Gần 5 tỷ USD quyền chọn Bitcoin, Ethereum sắp hết hạn trước bài phát biểu tại Jackson Hole

Khi thị trường chuẩn bị cho cuộc họp thường niên Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), gần 5 tỷ USD trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn hôm nay.

Điều này tạo ra khả năng biến động trong thị trường Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), khi các nhà giao dịch cân nhắc tín hiệu vĩ mô từ Fed với áp lực kỹ thuật từ các hợp đồng sắp hết hạn.

Quyền chọn Bitcoin và Ethereum trị giá 4.7 tỷ USD đang bị đe dọa

Dữ liệu từ Deribit cho thấy, lãi suất mở của quyền chọn Bitcoin hiện tại là 33,855 hợp đồng, tương đương giá trị danh nghĩa 3.82 tỷ USD.

Tỷ lệ put-to-call (PCR) là 1.30, cho thấy xu hướng nghiêng về bảo vệ giảm giá khi các nhà giao dịch tìm kiếm sự bảo vệ.

Điểm đau tối đa, là giá thực hiện mà tại đó người nắm giữ quyền chọn chịu tổn thất lớn nhất, là 118,000 USD.

Điều này cao hơn nhiều so với giá giao ngay của Bitcoin là 113,019 USD tại thời điểm viết bài.

Trong khi đó, các nhà phân tích tại Deribit chỉ ra rằng các quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn vẫn nghiêng về phía put, phản ánh sự hoài nghi kéo dài trong ngắn hạn.

Ở nơi khác, thị trường quyền chọn của Ethereum có sự khác biệt, với các nhà giao dịch đang chờ đợi một sự đảo chiều. Lãi suất mở là 220,630 hợp đồng, tương đương giá trị danh nghĩa 943 triệu USD.

Tỷ lệ put-to-call là 0.83, cho thấy nhu cầu call (mua hợp đồng) mạnh hơn tương đối. Mức đau tối đa của Ethereum là 4,250 USD. Nó đứng hơi dưới giá hiện tại là 4,284 USD, cho thấy các nhà giao dịch đang ở gần điểm cân bằng hơn.

Quy mô lãi suất mở phản ánh mức độ quan trọng đối với cả Bitcoin và Ethereum, liệu giá có thể duy trì động lực giữa những cơn gió vĩ mô hay không, hoặc sẽ suy yếu dưới áp lực từ các dòng bảo vệ.

Thị trường chia rẽ trước hội nghị Jackson Hole của Fed

Các nhà phân tích tại Greeks.live nhấn mạnh rằng tâm lý của các nhà giao dịch ETH là thận trọng lạc quan, với nhiều người tin rằng tài sản này đã chạm đáy.

“Trọng tâm chính là sự vượt trội của ETH so với BTC, với các nhà giao dịch quản lý rủi ro bằng cách chốt lời trên các hợp đồng call trong khi duy trì một số tiếp xúc delta thông qua các hợp đồng put ngắn,” họ ghi nhận.

Một chiến lược đang thu hút sự chú ý là chờ đợi một đợt điều chỉnh tiềm năng về mức 4,100 USD trước khi quay lại các vị thế call ngắn hạn. Điều này cho thấy sự lạc quan và kiên nhẫn chiến thuật với mục tiêu 4,100 USD chỉ cách mức giá hiện tại của Ethereum khoảng 5%.

Các quyền chọn sắp hết hạn này trùng với Hội nghị Kinh tế Jackson Hole của Fed, một sự kiện kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này.

Các nhà giao dịch kỳ vọng các nhà hoạch định chính sách sẽ đưa ra tín hiệu về hướng đi của lãi suất và điều kiện thanh khoản cho phần còn lại của năm 2025 trong Hội nghị. Dựa trên điều này, bài phát biểu của Jerome Powell vào cuối ngày hôm nay sẽ là điểm nhấn chính.

“Có rất nhiều sự chú ý đến bất kỳ gợi ý nào từ Fed, đặc biệt là bài phát biểu vào thứ Sáu này tại hội nghị Jackson Hole ở Wyoming… Thị trường sẽ tìm kiếm bài phát biểu của Fed để định hướng cho chính sách tiền tệ trong tương lai,” Nic Puckrin, Người sáng lập Coin Bureau, cho biết trong một tuyên bố với BeInCrypto.

Theo Greeks.live, các giao dịch block tăng và giảm đạt 1.61 tỷ USD và 1.14 tỷ USD, chiếm hai phần ba doanh thu quyền chọn hàng ngày.

Biến động ngụ ý ngắn hạn (IV) đã giảm mặc dù quy mô định vị lớn. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức không dự đoán một phản ứng thị trường kịch tính đối với sự kiện chính sách trong tuần này.

Trong khi đó, sự hội tụ của gần 5 tỷ USD trong các quyền chọn tiền điện tử sắp hết hạn với cuộc họp chính sách được theo dõi chặt chẽ nhất của Fed tạo ra một bối cảnh đầy thách thức cho Bitcoin và Ethereum.

Đối với Bitcoin, các nhà giao dịch đối mặt với một thử thách lớn để đạt đến điểm đau tối đa 118,000 USD, cao hơn 4.4% so với mức hiện tại. Đối với Ethereum, sự tự tin vào quá trình chạm đáy có thể cung cấp sự kiên cường, mặc dù các chiến lược vẫn thận trọng.

Dù Jackson Hole có mang lại cú sốc biến động hay củng cố sự bình tĩnh hiện tại, thị trường quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đã định vị, bảo vệ và chờ đợi, với định vị trên các thị trường phái sinh phản ánh sự thận trọng và lạc quan có chọn lọc.