Tại sao giao dịch nhúng đang trở thành tiêu chuẩn mới: Patrick Murphy từ Eightcap giải thích nguyên nhân dẫn đến xu hướng này

Tài chính nhúng đã chuyển dịch từ thanh toán sang cho vay. Giao dịch (trading) là bước phát triển tiếp theo hợp lý, và các nền tảng yêu cầu người dùng phải chuyển đổi giữa nhiều nhà cung cấp để truy cập các loại tài sản khác nhau đang dần đánh mất lợi thế. Patrick Murphy, Giám đốc Điều hành khu vực Anh và EU tại Eightcap, cho rằng nền tảng nếu muốn giữ chân người dùng thì phải xây dựng khả năng tiếp cận đa tài sản ngay từ đầu.

Nhưng đáp ứng kỳ vọng này không chỉ đơn giản là thêm công cụ mới. Vấn đề còn liên quan sâu đến hạ tầng. Làm thế nào để tích hợp phái sinh được quản lý cùng với crypto? Stablecoin sẽ phù hợp thế nào trong việc thanh toán xuyên biên giới khi các ngân hàng vẫn dùng hệ thống cũ? Và điều gì sẽ xảy ra khi tài sản được token hóa bắt đầu được sử dụng làm tài sản thế chấp cả trong tài chính truyền thống lẫn DeFi?

Trong buổi trò chuyện với BeInCrypto, Murphy đã chia sẻ cách Eightcap đang tiếp cận các thách thức này, từ việc nhúng tuân thủ pháp lý vào API cho đến việc chuẩn bị cho kỷ nguyên mà Bitcoin, cổ phiếu và vàng dần dần được chuyển lên on-chain.

​​BeInCrypto: Eightcap Embedded cho phép các sàn giao dịch, broker và ví tích hợp giao dịch đa tài sản chỉ qua một API duy nhất. Tín hiệu nào từ thị trường hoặc nhu cầu khách hàng nào khiến anh tin rằng truy cập đa tài sản tích hợp sẽ là bước phát triển lớn tiếp theo cho các nền tảng giao dịch?

Patrick Murphy: “Khi chúng tôi quan sát thị trường, có một vài điều nổi bật lên. Từ các broker, sàn giao dịch và cả fintech, chúng tôi nhìn thấy các nhu cầu khách hàng đang có xu hướng hội tụ. Người dùng ngày càng muốn chuyển đổi mượt mà giữa crypto, forex và hàng hóa. Khi người dùng phải chuyển sang nền tảng khác để giao dịch các loại tài sản khác, các nền tảng sẽ dần mất sự tương tác – dẫn đến thách thức về giữ chân khách hàng. Nếu không thể cung cấp giao dịch đa tài sản ngay trên nền tảng của mình, thì khách hàng sẽ chuyển sang nơi khác.

Tài chính nhúng đã làm thay đổi quan niệm của người dùng. Giống như việc thanh toán và cho vay đã được tích hợp vào các nền tảng phi tài chính, giao dịch cũng sẽ trở thành bước kế tiếp. Chúng tôi đã tận dụng cơ hội này để biến các đối tác trở thành trung tâm đầu tư đa năng thay vì chỉ chuyên về một loại tài sản nào đó.

Chúng tôi còn nhận thấy rằng các trader hiện nay đánh giá cao trải nghiệm không kém gì tốc độ thực thi lệnh; họ cần tiếp cận thị trường nhanh chóng, không bị gián đoạn. Tính năng đa tài sản của Eightcap Embedded đã tạo ra hệ sinh thái đó, nơi trader không chỉ mua bán crypto mà còn có thể đa dạng hóa tài sản với các công cụ phái sinh ngay trên sàn của mình. Điều này giúp tăng tương tác, tăng tiềm năng doanh thu cho đối tác. Eightcap Embedded không ra đời dựa trên một nhu cầu cụ thể, mà dựa trên xu hướng tài chính nhúng và sự thay đổi hành vi của trader muốn mọi thứ tích hợp trong một nền tảng duy nhất.”

BeInCrypto: Với nền tảng là người am hiểu lĩnh vực tuân thủ và thanh toán, anh đã tích hợp các tính năng giao dịch được quản lý pháp lý vào nền tảng đối tác như thế nào mà vẫn đảm bảo tốc độ và khả năng mở rộng?

Patrick Murphy: “Kinh nghiệm của tôi trong cả mảng thanh toán lẫn tuân thủ pháp lý giúp tôi kết hợp các nguyên tắc quản lý vào quá trình phát triển sản phẩm. Trong mảng thanh toán, tôi thấy nếu coi tuân thủ chỉ là một ‘bước kiểm tra’ cuối cùng thì khả năng mở rộng sẽ bị ảnh hưởng rất nhiều.

Tại Eightcap, API giao dịch nhúng của chúng tôi được xây dựng với các yếu tố như nhận diện vùng quản lý, KYC, AML và logic về giấy phép – tất cả đều được tích hợp trực tiếp vào quy trình đăng ký và luồng giao dịch. Như vậy, đối tác không cần tự xây hệ thống tuân thủ riêng; mọi thứ đã được tích hợp sẵn.

Khi giữ tuân thủ làm lõi của hệ thống, đối tác của chúng tôi triển khai sản phẩm nhanh hơn vì không phải liên tục kiểm tra lại các biện pháp kiểm soát chính.

Chúng tôi định vị Eightcap Embedded là hạ tầng ‘tuân thủ ngay từ thiết kế’, giúp các broker, sàn giao dịch, ví điện tử tự tin mở rộng quy mô mà vẫn duy trì được niềm tin của khách hàng lẫn nhà quản lý.”

BeInCrypto: Việc tích hợp phái sinh và sản phẩm crypto vào tài chính nhúng tạo ra những thách thức riêng về công nghệ và quản lý rủi ro. Theo anh, đâu là những điểm khó nhất khi cân bằng giữa trải nghiệm, tuân thủ và tính ổn định trong môi trường biến động?

Patrick Murphy: “Một trong những thử thách là làm sao để trải nghiệm người dùng luôn tự nhiên, liền mạch trên nền tảng đối tác, nhưng vẫn phải đảm bảo các yêu cầu pháp lý như phân loại khách hàng theo TMD, giới hạn đòn bẩy, yêu cầu về ký quỹ.

Dù vậy, chúng tôi đã giải quyết được vấn đề nhờ sự phối hợp chặt chẽ giữa đội trading và đội pháp lý – tuân thủ. Chúng tôi cùng nhau xây dựng các giải pháp tích hợp phù hợp với tiêu chuẩn quản lý cho đối tác của mình.”

BeInCrypto: Eightcap Tradesim thưởng cho người dùng khi giao dịch mô phỏng. Anh học được gì về hành vi hay việc đào tạo trader từ trải nghiệm này và điều đó ảnh hưởng thế nào đến chiến lược thu hút, giữ chân người dùng?

Patrick Murphy: “Tradesim cho thấy rằng trader học tốt nhất khi môi trường giao dịch sát thực tế nhưng không có rủi ro hậu quả. Khi mô phỏng điều kiện giao dịch thực và thưởng cho người dùng dựa trên thành tích, chúng tôi nhận thấy sự tự tin của các trader tăng lên rõ rệt. Nhiều người đã phát triển được kỷ luật giao dịch thực tế, biết cách theo dõi vị thế, phân tích thị trường và dữ liệu. Điều rút ra là giáo dục kết hợp yếu tố trò chơi giúp biến sự tò mò thành niềm tin để giao dịch thực.

Chúng tôi thấy rằng những ai tham gia học tập, giao dịch mô phỏng trên 5 ngày sẽ có xu hướng trở thành nhà giao dịch thực sự và gắn bó với nền tảng hơn.”

BeInCrypto: Stablecoin đang thay đổi cách thanh toán và thanh khoản. Eightcap ứng dụng stablecoin như thế nào để giảm ma sát giữa dòng tiền fiat và crypto trong các nền tảng nhúng, cũng như còn gặp khó khăn nào về pháp lý hoặc chuyển tiền xuyên biên giới?

Patrick Murphy: “Stablecoin là một trong những sáng tạo tài chính có ý nghĩa nhất trong 10 năm qua. Chúng mở ra con đường tiếp cận đồng đô la kỹ thuật số như USD₮, cho phép chuyển tiền lớn hoặc nhỏ, nhanh, rẻ và khắc phục nhiều ‘lỗ hổng’ do hệ thống ngân hàng và thanh toán truyền thống còn phân mảnh, đặc biệt là ở thị trường mới nổi hay các nước ngoài Anh, EU và Úc.

Tại Eightcap, chúng tôi tận dụng stablecoin để giúp khách hàng nạp rút tiền nhanh chóng, ổn định hơn, giảm rào cản khi ngân hàng truyền thống không hỗ trợ tốt. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều rào cản pháp lý khi coi stablecoin là tiền của khách hàng trong các tổ chức được cấp phép. Các quy định hiện tại chưa thiết kế riêng cho việc thanh toán trên blockchain, nên vẫn cần các tiêu chuẩn về quản lý tài sản, bảo mật và đối soát giống với tiền gửi ngân hàng truyền thống.

Khả năng tương tác trực tiếp với tài khoản ngân hàng USD hiện vẫn hạn chế. Giao dịch stablecoin thì 24/7, mọi lúc mọi nơi trên blockchain, trong khi ngân hàng vẫn hoạt động theo giờ hành chính và chia nhỏ mạng lưới thanh toán. Chừng nào hạ tầng và quy định chưa kịp thích nghi, stablecoin vẫn tồn tại như một hệ thống song song – rất hiệu quả, nhưng chưa thể kết nối trọn vẹn vào cách các tổ chức tài chính quản lý tiền khách hàng.”

BeInCrypto: Anh dự đoán những thay đổi công nghệ hay quy định nào sẽ định hình xu hướng giao dịch đa tài sản nhúng trong 2 năm tới và Eightcap đang chuẩn bị như thế nào?

Patrick Murphy: “Trong 2 năm tới, hầu hết tài sản sẽ bắt đầu chuyển sang on-chain, không chỉ crypto, mà cả vàng, cổ phiếu, các khoản tương đương tiền cũng sẽ được token hóa. Điều này sẽ thay đổi căn bản cách dòng vốn được sử dụng. Khi tài sản tồn tại trực tiếp trên blockchain, chúng có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo, thanh toán, đầu tư lại ngay lập tức mà không cần bán đi hay rút khỏi thị trường. Nhà đầu tư có thể dùng Bitcoin, vàng token hóa hoặc cổ phiếu làm tài sản động để giao dịch tài sản khác, phòng hộ (hedge) bằng phái sinh, hoặc tái đầu tư ngay.

Eightcap đang hợp tác cùng các công ty công nghệ crypto dẫn đầu, sở hữu giấy phép toàn cầu, để đem các sản phẩm kết hợp giữa DeFi/hệ thống tài chính truyền thống và on-chain ra thị trường. Bằng cách kết hợp hạ tầng đa tài sản được quản lý với tài sản token hóa và stablecoin trong thanh toán, chúng tôi hỗ trợ đối tác cung cấp các trải nghiệm giao dịch liền mạch, chuẩn pháp lý và tối ưu vốn cho khách hàng.

Khi quy định về crypto và token hóa dần hoàn thiện, Eightcap hướng đến trở thành cầu nối giữa thị trường vốn truyền thống với nền kinh tế on-chain mới nổi.”