Đồng yên Nhật mạnh lên nhờ dòng tiền trú ẩn an toàn, USD/JPY kiểm tra 150,00 trong bối cảnh USD yếu hơn

• Đồng yên Nhật tiếp tục thu hút dòng tiền an toàn giữa bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tái diễn.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed tiếp tục gây áp lực giảm lên cặp USD/JPY.
• Mức độ bất ổn chính trị trong nước gia tăng có thể ngăn cản phe đầu cơ giá lên đồng JPY đặt cược mới.

Đồng yên Nhật (JPY) kéo dài đà tăng của mình so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong bốn ngày liên tiếp và tiến đến mức thấp nhất gần hai tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Những dấu hiệu căng thẳng mới trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, đã làm giảm khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư và thúc đẩy một số dòng tiền an toàn hướng về JPY. Ngoài ra, những lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản giảm bớt cũng là một yếu tố khác góp phần vào sự tăng giá của JPY trong tuần qua.

Trong khi đó, bất ổn chính trị ở Nhật Bản vẫn ở mức cao sau sự sụp đổ của liên minh Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền với Komeito vào thứ Sáu tuần trước. Điều này đã làm dấy lên những suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể tiếp tục trì hoãn việc tăng lãi suất, điều này đòi hỏi sự thận trọng cho phe đầu cơ giá lên JPY trước khi đặt cược mạnh mẽ. Ngược lại, USD vẫn bị áp lực do những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ kéo dài, ủng hộ khả năng tăng giá thêm cho cặp USD/JPY.

Tóm tắt thị trường hàng ngày: Đồng yên Nhật giữ xu hướng tăng khi dòng tiền toàn cầu tìm kiếm sự an toàn bù đắp cho hỗn loạn chính trị trong nước

• Mỹ và Trung Quốc đã bắt đầu thu phí cảng bổ sung đối với các tàu liên quan đến nhau. Điều này diễn ra sau khi Mỹ mở rộng các hạn chế công nghệ và Trung Quốc đưa ra các quy định xuất khẩu chặt chẽ hơn đối với đất hiếm, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Năm rằng ông sẽ gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin tại Budapest, Hungary, để làm việc hướng tới việc chấm dứt chiến tranh ở Ukraine. Trong khi đó, Trump dự kiến sẽ gặp Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy tại Nhà Trắng vào cuối ngày thứ Sáu.
• Trong khi đó, Nga đã phóng hàng trăm máy bay không người lái và hàng chục tên lửa, cũng như bom lượn vào thứ Năm, tấn công các cơ sở khí đốt ở miền đông Ukraine. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra và ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư, thúc đẩy một số dòng tiền an toàn hướng về đồng yên Nhật.
• Sự chia rẽ của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền với Komeito đã đe dọa đến nỗ lực của Sanae Takaichi trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản. Takaichi đã ủng hộ chính sách chi tiêu mạnh mẽ và kích thích tiền tệ của cựu Thủ tướng Shinzo Abe để hỗ trợ nền kinh tế.
• Những diễn biến chính trị gần đây đã làm giảm bớt lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản, và sự đảo ngược trong thương mại của Takaichi trở thành một yếu tố khác hỗ trợ cho JPY. Ngoài ra, những kỳ vọng về việc BoJ sẽ tăng lãi suất sớm trước cuối năm cũng mang lại lợi ích cho JPY.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết vào thứ Sáu rằng tác động của thuế quan đối với nền kinh tế toàn cầu và Mỹ đang bị trì hoãn, điều này giữ cho tăng trưởng ổn định. Ueda cũng cho biết BoJ sẽ điều chỉnh mức độ hỗ trợ tiền tệ theo khả năng tăng trưởng và dự báo lạm phát của chúng tôi.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã định giá hai lần cắt giảm lãi suất nữa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào năm 2025. Những cược này đã được khẳng định bởi những nhận xét ôn hòa của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Ba, điều này giữ cho đồng đô la Mỹ bị áp lực và kéo cặp USD/JPY xuống mức tâm lý 150,00.
• Thượng viện Mỹ đã bác bỏ dự luật tài trợ ngắn hạn của Đảng Cộng hòa Hạ viện để mở lại chính phủ lần thứ mười vào thứ Năm. Việc không thể thông qua dự luật tạm thời này nhấn mạnh tình trạng bế tắc trong Quốc hội và làm dấy lên lo ngại về tác động kinh tế của việc đóng cửa chính phủ kéo dài.
• Trong bối cảnh thiếu dữ liệu vĩ mô liên quan từ Mỹ, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục lấy tín hiệu từ các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng để nắm bắt cơ hội ngắn hạn. Tuy nhiên, cặp USD/JPY vẫn trên đà ghi nhận mức lỗ hàng tuần nặng nề và có vẻ như sắp giảm thêm.

Phe gấu USD/JPY chờ đợi sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ hồi phục 50% gần 150,00

Từ góc độ kỹ thuật, giá giao ngay tìm thấy hỗ trợ gần mức 150,00, cũng đại diện cho mức hồi phục 50% của đợt tăng từ mức thấp hàng tháng. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị tổn thương và tăng tốc giảm xuống khu vực 149,15, hoặc mức Fibo 61,8%. Một số giao dịch bán tiếp theo sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch gấu và mở đường cho việc kéo dài đợt thoái lui gần đây từ khu vực 153,30-153,25, hoặc mức cao nhất kể từ tháng 2, đã chạm vào đầu tháng này.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi nào tiếp theo có thể gặp phải một rào cản ngay lập tức gần khu vực 150,70 (mức hồi phục Fibo 38,2%). Điều này được theo sau bởi mốc 151,00, nếu được xóa, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY lên mức rào cản trung gian 151,65 trên đường tới mức tròn 152,00. Động lực có thể tiếp tục kéo dài hơn nữa về phía vùng cung 152,25 trước khi phe đầu cơ giá lên nhắm đến việc lấy lại mốc 153,00 và kiểm tra lại mức đỉnh nhiều tháng, khoảng khu vực 153,25-153,30.