Dự báo giá vàng tuần: Điều chỉnh sâu hơn do thông điệp diều hâu từ Fed, thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung

Vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực giảm giá và chạm mức yếu nhất kể từ đầu tháng 10, dưới 4,000 USD, do những bình luận thận trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell về việc nới lỏng chính sách và hạ nhiệt căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới từ Hoa Kỳ và những bình luận từ các quan chức Fed có thể ảnh hưởng đến giá trị của vàng trong ngắn hạn.

Giá vàng tiếp tục điều chỉnh từ mức đỉnh kỷ lục

Vàng bắt đầu tuần trong áp lực giảm mạnh và mất hơn 3% vào thứ Hai. Sự lạc quan ngày càng tăng về việc Hoa Kỳ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận thương mại đã tạo điều kiện cho dòng rủi ro chiếm ưu thế trên thị trường, khiến vàng khó có thể tìm được nhu cầu như một tài sản an toàn.

Sau một cuộc họp cấp cao với các quan chức Trung Quốc, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã cho biết vào cuối tuần rằng Trung Quốc đã sẵn sàng để thực hiện một thỏa thuận thương mại để tránh một mức thuế 100% mới đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, và thêm rằng một khung khổ đã được chuẩn bị cho cuộc gặp giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.

Khi Trump ký các hiệp định thương mại khung với nhiều quốc gia, bao gồm Hàn Quốc, trong chuyến công du châu Á, vàng vẫn trong tình thế bất lợi và giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10, dưới 3,900 USD, vào thứ Ba.

Sau nỗ lực phục hồi trong nửa đầu ngày thứ Tư, vàng chuyển hướng xuống trong phiên Mỹ và đóng cửa ngày thứ tư liên tiếp trong vùng tiêu cực.

Fed quyết định cắt giảm lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) xuống phạm vi 3.75%-4% sau cuộc họp chính sách tháng 10, như được dự đoán. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cũng công bố rằng sẽ kết thúc việc rút tổng động sản số dư vào ngày 01/12.

Khi trả lời các câu hỏi trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã lưu ý rằng một đợt giảm lãi suất khác trong tháng 12 “không phải là điều chắc chắn” và giải thích rằng triển vọng về việc làm và lạm phát không thay đổi nhiều kể từ cuộc họp tháng 9. Powell nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương cần quản lý rủi ro lạm phát kéo dài hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm vượt qua 4% sau những bình luận thận trọng của Powell về việc nới lỏng chính sách, và đồng USD đã mạnh lên, gây áp lực lên XAU/USD.

Vào thứ Năm, sự thay đổi tiêu cực trong cảm giác rủi ro đã giúp vàng phục hồi. Sau khi phục hồi trên 4,000 USD, kim loại quý này đã chuyển sang giai đoạn củng cố vào thứ Sáu.

Nhà đầu tư vàng chờ đợi dữ liệu từ Mỹ, nhận định của Fed

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có nhiều dữ liệu kinh tế vĩ mô có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về điều kiện thị trường lao động và tình hình kinh tế tổng thể, khi một số công bố bị hoãn hoặc hủy bỏ do Chính phủ Hoa Kỳ đang đóng cửa.

Vào thứ Hai, Viện Quản lý cung ứng (ISM) sẽ công bố chỉ số Quản lý Mua hàng ngành Sản xuất (PMI) cho tháng 10. Một cải thiện đáng kể trong chỉ số PMI đầu đề, và/hoặc thành phần Việc làm của cuộc khảo sát, có thể hỗ trợ USD với phản ứng ngay lập tức và khiến XAU/USD giảm thấp hơn.

Vào thứ Tư, Automatic Data Processing (ADP) sẽ công bố dữ liệu bảng lương khu vực tư nhân cho tháng 10. Đầu tuần, ADP đã báo cáo vào thứ Ba rằng bảng lương tư nhân đã tăng trung bình 14,250 việc làm trong bốn tuần kết thúc vào ngày 11/10, và công bố rằng họ sẽ bắt đầu xuất bản ước tính sơ bộ hàng tuần, sẽ trình bày một trung bình di động bốn tuần của tổng thay đổi việc làm trong khu vực tư nhân.

Do đó, phản ứng của thị trường đối với dữ liệu ADP sắp tới có thể sẽ ngắn ngủi. Vào cuối ngày, dữ liệu ISM Services PMI cho tháng 10 có thể kích hoạt một phản ứng rõ ràng, với việc chỉ số PMI đầu đề tốt hơn dự báo và sự phục hồi đáng kể trong thành phần Việc làm thúc đẩy USD lên cao trong khi gây áp lực cho XAU/USD và ngược lại.

Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến các bình luận từ các quan chức Fed. Theo công cụ CME FedWatch, khả năng có thêm một đợt giảm lãi suất của Fed trong tháng 12 đã giảm xuống dưới 70% vào thứ Sáu từ 90% trước cuộc họp của Fed.

Trong trường hợp các nhà hoạch định chính sách lặp lại giọng điệu của Powell bằng cách kiềm chế không cam kết thêm một đợt giảm lãi suất trước cuối năm, USD có thể tiếp tục mạnh lên đồng thời với việc tăng lợi suất trái phiếu kho bạc, mở cửa cho một đợt giảm giá khác của vàng. Ngược lại, nếu các quan chức Fed ám chỉ rằng họ đang trên đà giảm thêm lãi suất chính sách trừ khi thấy dấu hiệu thuyết phục rằng thuế quan đang nâng cao lạm phát, XAU/USD có thể giữ vững vị trí của mình.

Phân tích kỹ thuật gold

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở gần 50 và vàng tiếp tục giao dịch dưới Đường Trung bình Động Giản đơn 20 ngày (SMA), trong khi giữ trong nửa trên của kênh hồi quy đi lên bắt đầu từ đầu năm.

Ở chiều giảm, 3,970 USD (thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng từ tháng 8 đến tháng 10) là mức hỗ trợ tạm thời trước 3,900 USD (điểm giữa của kênh đi lên, mức tròn) và 3,850-3,820 USD (thoái lui Fibonacci 50%, 50-day SMA).

Nếu vàng vượt qua mức 4,090 USD (SMA 20 ngày) và ổn định tại đó, 4,130 USD (thoái lui Fibonacci 23.6%) có thể được coi là mức kháng cự tiếp theo trước 4,200 USD (mức tròn).