Dự báo hàng tuần về vàng: Đợt tăng kỷ lục tạm dừng khi kinh tế Mỹ gây ấn tượng

Vàng (XAU/USD) chạm mức cao kỷ lục mới gần 3,790 USD trước khi điều chỉnh giảm.

Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ các dữ liệu quan trọng từ Hoa Kỳ để quyết định liệu đà tăng của XAU/USD có thể tiếp tục trong ngắn hạn hay không. 

Vàng bước vào giai đoạn tích lũy dưới mức đỉnh kỷ lục

Căng thẳng địa chính trị leo thang đã giúp Vàng tăng động lực tăng giá vào đầu tuần. Tin tức về việc lực lượng NATO chặn ba máy bay MiG-31 của Nga sau khi chúng xâm nhập không phận Estonia đã khiến các nhà đầu tư lo lắng và tăng nhu cầu trú ẩn an toàn. 

Sau khi tăng hơn 1.5% vào thứ Hai, XAU/USD tiếp tục đẩy cao vào đầu thứ Ba và đạt mức cao kỷ lục mới tại 3,791 USD. XAU/EUR và XAU/GBP cũng đạt mức cao kỷ lục sau khi dữ liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) gây thất vọng, cho thấy Vàng đã thu hút dòng vốn ra khỏi Euro và Bảng Anh.

Trong nửa sau của ngày, sức mạnh mới của Đô la Mỹ (USD) do Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell có giọng điệu thận trọng về việc nới lỏng chính sách và dữ liệu PMI S&P Global của Mỹ tháng 09 cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân tiếp tục mở rộng với tốc độ lành mạnh, đã khiến XAU/USD giảm trở lại. 

Khi phát biểu về triển vọng kinh tế vào thứ Ba, Powell nhấn mạnh rằng họ sẽ đảm bảo việc tăng giá một lần không trở thành vấn đề lạm phát liên tục. Ông cũng lưu ý rằng họ sẽ xem xét thị trường lao động, tăng trưởng và dữ liệu lạm phát để đánh giá liệu chính sách có đang ở đúng vị trí vào cuộc họp tiếp theo hay không. 

USD tiếp tục vượt trội so với các đối thủ vào thứ Tư sau khi dữ liệu cho thấy Doanh số Bán Nhà Mới tăng 20.5% trong tháng 08, giảm bớt lo ngại về điều kiện thị trường nhà ở. Vào thứ Năm, USD tiếp tục tăng động lực sau khi Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) thông báo rằng họ đã điều chỉnh tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm cho quý hai lên 3.8% từ 3.3% trong ước tính trước đó.

Hơn nữa, Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền tăng 2.9% trong tháng 08, vượt xa kỳ vọng thị trường về mức giảm 0.5%, và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm xuống 218,000 từ 232,000 trong tuần trước. Sức mạnh rộng rãi của USD đã khiến XAU/USD duy trì trong giai đoạn hợp nhất quanh mức 3,750 USD trong nửa sau của tuần. 

Dữ liệu cuối cùng của tuần cho thấy lạm phát hàng năm ở Mỹ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), tăng lên 2.7% trong tháng 08 từ 2.6% trong tháng 07. Chỉ số Giá PCE lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 2.9% trong cùng kỳ, phù hợp với mức tăng của tháng 07 và ước tính của các nhà phân tích. Những con số này phần lớn bị thị trường bỏ qua.

Tuy nhiên, sự mở cửa tăng giá trên Phố Wall đã khiến USD mất đi một phần sự quan tâm và cho phép Vàng tăng cao hơn trong phiên Mỹ vào thứ Sáu. 

Các nhà đầu tư vàng sẽ xem xét dữ liệu Mỹ để đánh giá triển vọng chính sách của Fed 

Lịch kinh tế Mỹ sẽ cung cấp một số dữ liệu quan trọng có thể ảnh hưởng đến định giá chính sách của Fed và định hướng giá trị của Vàng trong ngắn hạn. 

Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy thị trường đang kỳ vọng rộng rãi rằng Fed sẽ chọn cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 10. Xác suất giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 giữ ở mức khoảng 60%, giảm từ gần 80% trước khi có dữ liệu Mỹ đã đề cập ở trên. Powell và một số nhà hoạch định chính sách khác đã thừa nhận rủi ro gia tăng đối với thị trường lao động và giải thích rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 09 là phù hợp để bù đắp những rủi ro này. 

Vào thứ Ba, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu JOLTS Job Openings cho tháng 08. Mặc dù đây được coi là một chỉ số trễ, một sự giảm đáng kể, với con số dưới 7 triệu, hoặc một bất ngờ tích cực đáng kể trên 7.5 triệu có thể kích hoạt một phản ứng rõ ràng. 

Dữ liệu Thay đổi Việc làm ADP và PMI Sản xuất ISM cho tháng 09 sẽ được theo dõi chặt chẽ vào giữa tuần. Trong trường hợp số lượng việc làm trong khu vực tư nhân tăng hơn 70,000 và chỉ số PMI Sản xuất chính phục hồi vào vùng mở rộng trên 50, USD có thể duy trì sức mạnh và khiến XAU/USD giảm. 

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) có thể làm tăng sự biến động của thị trường vào thứ Sáu. Sau những con số đáng thất vọng trong vài tháng qua, một báo cáo NFP gây thất vọng khác có thể củng cố việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 và ảnh hưởng nặng nề đến USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.

Trong kịch bản này, Vàng có thể tăng động lực tăng giá khi bước vào cuối tuần. Ngược lại, USD có thể tiếp tục đà tăng và ảnh hưởng nặng nề đến XAU/USD nếu NFP đạt trên 70,000 và giảm bớt lo ngại về điều kiện thị trường lao động.

Phân tích kỹ thuật vàng

Mặc dù có sự điều chỉnh gần đây, Vàng vẫn ở trạng thái quá mua về mặt kỹ thuật với chỉ số Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ vững trên 70. Tuy nhiên, XAU/USD vẫn nằm trong nửa trên của kênh hồi quy tăng giá kéo dài chín tháng và giao dịch cao hơn nhiều so với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, cho thấy xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn với khả năng điều chỉnh kỹ thuật. 

Ở phía giảm, 3,670 USD (điểm giữa của kênh hồi quy tăng, SMA 20 ngày) là mức hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là 3,500-3,480 USD (mức tĩnh, mức tròn, SMA 50 ngày). Nhìn lên phía bắc, mức kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện tại 3,790-3,800 USD (mức cao kỷ lục, mức tròn) 3,860 USD (giới hạn trên của kênh tăng) và 3,900 USD (mức tròn).