3 dấu hiệu cảnh báo Bitcoin kiệt sức trong tuần cuối tháng 09

Giá Bitcoin tiếp tục duy trì trên 110,000 USD, nhưng bắt đầu có áp lực bán trong tuần cuối tháng 09.

Một số chỉ số trên chuỗi và tín hiệu kinh tế vĩ mô hiện đang cảnh báo rằng đợt tăng giá của BTC có thể đã cạn kiệt. Những dấu hiệu cảnh báo này là gì? Chi tiết có ở dưới đây.

3 tín hiệu cảnh báo cho giá Bitcoin trong tuần cuối tháng 09

Dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 09 mang theo một “lời nguyền” kéo dài hơn một thập kỷ. Đây luôn là tháng yếu nhất trong năm. Chỉ còn hơn một tuần nữa, mô hình này đe dọa sẽ lặp lại khi các tín hiệu tiêu cực gia tăng.

Tín hiệu On-Chain: SOPR cho thấy lợi nhuận đang cạn kiệt

Nhà phân tích Joao Wedson, người sáng lập Alphractal, nhấn mạnh rằng tín hiệu xu hướng Spent Output Profit Ratio (SOPR) đang cho thấy xu hướng giảm.

SOPR đo lường liệu các giao dịch Bitcoin trên chuỗi có lợi nhuận hay thua lỗ. Chỉ số trên 1 nghĩa là người bán có lợi nhuận (bán BTC cao hơn giá mua). Chỉ số dưới 1 nghĩa là người bán đang lỗ (bán dưới giá vốn).

Hiện tại, SOPR vẫn trên 1 nhưng đang có xu hướng giảm. Điều này cho thấy lợi nhuận từ các giao dịch trên chuỗi đang giảm dần.

Lịch sử cho thấy, các vùng đỏ trên biểu đồ đánh dấu đỉnh của Bitcoin, như đã thấy trong nhiều chu kỳ trước đây. Wedson giải thích rằng các nhà đầu tư có xu hướng tích lũy BTC quá muộn và ở mức giá quá cao trong những thời điểm như vậy.

“Tín hiệu xu hướng SOPR rất tốt trong việc báo hiệu khi lợi nhuận từ blockchain đang cạn kiệt. Chưa bao giờ trong lịch sử Bitcoin, các nhà đầu tư lại tích lũy BTC muộn và ở mức giá cao như vậy,” Joao Wedson nói.

Wedson cũng chỉ ra rằng giá thực hiện của những người nắm giữ ngắn hạn (STH) là 111,400 USD, gần với mức thị trường hiện tại. Bất kỳ sự giảm giá nào dưới ngưỡng này có thể kích hoạt bán cắt lỗ. Đáng lo ngại, BTC đã giảm dưới mức này trong tuần cuối tháng 09.

Thêm vào đó, mặc dù giá Bitcoin cao hơn so với các chu kỳ trước, tỷ lệ Sharpe lại yếu hơn. Điều này có nghĩa là lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro thấp hơn, và tiềm năng lợi nhuận cũng vậy.

Tín hiệu sàn giao dịch: Tỷ lệ mua/bán của người nhận giảm mạnh, áp lực bán chiếm ưu thế

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy tỷ lệ mua/bán của người tham gia trên tất cả các sàn giao dịch đã giảm xuống dưới 1 trong những tuần gần đây. Đường trung bình động đơn giản 30 ngày (SMA30) cũng theo xu hướng giảm này.

Điều này cho thấy khối lượng bán chủ động (taker sell) hiện đang vượt qua mua, phản ánh tâm lý tiêu cực của nhà giao dịch. Lịch sử cho thấy, khi tỷ lệ này duy trì dưới 1, Bitcoin thường đối mặt với áp lực giảm giá, đặc biệt khi giá đã gần mức cao kỷ lục.

Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy động lực tăng giá đang yếu đi. Nếu không có dòng vốn mới, tuần cuối tháng 09 có thể chứng kiến sự đảo chiều.

Tín hiệu vĩ mô từ DXY

Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất gần đây, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi. Nó đã tăng từ 96.2 điểm lên 97.8 điểm.

Một số nhà phân tích cảnh báo rằng mối tương quan ngược giữa DXY và BTC có thể quay trở lại, gây rủi ro giảm giá cho Bitcoin.

Nhà phân tích Killa đã phác thảo một kịch bản rộng hơn: nếu DXY tiếp tục phục hồi, Bitcoin có thể đảo chiều—giống như đã xảy ra vào các năm 2014, 2018 và 2021.

Ba tín hiệu này—trên chuỗi, dựa trên sàn giao dịch và vĩ mô—củng cố lời nguyền tháng 09 của Bitcoin. Nếu lịch sử lặp lại, những ngày cuối tháng có thể xác nhận điều đó.