USD/INR phục hồi khi Rupee giảm do dầu tăng giá và sự yếu kém của thị trường chứng khoán

• Đồng Rupee Ấn Độ suy yếu mặc dù đồng đô la Mỹ rộng rãi yếu, bị áp lực bởi các khoản lỗ trên thị trường chứng khoán và giá dầu cao hơn.
• Cặp USD/INR bật lên từ mức hỗ trợ 85,50, dao động gần đường EMA 50 ngày.
• Thỏa thuận thương mại tạm thời giữa Mỹ và Ấn Độ dự kiến sẽ được công bố vào ngày 8 tháng 7, rủi ro thuế quan và cược cắt giảm lãi suất của Fed đang được chú ý.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) giao dịch yếu hơn so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Hai, bị đè nặng bởi nhu cầu đồng bạc xanh vào cuối tháng, dòng vốn ra nước ngoài và sự phục hồi nhẹ trong giá dầu thô. Sự thoái lui này diễn ra sau khi đồng Rupee ghi nhận hiệu suất tuần mạnh nhất kể từ tháng 1 năm 2023.

Cặp USD/INR đang tăng lên, xóa bỏ tất cả các khoản lỗ của thứ Sáu và giao dịch quanh mức 85,70 tại thời điểm viết bài. Tuy nhiên, cặp này đang dao động ngay dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, cho thấy một rào cản kỹ thuật quan trọng đối với phe đầu cơ giá lên.

Trong khi đó, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) mở đầu tuần với mức ổn định, tiếp tục dao động gần mức thấp nhiều năm khoảng 97,00.

Mặc dù đồng đô la Mỹ rộng rãi yếu, nhưng đồng Rupee đang gặp khó khăn trong việc tận dụng điều này khi các yếu tố nội địa và kỹ thuật đang điều khiển cặp USD/INR. Đồng bạc xanh đã kết thúc năm tháng qua trong sắc đỏ và đang trên đà đóng cửa tháng này thấp hơn nữa.

Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã gia tăng trong vài ngày qua, với các nhà giao dịch hiện đang gán xác suất ngày càng tăng cho việc nới lỏng chính sách sớm nhất vào tháng 9. Định giá thị trường cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 đã tăng lên 21,2%, trong khi xác suất cho động thái vào tháng 9 đã tăng lên 73,8%, theo Công cụ FedWatch của CME Group. Sự thay đổi này phản ánh phản ứng của nhà đầu tư trước những lo ngại tài chính gia tăng, áp lực chính trị lên Fed và triển vọng kinh tế Mỹ đang yếu đi — tất cả đều thúc đẩy cược rằng Fed có thể bắt đầu nới lỏng chính sách sớm hơn dự kiến.

Các yếu tố tác động thị trường: Rupee giảm, chứng khoán giảm, dầu phục hồi, sản xuất công nghiệp chậm lại

• Các chỉ số chứng khoán Ấn Độ kết thúc trong sắc đỏ, gia tăng áp lực lên đồng Rupee. Chỉ số Sensex giảm 452,44 điểm, tương đương 0,54%, xuống còn 83.606,46, trong khi chỉ số Nifty giảm 120,75 điểm, tương đương 0,47%, xuống còn 25.517,05.
• "Đồng Rupee giao dịch yếu gần 85,70, giảm 0,21%, khi sự yếu kém của thị trường vốn và các khoản lãi gần đây đã thúc đẩy việc chốt lời và giảm vị thế dài hạn," ông Jateen Trivedi, Phó Giám đốc Phân tích Nghiên cứu – Hàng hóa và Tiền tệ tại LKP Securities cho biết. "Áp lực đến trước một tuần quan trọng với các dữ liệu chính của Mỹ và sự kết thúc của thời hạn thuế quan kéo dài 90 ngày. Đồng Rupee dự kiến sẽ vẫn biến động trong khoảng 85,35 đến 86."
• Hoạt động công nghiệp của Ấn Độ đã mất đà trong tháng 5 với sản lượng công nghiệp tăng 1,2% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ 2,7% trong tháng 4 và thấp hơn nhiều so với dự báo của thị trường là 2,4%, theo dữ liệu được Bộ Thống kê và Thực hiện Chương trình công bố vào thứ Hai. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024, khi sản lượng tăng 3,1%. Tuy nhiên, sản lượng sản xuất tăng 2,6% trong tháng 5, giảm từ 3,4% trong tháng 4, cho thấy sự yếu kém tiếp tục trong hoạt động nhà máy.
• Giá dầu thô giữ vững sau một sự phục hồi nhẹ vào thứ Hai, với giá Brent phục hồi lên khoảng 67,80$. WTI dao động quanh mức 65,50$, sau khi có một đợt bán tháo mạnh do sự giảm căng thẳng giữa Iran và Israel. Mặc dù việc giảm căng thẳng đã giảm thiểu rủi ro địa chính trị ngay lập tức, nhưng sự phục hồi giá vẫn giữ áp lực lên đồng Rupee Ấn Độ, khi chi phí năng lượng cao vẫn tiếp tục gây áp lực lên cán cân thương mại và thúc đẩy nhu cầu đô la từ các nhà nhập khẩu.
• Sự phục hồi nhẹ này, tuy nhiên, diễn ra trong bối cảnh nhận thức ngày càng tăng của thị trường về việc OPEC+ dự kiến sẽ tăng cung 411.000 thùng/ngày vào tháng 8, là lần tăng thứ năm liên tiếp hàng tháng, điều này có thể hạn chế sự tăng giá tiếp theo.
• Công ty mẹ của tập đoàn năng lượng có trụ sở tại Vương quốc Anh Prax Group đã tiến hành thủ tục phá sản, gây lo ngại về tương lai của nhà máy lọc dầu Lindsey. Động thái này diễn ra sau áp lực tài chính gia tăng, dẫn đến việc bổ nhiệm Người nhận chính thức làm người thanh lý. Mặc dù hoạt động của nhà máy lọc dầu dự kiến sẽ tiếp tục dưới sự quản lý đặc biệt, nhưng sự phát triển này gây ra sự không chắc chắn cho nhân viên và sự ổn định của chuỗi cung ứng rộng lớn hơn.
• Khi thời hạn 9 tháng cho các cuộc đàm phán thuế quan kéo dài đến gần, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã khẳng định rằng chính quyền của ông không có ý định kéo dài thời gian tạm dừng 90 ngày, cho biết Mỹ sẽ thông báo cho các đối tác thương mại "trong vài ngày" về các mức thuế mà họ có thể phải đối mặt nếu không đạt được thỏa thuận.
• Thỏa thuận thương mại tạm thời giữa Ấn Độ và Hoa Kỳ dự kiến sẽ được công bố sớm nhất vào ngày 8 tháng 7, với các nguồn tin cho biết cả hai bên đã đạt được sự đồng thuận về các điều khoản chính. Một phái đoàn Ấn Độ, do ông Rajesh Agrawal, Thư ký đặc biệt của Bộ Thương mại, dẫn đầu, đã có mặt tại Washington để hoàn tất các cuộc đàm phán. Trong khi Ấn Độ đang thúc đẩy việc miễn hoàn toàn các mức thuế đối ứng 26% được đề xuất, các quan chức Mỹ đang tìm kiếm quyền tiếp cận thị trường lớn hơn trong các lĩnh vực nhạy cảm như nông nghiệp và ô tô như một phần của thỏa thuận.
• Nhìn về phía trước, các dữ liệu kinh tế chính của Mỹ dự kiến sẽ thúc đẩy tâm lý thị trường và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Tuần bắt đầu vào thứ Hai với PMI Chicago, sẽ cung cấp một dấu hiệu sớm về cách thức hoạt động của ngành sản xuất ở miền Trung Tây. Sau đó, sự chú ý sẽ chuyển sang các dữ liệu quan trọng giữa tuần, bao gồm PMI ngành sản xuất và dịch vụ ISM, số lượng việc làm JOLTS và bảng lương ADP. Tất cả mọi ánh mắt sẽ đổ dồn vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Năm, một cập nhật quan trọng về sức mạnh của thị trường lao động Mỹ.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR kiểm tra EMA 50 ngày sau khi bật lên từ mức hỗ trợ 85,50

USD/INR đang giao dịch quanh mức 85,71 vào thứ Hai, kiểm tra EMA 50 ngày gần 85,72, sau khi bật lên từ mức hỗ trợ quan trọng tại 85,50. Cặp này đã giảm xuống dưới khu vực này nhưng không duy trì được động thái, dẫn đến một sự phục hồi nhẹ trong ngày.

Sự phục hồi diễn ra sau khi phá vỡ dưới mô hình nêm tăng, báo hiệu sự mệt mỏi giảm giá tiềm năng. Hỗ trợ ngay lập tức vẫn ở mức 84,98, trong khi 86,00 là mức kháng cự tiếp theo. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày, dao động gần 48,85, cho thấy động lượng trung lập.

Việc đóng cửa quyết định trên EMA 50 ngày có thể ổn định triển vọng, trong khi việc không giữ được trên 85,50–85,70 có thể thu hút áp lực bán mới. Các nhà giao dịch có thể sẽ vẫn thận trọng trước các dữ liệu kinh tế Mỹ có tác động lớn trong tuần này.