Vàng từ bỏ đà tăng nhẹ trong ngày trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro, đà giảm có vẻ hạn chế

• Giá vàng rút lui từ mức cao nhiều ngày khi tâm lý thị trường lạc quan làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn.
• Các cược cắt giảm lãi suất của Fed đang gia tăng khiến phe đầu cơ giá lên USD phải phòng thủ và cung cấp hỗ trợ cho kim loại quý.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi việc công bố báo cáo PPI của Mỹ để tìm kiếm cơ hội có ý nghĩa.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đợt tăng khiêm tốn trong phiên giao dịch châu Á lên mức cao nhất trong ba ngày và thu hút một số người bán trong ngày gần khu vực 3.375$. Tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn được hỗ trợ tốt bởi sự lạc quan về việc gia hạn thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung thêm ba tháng nữa và hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga vào thứ Sáu nhằm chấm dứt chiến tranh ở Ukraine. Điều này, ngược lại, tạo ra sức cản cho kim loại quý trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ lại ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá và củng cố trường hợp cho sự xuất hiện của một số hoạt động mua nhúng.

Xu hướng bán đồng đô la Mỹ (USD) vẫn không suy giảm trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm chi phí vay vào tháng 9. Hơn nữa, các nhà giao dịch đã định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào cuối năm nay, điều này, ngược lại, sẽ tiếp tục đóng vai trò là yếu tố thuận lợi cho vàng không sinh lãi. Điều này khiến việc chờ đợi một số đợt bán bùng nổ theo đà trước khi xác nhận rằng đợt phục hồi gần đây từ khu vực 3.331$, hoặc mức thấp hơn một tuần đã chạm vào hôm thứ Ba, đã hết đà là điều hợp lý.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Phe đầu cơ giá lên vàng dường như do dự trong việc đặt cược mạnh mẽ giữa tâm lý chấp nhận rủi ro

• Các thị trường chứng khoán châu Á, ngoại trừ Nikkei225 của Nhật Bản, đã kéo dài đợt tăng giá gần đây, theo dõi sự tăng trưởng kỷ lục qua đêm của chỉ số S&P 500 của Mỹ và chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ trong phiên thứ hai liên tiếp.
• Đồng đô la Mỹ có sự phục hồi khiêm tốn từ mức thấp nhất trong hai tuần đã chạm vào vào thứ Năm, mặc dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế trong bối cảnh các cược gia tăng cho nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn từ Cục Dự trữ Liên bang so với dự kiến trước đó.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, ngân hàng trung ương Mỹ gần như chắc chắn sẽ giảm chi phí vay 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 9 và dự kiến sẽ thực hiện ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.
• Các kỳ vọng này đã được khẳng định bởi các số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ chủ yếu phù hợp vào thứ Ba. Hơn nữa, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tháng 7 chỉ ra dấu hiệu yếu kém trong thị trường lao động và củng cố trường hợp cho việc nới lỏng thêm.
• Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gia tăng áp lực lên Thống đốc Fed Jerome Powell để cắt giảm lãi suất. Hơn nữa, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết Fed nên xem xét việc cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng tới.
• Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết ông lo ngại hơn về sự gia tăng lạm phát cơ bản trong tháng trước so với báo cáo việc làm yếu bất thường, và ông có thể không có xu hướng ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Riêng biệt, Thống đốc Fed Atlanta Raphael Bostic thừa nhận sự yếu kém chung trong đợt dữ liệu lao động gần đây và lưu ý rằng thuế quan có thể gây ra những thay đổi cấu trúc, mặc dù ông đã không bình luận về việc cắt giảm lãi suất.
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn bị đè nặng khi các nhà đầu tư đánh giá tác động có thể có của thuế quan cao hơn đối với nền kinh tế Mỹ và trước báo cáo Chỉ số giá sản xuất của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Thiết lập kỹ thuật tích cực của giá vàng ủng hộ trường hợp cho sự xuất hiện của một số hoạt động mua nhúng ở các mức thấp hơn

Việc bứt phá qua rào cản 3.358-3.360$ vào đêm qua diễn ra trên nền tảng sự kiên cường dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ vào đầu tuần này và ủng hộ phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Điều đó nói rằng, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày đã gặp khó khăn trong việc đạt được lực kéo tích cực, khiến việc chờ đợi một số hoạt động mua bùng nổ theo đà trước khi định vị cho các đợt tăng thêm là điều hợp lý.

Trong khi đó, đỉnh phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 3.375$, có thể đóng vai trò là mức kháng cự ngay lập tức, trên đó giá vàng có thể nhắm đến việc lấy lại mức tròn 3.400$. Điều này được theo sau bởi mức cao dao động của tuần trước, khoảng khu vực 3.409-3.410$, nếu bị phá vỡ, sẽ mở đường cho một động thái hướng tới mức kháng cự trung gian 3.422-3.423$. Động lượng có thể cuối cùng nâng giá hàng hóa lên trên khu vực 3.434-3.435$, hướng tới việc thách thức mức cao nhất mọi thời đại, khoảng mốc tâm lý 3.500$ đã chạm vào vào tháng 4.

Mặt khác, mức thấp hàng tuần, sự yếu kém dưới khu vực 3.243-3.242$ (SMA 200 kỳ trên H4) có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 3.331$, hoặc mức thấp hàng tuần. Một số hoạt động bán bùng nổ theo đà có thể khiến giá vàng dễ bị tổn thương và tăng tốc giảm xuống mức tròn 3.300$. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và tạo tiền đề cho một động thái giảm giá tiếp theo.