Đồng yên Nhật vẫn giữ thế chủ động giữa bối cảnh kỳ vọng BoJ tăng lãi suất gia tăng và tâm lý rủi ro yếu hơn

• Đồng Yên Nhật tăng cao hơn trong ngày thứ hai liên tiếp nhờ sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ.
• Những kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và tâm lý thận trọng của thị trường đã thúc đẩy dòng tiền vào đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Các kỳ vọng ôn hòa từ Fed giữ cho phe đầu cơ giá lên USD ở thế phòng thủ và tiếp tục đè nặng lên cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) leo lên mức cao nhất trong một tuần rưỡi so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và có vẻ sẵn sàng tăng giá hơn nữa. Những người tham gia thị trường dường như bị thuyết phục rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất trong tuần này. Điều này, cùng với xu hướng yếu hơn chung quanh thị trường chứng khoán, góp phần vào sự vượt trội của đồng JPY trú ẩn an toàn trong ngày thứ hai liên tiếp. Điều này cũng đánh dấu ngày thứ tư của một động thái tích cực đối với JPY trong năm ngày qua, mặc dù phe đầu cơ giá lên có vẻ do dự trong việc đặt cược mạnh mẽ trước sự kiện rủi ro của ngân hàng trung ương quan trọng.

Hơn nữa, lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản, dựa trên kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Thủ tướng Sanae Takaichi, có thể ngăn cản phe đầu cơ giá lên JPY đặt cược mới. Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, gặp khó khăn gần mức thấp nhất trong hai tháng, đạt được vào thứ Hai, giữa những cược gia tăng cho việc cắt giảm lãi suất hơn nữa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng diều hâu từ BoJ, điều này, theo đó, xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn cho JPY có lợi suất thấp hơn và hỗ trợ cho việc kéo dài xu hướng giảm giá một tuần tuổi của cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật vẫn được hỗ trợ tốt bởi những cược diều hâu từ BoJ và nhu cầu trú ẩn an toàn

• Các nhà giao dịch đã tăng cường cược cho một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản sắp tới sau những bình luận của Thống đốc Kazuo Ueda vào tuần trước, nói rằng khả năng triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản của ngân hàng trung ương trở thành hiện thực đã dần dần tăng lên.
• Hơn nữa, một cuộc khảo sát hàng quý về các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản được công bố vào thứ Hai cho thấy tâm lý kinh doanh đã cải thiện lên mức tốt nhất trong bốn năm. Điều này hỗ trợ cho việc thắt chặt chính sách của BoJ hơn nữa và tiếp tục củng cố đồng Yên Nhật.
• Trong khi đó, các khảo sát từ khu vực tư nhân được công bố vào thứ Ba cho thấy hoạt động sản xuất của Nhật Bản đã thu hẹp với tốc độ chậm hơn và lĩnh vực dịch vụ đã mất một số động lực trong tháng 12. Tuy nhiên, điều này không làm giảm bớt tâm lý lạc quan xung quanh JPY.
• Tâm lý phòng thủ giữ cho các thị trường chứng khoán châu Á chịu áp lực giữa những lo ngại về định giá và nỗi sợ về sự bùng nổ của bong bóng AI. Điều này được coi là một yếu tố khác có lợi cho vị thế trú ẩn an toàn của JPY và đè nặng lên cặp USD/JPY trong bối cảnh đồng đô la Mỹ giảm giá.
• Mặc dù triển vọng thận trọng từ Cục Dự trữ Liên bang, các nhà giao dịch đang định giá khả năng có thêm hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026. Điều này, theo đó, giữ cho Chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, giảm gần mức thấp nhất trong hơn hai tháng.
• Hơn nữa, những kỳ vọng về một người thay thế ôn hòa cho Thống đốc Fed Jerome Powell đè nặng lên USD và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc tâm lý 155,00. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ và sự kiện rủi ro của ngân hàng trung ương.
• Lịch kinh tế bận rộn của Mỹ trong tuần này có báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) bị trì hoãn cho tháng Mười, dự kiến công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Điều này, cùng với các chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ, có thể ảnh hưởng đến USD và cung cấp động lực mới cho cặp USD/JPY.
• Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Năm, điều này sẽ được tìm kiếm để có thêm manh mối về con đường cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed và thúc đẩy USD. Tuy nhiên, những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có lợi cho phe đầu cơ giá lên JPY.

USD/JPY có vẻ dễ bị tổn thương để kiểm tra lại mức thấp hàng tháng, khoảng vùng 155,35-155,30

Các thất bại lặp đi lặp lại gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và sự phá vỡ sau đó dưới mốc 155,00 ủng hộ phe gấu USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày hỗ trợ cho một động thái giảm giá trong ngắn hạn hướng tới mức thấp hàng tháng, khoảng vùng 154,35. Điều này được theo sau bởi mức tròn 154,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ mở đường cho một động thái giảm giá trong ngắn hạn hơn nữa.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào được thực hiện có thể hiện nay sẽ gặp phải một rào cản ngay lập tức gần vùng 155,40-155,45, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm đến việc thách thức đường SMA 100 giờ, hiện được chốt quanh mức 156,00. Một số giao dịch mua tiếp theo có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng giá giao ngay lên vùng 157,00, hoặc mức cao hàng tháng, đạt được vào tuần trước.