Giá vàng tích luỹ dưới mức cao nhất lịch sử trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực, điều kiện quá mua

• Vàng tạm dừng sau đợt tăng kỷ lục gần đây giữa bối cảnh rủi ro gia tăng.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed gây áp lực lên USD và hỗ trợ hàng hóa không sinh lãi.
• Các điều kiện quá mua kìm hãm phe đầu cơ giá lên XAU/USD khỏi việc đặt cược mới.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số giao dịch mua sau khi giảm nhẹ xuống khu vực 3.853-3.852$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và vẫn ở trong khoảng cách gần với mức đỉnh mọi thời đại đạt được vào ngày hôm trước. Các nhà đầu tư dường như không bị ảnh hưởng nhiều bởi việc chính phủ Mỹ đóng cửa một phần, điều này thể hiện qua tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán. Điều này, theo đó, tạo ra một cơn gió ngược cho kim loại quý trú ẩn an toàn trong bối cảnh vẫn còn các điều kiện quá mua. Tuy nhiên, sự kết hợp của nhiều yếu tố vẫn tiếp tục hỗ trợ hàng hóa, đảm bảo sự thận trọng trước khi xác nhận một đỉnh ngắn hạn và định vị cho một sự giảm giá có ý nghĩa.

Việc công bố báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân của Mỹ vào thứ Tư không đạt kỳ vọng đã củng cố cược của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa vào cuối năm nay. Triển vọng ôn hòa không giúp đồng Đô la Mỹ (USD) tận dụng được sự phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong một tuần và có thể có lợi cho vàng không sinh lãi. Hơn nữa, sự gia tăng căng thẳng địa chính trị cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất cho cặp XAU/USD vẫn là tăng giá và bất kỳ đợt thoái lui điều chỉnh nào vẫn có thể được coi là cơ hội mua. Điều này nên hạn chế đà giảm cho hàng hóa.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Vàng tiếp tục nhận được hỗ trợ từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và rủi ro địa chính trị

• Đảng Cộng hòa của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã không đạt được thỏa thuận với các đảng viên Dân chủ đối lập về một cách tiến tới trong dự luật chi tiêu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phản ứng không nhiều trong bối cảnh kỳ vọng tác động hạn chế đến nền kinh tế do việc chính phủ đóng cửa. Điều này, theo đó, vẫn hỗ trợ tâm lý rủi ro tích cực và tạo ra cơn gió ngược cho giá vàng trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, Cơ quan xử lý dữ liệu tự động (ADP) đã báo cáo vào thứ Tư rằng các nhà tuyển dụng trong khu vực tư nhân đã cắt giảm 32 nghìn việc làm trong tháng 9, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023. Hơn nữa, số liệu bảng lương tháng 8 đã được điều chỉnh giảm cho thấy mất 3 nghìn việc làm so với mức tăng 54 nghìn được báo cáo ban đầu. Dữ liệu này củng cố cược cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm.
• Trong khi đó, Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã vượt qua một chút so với ước tính đồng thuận và cải thiện từ 48,7 lên 49,1 trong tháng 9. Điều này đã hỗ trợ đồng Đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần đạt được vào thứ Tư. Tuy nhiên, động lực này đã cạn kiệt giữa những kỳ vọng ôn hòa từ Fed, điều này tiếp tục hỗ trợ cho kim loại vàng không sinh lãi.
• Theo Wall Street Journal (WSJ), Mỹ sẽ cung cấp thông tin tình báo cho Ukraine để hỗ trợ các cuộc tấn công tên lửa tầm xa vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga. Trump đã phê duyệt động thái này, và các quan chức Mỹ đang kêu gọi các đồng minh NATO làm điều tương tự. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra và nên góp phần hạn chế bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh nào trong kim loại quý trú ẩn an toàn, đảm bảo một số thận trọng cho phe giảm giá.
• Các báo cáo vĩ mô quan trọng của Mỹ dự kiến sẽ được công bố vào đầu tháng mới, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu, có khả năng bị trì hoãn do việc chính phủ Mỹ đóng cửa một phần. Do đó, các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD.

Vàng có thể tích luỹ trước khi tăng cao hơn trong bối cảnh RSI hàng ngày quá mua

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn đang cho thấy các điều kiện quá mua cực kỳ và kìm hãm phe đầu cơ giá lên XAU/USD khỏi việc đặt cược mới. Điều đó nói lên rằng, sự thiếu vắng bất kỳ người bán có ý nghĩa nào và sự phục hồi tốt trong ngày từ mức dưới 3.800$ vào thứ Ba xác nhận triển vọng tích cực ngắn hạn cho vàng. Tuy nhiên, vẫn sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số sự tích luỹ trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt gần đây trong khoảng một tháng qua.

Trong khi đó, sự yếu kém dưới mức thấp trong phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 3.853-3.852$, có khả năng tìm thấy sự hỗ trợ tốt gần khu vực 3.825-3.820$. Một số đợt bán tiếp theo, dẫn đến sự phá vỡ và chấp nhận dưới mức 3.800$, có thể mở đường cho những tổn thất sâu hơn. Giá vàng có thể sau đó đẩy nhanh đà giảm về mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 3.758-3.757$ trên đường đến khu vực 3.735$ trước khi cuối cùng giảm xuống mức tròn 3.700$.