở thành tính năng mặc định trong các sản phẩm đầu tư

Chủ đề thứ mười tập trung vào hoạt động staking. Grayscale nêu rằng sự rõ ràng hơn về pháp lý liên quan đến staking có thể mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp liquid staking như Lido và Jito.

“Nhìn rộng hơn, việc các quỹ ETP crypto có thể tham gia staking có khả năng sẽ biến hình thức này thành cấu trúc mặc định khi đầu tư vào các token Proof of Stake, qua đó làm tăng tỷ lệ staking cũng như tác động đến mức thưởng,” công ty này nói thêm.

Tại sao Grayscale không xem điện toán lượng tử là yếu tố ảnh hưởng giá crypto vào năm 2026

Dù Grayscale kỳ vọng các chủ đề đầu tư trên sẽ tác động mạnh đến thị trường crypto vào năm 2026, nhưng công ty này cũng chỉ ra hai vấn đề không quá ảnh hưởng đến thị trường. Đó là nguy cơ bảo mật mật mã liên quan đến máy tính lượng tử và sự phát triển của kho bạc tài sản số (DATs).

“Nghiên cứu về rủi ro lượng tử và những nỗ lực chuẩn bị trong cộng đồng có thể sẽ tăng tốc vào năm 2026, nhưng theo chúng tôi, chủ đề này sẽ khó tác động đến giá cả. Tương tự với DATs, những sản phẩm này có thể sẽ trở thành một phần cố định trong thị trường đầu tư crypto, song khả năng tạo nguồn cầu lớn cho các token hoặc gây áp lực bán mạnh vào năm 2026 là không nhiều,” đại diện Grayscale cho biết.

Vì vậy, dự báo của Grayscale cho năm 2026 nhấn mạnh sự chuyển hướng sang thị trường tiền mã hóa do tổ chức dẫn dắt, trong đó các yếu tố như độ phủ, chính sách quản lý và mô hình doanh thu bền vững sẽ ngày càng đóng vai trò trung tâm đối với hiệu quả thị trường.