Đồng yên Nhật có vẻ sẵn sàng tăng giá hơn nữa trong bối cảnh kỳ vọng BoJ sẽ có lập trường diều hâu

• Đồng yên Nhật vẫn giữ thế chủ động trước đồng USD yếu hơn trong ba ngày liên tiếp.
• Kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa và tâm lý rủi ro yếu hơn hỗ trợ đồng yên Nhật trú ẩn an toàn.
• Sự xuất hiện của việc bán USD mới càng gây áp lực giảm lên cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) giao dịch với xu hướng tích cực so với đồng đô la Mỹ trong ba ngày liên tiếp vào thứ Năm và hiện tại, dường như đã cản trở đợt thoái lui muộn của ngày hôm trước từ mức cao nhất hàng tuần. Dữ liệu lạm phát bán buôn của Nhật Bản được công bố vào thứ Tư cho thấy các công ty tiếp tục chuyển chi phí cho người tiêu dùng và gia tăng lo ngại về việc tăng giá lâu dài hơn ở Nhật Bản. Điều này dự kiến sẽ giữ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trên lộ trình tăng lãi suất hơn nữa, điều này, theo đó, được coi là hỗ trợ cho đồng JPY.

Hơn nữa, sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu - như được thể hiện qua xu hướng yếu hơn trên thị trường chứng khoán - hóa ra là một yếu tố khác có lợi cho đồng yên Nhật trú ẩn an toàn. Điều này, cùng với sự sụt giảm khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD), kéo cặp USD/JPY trở lại gần mức 146,00 trong phiên giao dịch châu Á. Trong khi đó, sự lạc quan dẫn dắt bởi thỏa thuận ngừng thuế 90 ngày giữa Mỹ và Trung Quốc có thể hạn chế đồng JPY. Hơn nữa, việc giảm kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể hỗ trợ đồng USD và cặp tiền tệ này.

Các nhà đầu cơ giá lên đồng yên Nhật giữ quyền kiểm soát giữa kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và tâm lý thị trường thận trọng

• Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản được công bố vào thứ Tư đã làm nổi bật áp lực giá liên tục và ủng hộ cho việc bình thường hóa chính sách tiền tệ hơn nữa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Hơn nữa, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư đã trở nên thận trọng trước thềm công bố Chỉ số giá sản xuất của Mỹ vào thứ Năm và sự xuất hiện của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Điều này càng góp phần vào sự vượt trội tương đối của đồng yên Nhật so với đồng đô la Mỹ trong ba ngày liên tiếp.
• Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ thấp hơn mong đợi được công bố vào thứ Ba đã tái khẳng định kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm. Điều này, theo đó, không hỗ trợ đồng đô la Mỹ tận dụng sự phục hồi qua đêm từ mức thấp hàng tuần và càng góp phần vào xu hướng giảm giá xung quanh cặp USD/JPY.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng của họ về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Fed trong bối cảnh lạc quan về thương mại Mỹ-Trung, điều này đã giúp giảm bớt lo ngại về suy thoái. Điều này có thể giữ chân những người bán USD không đặt cược mới và giữ cho đồng yên Nhật trú ẩn an toàn không tăng giá thêm.
• Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng một số phần của báo cáo lạm phát tháng Tư thể hiện tính chất trễ của dữ liệu, và sẽ mất thời gian để các xu hướng lạm phát hiện tại xuất hiện trong dữ liệu. Hiện tại là thời điểm để Fed chờ đợi thêm thông tin, cố gắng vượt qua những tiếng ồn trong dữ liệu, Goolsbee nói thêm.
• Riêng biệt, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết rằng dữ liệu lạm phát gần đây nhất nhất quán với tiến trình tiếp theo hướng tới mục tiêu 2%, nhưng con đường tương lai vẫn không chắc chắn do thuế quan thương mại. Jefferson cũng lưu ý rằng mức lãi suất chính sách hiện tại đang ở trạng thái hạn chế vừa phải là phù hợp để phản ứng với các diễn biến kinh tế.
• Hơn nữa, Thống đốc Fed San Francisco Mary Daly cho biết rằng tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động vững chắc và lạm phát giảm là những gì chúng ta muốn. Chính sách tiền tệ đang ở vị trí tốt, hạn chế vừa phải, và Fed có thể phản ứng với bất cứ điều gì xảy ra trong nền kinh tế, Daly nói thêm.

USD/JPY có thể giảm thêm xuống dưới 146,00 và kiểm tra lại mức thấp hàng tuần thiết lập vào thứ Tư

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY gặp khó khăn trong việc tận dụng sự phục hồi qua đêm vượt qua mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt phục hồi từ mức thấp nhất trong năm được thiết lập vào tháng 4. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ theo giờ hỗ trợ triển vọng cho một đợt giảm giá trong ngày tiếp theo dưới mức 146,00, hướng tới việc kiểm tra lại khu vực 145,60 hoặc mức thấp hàng tuần thiết lập vào thứ Tư. Điều này được theo sau bởi mức Fibo 38,2%, quanh khu vực 145,35-145,30, dưới mức đó giá giao ngay có thể giảm xuống mức tâm lý 145,00 trên đường tới khu vực 144,70-144,65. Mức này đại diện cho điểm kháng cự của Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ cho thấy rằng sự phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong năm đã hết sức lực và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, khu vực 146,60 (mức Fibo 23,6%) có thể cung cấp kháng cự ngay lập tức trước mức tròn 147,000. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn trong ngày và nâng cặp USD/JPY lên mức rào cản trung gian 147,70 trên đường tới mức tròn 148,00. Bất kỳ động thái tăng nào vượt qua rào cản 148,25-148,30 có thể gặp phải kháng cự mạnh gần khu vực 148,65, hoặc trên mức cao nhất trong một tháng đã chạm vào vào thứ Hai, nếu được xóa, sẽ cho phép giá giao ngay lấy lại mức 149,00.