Yên Nhật giảm giá trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro, bất ổn chính trị

• Đồng Yên Nhật thu hút người bán mới vào thứ Hai, mặc dù không có sự tiếp diễn.
• Tâm lý ưa rủi ro và sự không chắc chắn chính trị trong nước làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed góp phần hạn chế mức tăng cho USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) khởi đầu tuần mới với tâm trạng ảm đạm phản ứng với sự chuyển hướng của Tổng thống Mỹ Donald Trump về thuế quan đối với Trung Quốc. Điều này, ngược lại, nâng cao sự tự tin của các nhà đầu tư, điều này, cùng với sự hỗn loạn chính trị trong nước, không giúp đồng JPY tận dụng được đợt phục hồi tốt vào thứ Sáu so với đồng đô la Mỹ từ mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 2. Cặp USD/JPY, tuy nhiên, gặp khó khăn trong việc xây dựng trên mức tăng trong phiên giao dịch châu Á vượt qua mốc 152,00 trong bối cảnh hành động giá của đồng đô la Mỹ (USD) yếu ớt.

Hơn nữa, những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) góp phần hạn chế cặp USD/JPY trong bối cảnh thanh khoản tương đối mỏng do ngày nghỉ ngân hàng ở Nhật Bản và Mỹ. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phía những người bán JPY, cho thấy rằng bất kỳ nỗ lực phục hồi nào có thể được coi là cơ hội bán và có khả năng vẫn bị hạn chế. Tuy nhiên, những suy đoán rằng các nhà chức trách có thể can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém của JPY cần thận trọng đối với những người bán.

Đồng Yên Nhật bị áp lực bởi sự giảm bớt căng thẳng thương mại, sự không chắc chắn chính trị trong nước

• Vào thứ Sáu, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đe dọa áp thuế bổ sung 100% đối với hàng hóa Trung Quốc từ ngày 1 tháng 11 để trả đũa cho các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới mà Bắc Kinh đang lên kế hoạch cho các khoáng sản đất hiếm quý giá. Phó Tổng thống JD Vance đã bảo vệ cách tiếp cận của Trump và cảnh báo rằng bất kỳ phản ứng mạnh mẽ nào từ Trung Quốc sẽ được đáp trả bằng hành động mạnh mẽ hơn từ Mỹ.
• Bộ Thương mại Trung Quốc đã phản ứng bằng cách nói rằng họ sẽ hành động để bảo vệ lợi ích quốc gia nếu Mỹ kiên quyết áp đặt thuế mới. Những lời lẽ leo thang đã tạo ra sự không chắc chắn về một cuộc gặp tiềm năng giữa Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào cuối năm nay, làm tổn hại đến tâm lý rủi ro toàn cầu và nâng cao đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn.
• Tuy nhiên, Trump đã cố gắng làm dịu nỗi lo về một cuộc xung đột thương mại tồi tệ hơn với Trung Quốc và đã đăng trên Truth Social rằng nền kinh tế Trung Quốc sẽ ổn và rằng Mỹ muốn giúp Trung Quốc, không muốn làm hại nó. Trump đã thêm rằng cả hai quốc gia đều muốn tránh đau khổ kinh tế, kích thích một làn sóng mới của giao dịch ưa rủi ro toàn cầu và làm suy yếu đồng JPY vào thứ Hai.
• Trong khi đó, đảng Komeito của Nhật Bản đã kết thúc mối quan hệ 26 năm với Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền, đe dọa đến nỗ lực của Sanae Takaichi trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của đất nước. Điều này hóa ra là một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY và nâng cặp USD/JPY trở lại trên mức 152,00 trong phiên giao dịch châu Á.
• Các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được dự đoán sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trước khi kết thúc năm. Hơn nữa, đồng đô la Mỹ được coi là đang củng cố đợt giảm giá vào thứ Sáu và đóng vai trò như một cơn gió ngược cho cặp USD/JPY.
• Cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ bắt đầu vào ngày 1 tháng 10, với không có dấu hiệu kết thúc. Do hậu quả của việc đóng băng ngân sách, Trump đã thông báo về những đợt sa thải đầu tiên của nhân viên liên bang. Điều này được coi là một yếu tố khác giữ cho những người đầu cơ giá lên USD ở thế phòng thủ và cần thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới quanh cặp tiền tệ này.

USD/JPY có thể trở nên dễ bị tổn thương dưới mức Fibo 23,6%; 151,00 là chìa khóa cho những người đầu cơ giá lên

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY cho thấy một số sức bền dưới mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt tăng gần đây từ mức thấp hàng tháng trong bối cảnh các bộ dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày. Điều đó nói lên rằng, sự phá vỡ vào thứ Sáu qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ cần thận trọng đối với những người đầu cơ giá lên. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một động thái bền vững vượt qua khu vực 152,20 (SMA 100 giờ) trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo trong ngày. Giá giao ngay có thể sau đó tăng lên mức cản trung gian 152,70-152,75 và lấy lại mốc 153,00 trước khi nhắm đến việc kiểm tra mức cao nhất trong tám tháng, khoảng khu vực 153,25-153,30, đã chạm vào vào thứ Sáu.

Mặt khác, mức thấp của thứ Sáu, khoảng khu vực 151,15, có thể đóng vai trò như một mức hỗ trợ ngay lập tức. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới mức 151,00 có thể kéo cặp USD/JPY xuống mức Fibonacci retracement 38,2%, khoảng khu vực 150,70. Sự suy giảm điều chỉnh có thể kéo dài hơn nữa về phía mốc tâm lý 150,00. Mốc này cũng đại diện cho một mức hỗ trợ hợp lưu - bao gồm đường SMA 200 giờ và mức Fibonacci retracement 50% - và nên đóng vai trò như một điểm then chốt.