Yên Nhật từ bỏ mức tăng khiêm tốn trong ngày giữa sự không chắc chắn chính trị trong nước

• Đồng Yên Nhật gặp khó khăn trong việc tận dụng khoảng cách tăng giá khiêm tốn mở cửa vào thứ Hai.
• Kết quả cuộc bầu cử thượng viện Nhật Bản và những bất ổn thương mại làm suy yếu JPY.
• Giảm khả năng tăng lãi suất BoJ ngay lập tức góp phần vào sự thoái lui trong ngày của JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút người bán mới sau khi mở cửa với khoảng cách tăng giá khiêm tốn vào đầu tuần mới trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước. Cuộc bầu cử thượng viện Nhật Bản vào Chủ nhật đã gây tổn thất lớn cho liên minh cầm quyền và dấy lên lo ngại về việc gia tăng nợ, trong bối cảnh các yêu cầu từ phe đối lập về việc tăng chi tiêu và cắt giảm thuế. Kết quả này có thể làm phức tạp thêm các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ trong bối cảnh thời hạn thuế quan đang đến gần vào ngày 1 tháng 8. Ngoài ra, sự tăng trưởng kinh tế chậm lại, tiền lương thực tế giảm và dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt có thể cho phép Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) bỏ qua việc tăng lãi suất trong thời gian tới, điều này tiếp tục làm suy yếu JPY.

Bối cảnh cơ bản đã đề cập cho thấy rằng JPY có khả năng tiếp tục với sự kém hiệu quả tương đối mà nó đã chứng kiến kể từ đầu tháng này. Tuy nhiên, những bất ổn liên tục về chính sách thương mại thất thường của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể củng cố vị thế trú ẩn an toàn của JPY. Hơn nữa, hành động giá đồng USD (USD) ảm đạm, trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều về con đường cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), có thể đóng vai trò là rào cản cho cặp USD/JPY và góp phần hạn chế bất kỳ đợt tăng nào thêm. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng hẳn về phía những người bán JPY và cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp này là hướng lên.

Phe đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật vẫn đứng ngoài sau kết quả cuộc bầu cử thượng viện Nhật Bản

• Liên minh cầm quyền Nhật Bản – Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và đối tác nhỏ Komeito – đã không thể giành được đa số trong thượng viện của đất nước trong cuộc bầu cử cạnh tranh khốc liệt vào Chủ nhật. Sau khi đã mất đa số trong hạ viện quyền lực hơn của Nhật Bản vào tháng 10 năm ngoái, thất bại này sẽ làm suy yếu ảnh hưởng của liên minh.
• Điều này làm tăng nguy cơ tê liệt chính sách trong bối cảnh khó khăn khi Nhật Bản đang cố gắng đạt được thỏa thuận thương mại với Mỹ trước thời hạn ngày 1 tháng 8 cho các mức thuế đối ứng của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Nhật Bản phải đối mặt với mức thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng xuất khẩu sang Mỹ trong bối cảnh các cuộc đàm phán bị đình trệ về việc bảo vệ thị trường gạo của nước này.
• Hơn nữa, lịch sử cho thấy rằng bất ổn chính trị trong nước thường khiến Ngân hàng Nhật Bản đứng ngoài cuộc. Do đó, triển vọng tăng lãi suất hiện đã được dự kiến sẽ bị trì hoãn thêm một thời gian nữa, ít nhất là cho đến cuối tháng 10. Điều này, theo đó, làm suy yếu đồng Yên Nhật và hỗ trợ cặp USD/JPY thu hút một số giao dịch mua vào khi giá giảm.
• Đồng USD vẫn đang ở thế yếu dưới mức đỉnh tháng trong bối cảnh những bình luận ôn hòa của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller vào tuần trước, ủng hộ trường hợp cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn do lo ngại về lạm phát.
• Các số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ được công bố vào tuần trước cho thấy rằng việc tăng thuế nhập khẩu của chính quyền Trump đang được chuyển qua giá tiêu dùng. Các nhà giao dịch dường như tin rằng Fed sẽ chờ ít nhất cho đến tháng 9 trước khi thực hiện cắt giảm và đang định giá khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản vào cuối năm.
• Thị trường Nhật Bản đóng cửa vào thứ Hai để kỷ niệm Ngày Biển. Hơn nữa, không có dữ liệu quan trọng nào dự kiến được công bố từ Mỹ, để lại cặp USD/JPY phụ thuộc vào động lực giá USD. Cuối tuần này, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ các chỉ số PMI toàn cầu sơ bộ, điều này có thể ảnh hưởng đến JPY trú ẩn an toàn.

USD/JPY có vẻ sẵn sàng tăng giá thêm; sức mạnh bền vững trên 149,00 được chờ đợi

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY một lần nữa cho thấy một số sức bền dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 giờ. Tuy nhiên, sự thất bại gần đây trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mức 149,00 đòi hỏi một số thận trọng cho phe đầu cơ giá lên. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua khu vực 149,15-149,20, hoặc một mức đỉnh nhiều tháng, trước khi định vị cho bất kỳ đợt tăng nào thêm. Với việc các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực, giá giao ngay có thể đặt mục tiêu lấy lại mốc tâm lý 150,00.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào có thể tiếp tục tìm thấy một số hỗ trợ gần mức 148,00, hoặc mức thấp của phiên giao dịch châu Á. Điều này được theo sau bởi khu vực 147,70-147,65, hoặc SMA 100 giờ, mà nếu bị phá vỡ, có thể kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức 147,00. Sự chấp nhận dưới mức này có thể chuyển hướng xu hướng về phía các giao dịch giảm giá và mở đường cho một sự sụt giảm về mức hỗ trợ trung gian 146,60 trên đường đến khu vực 146,20, mốc 146,00 và SMA 100 ngày, hiện được chốt gần khu vực 145,80.