Vàng rời xa mức thấp nhất hai tháng; chưa thoát khỏi khó khăn trong bối cảnh Fed diều hâu, USD tăng giá

• Vàng thu hút một số người mua vào thứ Năm khi USD rút lui khỏi đỉnh từ đầu năm đến nay trong bối cảnh chốt lời.
• Fed diều hâu, lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao và những bất ổn địa chính trị sẽ hạn chế đà giảm của USD.
• Thiết lập giảm giá đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho đà tăng tiếp theo của XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) kéo dài đà phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong hai tháng và đạt được một số lực kéo tích cực vào thứ Năm, tăng lên vùng 4.130$-4.135$ trong phiên giao dịch châu Á. Đồng Đô la Mỹ (USD) rời xa mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025 và mang lại một số hỗ trợ cho vàng thỏi. Tuy nhiên, đà tăng của kim loại quý dường như bị hạn chế khi sự kết hợp của nhiều yếu tố sẽ hạn chế đà giảm sâu hơn của USD.

Biên bản cuộc họp ngày 15–16 tháng 9 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), được công bố vào thứ Tư, cho thấy các thành viên đã bỏ phiếu nhất trí nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang và nghiêng về việc thắt chặt thêm. Hầu hết những người tham gia cho rằng một đợt tăng lãi suất nữa có thể sẽ phù hợp vào cuối năm nay để chống lại lạm phát dai dẳng. Tuy nhiên, giọng điệu diều hâu này hầu như không làm thay đổi kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tạm dừng tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 10, thúc đẩy các nhà đầu cơ USD chốt lời.

Trong khi đó, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang định giá khoảng 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay vào tháng 12. Bên cạnh đó, lo ngại rằng lạm phát có thể dai dẳng hơn dự kiến trong bối cảnh giá năng lượng biến động đang giữ lãi suất trái phiếu Mỹ ở gần mức cao nhất trong nhiều năm. Điều này, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông, có thể tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh trú ẩn an toàn và kìm hãm bất kỳ đà tăng đáng kể nào của vàng.

Trong các diễn biến mới nhất, Lầu Năm Góc được cho là đã chỉ thị cho Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) vài ngày trước hoàn tất các chuẩn bị để nối lại các hoạt động chiến đấu lớn ở Iran khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cân nhắc một ngày cụ thể để phát động các cuộc tấn công. Các nguồn tin từ Mỹ và Israel cho biết điều này có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ và có thể là trước cuộc bầu cử Israel một tuần, làm gia tăng nguy cơ căng thẳng trong khu vực leo thang thêm. Điều này, ngược lại, củng cố khả năng xuất hiện một số người mua USD khi giá giảm ở các mức thấp hơn.

Do đó, cần có lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ để xác nhận rằng giá Vàng đã tạo đáy trong ngắn hạn và định vị cho bất kỳ đà tăng nào tiếp theo. Các nhà giao dịch hiện đang chờ công bố dữ liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường từ Mỹ, cùng với các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy USD. Ngoài ra, các tiêu đề địa chính trị sắp tới có thể tiếp tục gây ra biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD trong bối cảnh bối cảnh cơ bản giảm giá

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD đã cho thấy một số khả năng chống chịu bên dưới mức thoái lui Fibonacci 78,6% của nhịp tăng tháng 6-tháng 8, dù vẫn giữ xu hướng giảm giá trong ngắn hạn bên dưới các đường trung bình động giản đơn (SMA) hàng ngày có ý nghĩa về mặt kỹ thuật. Hơn nữa, các chỉ báo động lượng vẫn còn mong manh. Thực tế, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động gần 40 và đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở mức âm, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế bất chấp việc không có điều kiện quá bán cực đoan.

Do đó, bất kỳ động thái tăng tiếp theo nào cũng có khả năng đối mặt với rào cản ngay lập tức gần mức thoái lui Fibo. 61,8% tại 4.233$. Tiếp theo là mức thoái lui 50% tại 4.320$ và đường SMA 50 ngày tại 4.332$, những yếu tố này cùng nhau củng cố một vùng cung rộng hơn. Phía trên đó, các rào cản tiếp theo nằm tại mức thoái lui 38,2% ở 4.408$ và mức 23,6% ở 4.516$. Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại mức Fibo. 78,6% ở 4.108$, trước đáy chu kỳ trước đó gần 3.949$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)