Dầu thô WTI tăng 2%, lại chạm mốc 100 USD

TradingKey - Giá dầu thô WTI tiếp tục xu hướng tăng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, với mức tăng trong ngày có thời điểm mở rộng lên tới 2% khi giá một lần nữa chạm ngưỡng tâm lý quan trọng 100 USD/thùng. Đợt đẩy giá mới hướng tới ngưỡng 100 USD sau giai đoạn tích lũy ở mức cao gần đây cho thấy thị trường đang đẩy nhanh việc định giá lại các động lực cung-cầu và rủi ro địa chính trị.

Về các yếu tố thúc đẩy, Trung Đông vẫn là biến số cốt lõi đối với sự biến động giá dầu hiện nay. Mặc dù trước đó thị trường đã phản ánh khả năng xuống thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran, nhưng các báo cáo mới nhất cho thấy tiến trình đàm phán vẫn chưa chắc chắn và phí bù đắp rủi ro địa chính trị vẫn chưa tan biến hoàn toàn. Một số nhà giao dịch đang bắt đầu định giá lại rủi ro gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn, đẩy giá dầu lên cao hơn.

Trong khi đó, kỳ vọng về việc thắt chặt phía cung tiếp tục tăng mạnh. Một mặt, sản lượng thực tế từ một số quốc gia thành viên đã rơi xuống dưới mức hạn ngạch, khiến thị trường trở nên thận trọng hơn đối với độ co giãn của nguồn cung trong ngắn hạn. Mặt khác, mức tồn kho toàn cầu tiếp tục sụt giảm do thâm hụt nguồn cung, làm tăng thêm mức độ nhạy cảm của giá đối với các sự kiện bất ngờ.

Từ góc độ thị trường vốn, việc giá dầu một lần nữa tiến sát mốc 100 USD sẽ gây ra hiệu ứng lan tỏa lên các kỳ vọng lạm phát và lộ trình chính sách tiền tệ.

Giá dầu duy trì ở mức cao có thể củng cố kỳ vọng của thị trường rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ duy trì lập trường diều hâu, từ đó gây áp lực lên định giá các tài sản rủi ro toàn cầu. Đồng thời, kỳ vọng lợi nhuận của ngành năng lượng có khả năng được điều chỉnh tăng, điều này có thể dẫn đến sự luân chuyển vốn mang tính chiến thuật trở lại các tài sản liên quan.

Tuy nhiên, xu hướng giá dầu hiện tại vẫn phụ thuộc rất nhiều vào các diễn biến địa chính trị. Nếu xuất hiện tiến triển thực chất trong việc giải quyết căng thẳng Mỹ-Iran, các khoản bù đắp rủi ro có thể nhanh chóng tan biến, gây áp lực giảm giá. Trong ngắn hạn, mức 100 USD đã trở thành ngưỡng tâm lý then chốt trong cuộc chiến giữa phe mua và phe bán.