Giá vàng phục hồi nhẹ sau khi giảm vào thứ Năm xuống mức thấp nhất trong hai tuần; đà tăng có vẻ hạn chế

• Giá vàng tăng nhẹ khi đợt tăng giá USD do PPI Mỹ mạnh mẽ thiếu sự mua vào tiếp theo.
• Các cược cho việc cắt giảm lãi suất Fed sắp xảy ra vào tháng 9 đã hạn chế đồng USD và hỗ trợ hàng hóa.
• Tâm lý thị trường lạc quan giữ cho phe đầu cơ giá lên XAU/USD ở trạng thái thận trọng trước dữ liệu Mỹ.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và di chuyển ra xa mức thấp nhất trong hai tuần, khoảng khu vực 3.330$, mà nó đã chạm vào ngày hôm trước. Dữ liệu công bố vào thứ Năm cho thấy giá sản xuất của Mỹ đã tăng trong tháng 7 với tốc độ hàng tháng nhanh nhất kể từ năm 2022 và làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9. Điều này, ngược lại, được coi là một yếu tố chính gây cản trở cho kim loại vàng không sinh lãi. Ngoài ra, tâm lý thị trường lạc quan góp phần hạn chế sự tăng giá của vàng thỏi trú ẩn an toàn, mặc dù sự xuất hiện của việc bán đồng USD mới cung cấp hỗ trợ.

Mặc dù dữ liệu lạm phát nóng, nhưng những người tham gia thị trường dường như tin tưởng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng tới và giảm chi phí vay hai lần trước khi kết thúc năm nay. Điều này giữ cho sự phục hồi đồng USD qua đêm từ mức thấp hàng tháng bị hạn chế và cần thận trọng cho phe đầu cơ giá xuống XAU/USD. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu vĩ mô của Mỹ vào thứ Sáu, mà cùng với các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Ngoài ra, các tiêu đề từ hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga có tính chất quan trọng nhằm chấm dứt chiến tranh ở Ukraine sẽ thúc đẩy giá vàng.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố thị trường: Giá vàng hưởng lợi từ sự xuất hiện của việc bán USD mới; phe đầu cơ giá lên thiếu sự thuyết phục

• Các nhà giao dịch đã giảm cược cho việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang sau khi công bố chỉ số giá sản xuất của Mỹ nóng hơn mong đợi vào thứ Năm. Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo rằng chỉ số PPI chính đã tăng từ mức 2,4% so với năm trước lên 3,3% trong tháng 7, vượt xa kỳ vọng 2,5% một cách đáng kể.
• Đồng USD đã phục hồi mạnh mẽ từ khu vực mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 7, chạm vào hôm thứ Tư, và kích hoạt một sự đảo chiều trong ngày khoảng 45$ trong giá vàng. Tuy nhiên, sự phục hồi của USD đã cạn kiệt trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch vẫn định giá 90% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Hơn nữa, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng có hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản từ Fed trước khi kết thúc năm nay.  Điều này, ngược lại, giữ cho sự tăng giá của USD bị hạn chế và đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho kim loại vàng không sinh lãi trong phiên giao dịch châu Á. Tuy nhiên, môi trường ưa rủi ro hiện tại đã hạn chế mức tăng của hàng hóa trú ẩn an toàn.
• Việc gia hạn thỏa thuận ngừng thuế giữa Mỹ và Trung Quốc thêm ba tháng đã làm giảm lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Hơn nữa, hy vọng rằng hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga vào thứ Sáu sẽ tăng khả năng chấm dứt cuộc chiến kéo dài ở Ukraine vẫn hỗ trợ tâm lý lạc quan trên các thị trường tài chính toàn cầu.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu kinh tế của Mỹ – bao gồm việc công bố số liệu Doanh số bán lẻ hàng tháng, Chỉ số sản xuất Empire State, tiếp theo là Chỉ số tâm lý người tiêu dùng và Kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan. Dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến đồng USD và cung cấp một số động lực cho cặp XAU/USD trước khi cuối tuần đến.
• Tuy nhiên, kim loại quý vẫn trên đà ghi nhận mức lỗ lần đầu tiên trong ba tuần, và sự thiếu hụt mua vào mạnh mẽ cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất vẫn là hướng giảm. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội bán và có nguy cơ nhanh chóng bị tắt ngúm.

Thiết lập kỹ thuật vàng ủng hộ trường hợp xuất hiện của người bán mới gần đường SMA 100 giờ, khoảng khu vực 3,355$

Những thất bại lặp đi lặp lại gần đây trong việc xây dựng động lực vượt qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và sự giảm giá qua đêm ủng hộ phe đầu cơ giá xuống XAU/USD. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng giờ đang giữ trong vùng giảm giá và vừa mới bắt đầu có lực kéo tiêu cực trên biểu đồ hàng ngày. Điều này, ngược lại, xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn cho giá vàng.

Do đó, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào có thể gặp phải một rào cản cứng và vẫn bị hạn chế gần đường SMA 100 giờ, hiện đang ở gần khu vực 3,355$. Mức này giờ đây nên đóng vai trò như một điểm quan trọng, nếu bị phá vỡ, có thể nâng giá vàng trở lại mức cao nhất trong đêm, khoảng khu vực 3,375$. Động lực có thể tiếp tục hướng tới việc lấy lại mốc 3,400$.

Mặt khác, khu vực 3,330$, hoặc mức thấp nhất trong hai tuần chạm vào hôm thứ Năm, dường như đã xuất hiện như một mức hỗ trợ ngay lập tức. Một số bán tiếp theo có thể khiến giá vàng dễ bị tổn thương để tăng tốc giảm xuống mốc 3,300$. Việc chấp nhận dưới mức này sẽ xác nhận xu hướng giảm giá trong ngắn hạn và tạo tiền đề cho một động thái giảm giá tiếp theo.