Đồng yên Nhật giảm nhẹ do sự chia rẽ của BoJ và dữ liệu kinh tế yếu

• Đồng yên Nhật thu hút người bán mới trong phản ứng với biên bản ý kiến của BoJ bị chia rẽ.
• Dữ liệu vĩ mô thất vọng và tâm lý rủi ro tích cực cũng làm suy yếu đồng JPY, nơi trú ẩn an toàn.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed nên hạn chế tổn thất cho đồng JPY có lợi suất thấp.

Đồng yên Nhật (JPY) đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba sau khi Biên bản ý kiến của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy một hội đồng chia rẽ về nhu cầu thắt chặt chính sách ngay lập tức. Hơn nữa, việc công bố dữ liệu Sản xuất Công nghiệp và Doanh số Bán lẻ từ Nhật Bản thất vọng, cùng với tâm lý tăng giá cơ bản trên các thị trường tài chính toàn cầu và những bất ổn thương mại, đã làm suy yếu đồng JPY, nơi trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) đã hỗ trợ cặp USD/JPY có được một số lực kéo tích cực và ngăn chặn sự trượt giá gần đây từ khu vực mốc tâm lý 150,00, hoặc mức cao nhất kể từ đầu tháng 8, đã chạm vào thứ Sáu tuần trước.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như tin tưởng rằng BoJ sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách của mình và vẫn định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 10. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay mượn hai lần trước khi kết thúc năm nay, điều này nên hạn chế tổn thất sâu hơn cho đồng JPY có lợi suất thấp. Trong khi đó, những kỳ vọng ôn hòa từ Fed, cùng với rủi ro về khả năng chính phủ Mỹ đóng cửa, có thể giữ cho bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào của USD và cặp USD/JPY bị hạn chế. Điều này cần thận trọng trước khi định vị cho sự phục hồi của cặp tiền này từ mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7 đã chạm vào đầu tháng này.

Đồng yên Nhật bị áp lực bởi sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ và dữ liệu trong nước yếu kém

• Biên bản ý kiến của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản từ cuộc họp tháng 9, được công bố vào thứ Ba, cho thấy áp lực gia tăng từ những người theo xu hướng diều hâu để bình thường hóa chính sách. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách ôn hòa đã nhấn mạnh sự không chắc chắn về động lực lạm phát và những bất ổn toàn cầu.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, Doanh số Bán lẻ tại Nhật Bản đã giảm 1,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8, đánh dấu lần giảm đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2022 và mức giảm lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2021. Hơn nữa, mức đọc này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường về mức tăng 1% và mức tăng 0,4% ghi nhận trong tháng trước.
• Một báo cáo chính phủ riêng biệt cho thấy Sản xuất Công nghiệp của Nhật Bản đã giảm trong tháng thứ hai liên tiếp, giảm 1,2% trong tháng 8 so với ước tính đồng thuận về mức giảm 0,7%. Dữ liệu này cho thấy các doanh nghiệp vẫn thận trọng trong bối cảnh lo ngại về thuế quan của Mỹ.
• Trong những diễn biến liên quan đến thương mại gần đây, Nhà Trắng đã thông báo vào đầu thứ Ba rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một tuyên bố điều chỉnh việc nhập khẩu gỗ, gỗ xẻ và các sản phẩm liên quan vào Mỹ. Trong khi đó, nhập khẩu từ Liên minh Châu Âu và Nhật Bản bị giới hạn ở mức 15%.
• Thêm vào đó, sự không chắc chắn chính trị trong nước tiếp tục thúc đẩy suy đoán rằng BoJ sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất hơn nữa, điều này không giúp đồng yên Nhật xây dựng trên đợt tăng giá hai ngày trước đó so với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, bất kỳ động thái giảm giá có ý nghĩa nào cho đồng JPY dường như vẫn khó xảy ra.
• Các nhà giao dịch vẫn định giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của BoJ vào tháng 10. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trước khi kết thúc năm. Điều này nên hạn chế đồng USD trong bối cảnh chính phủ Mỹ sắp đóng cửa và hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp.

Cặp USD/JPY có lợi thế trong khi ở trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày gần 148,40

Cặp USD/JPY tìm thấy một số hỗ trợ và bảo vệ đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) có ý nghĩa về mặt kỹ thuật. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày – mặc dù đã mất lực kéo – vẫn giữ trong vùng tích cực. Điều này, theo đó, ủng hộ các nhà giao dịch theo xu hướng tăng và hỗ trợ cho trường hợp về những mức tăng thêm. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có thể sẽ gặp phải một rào cản gần mốc 149,00. Sự mạnh mẽ kéo dài vượt qua sẽ xác nhận triển vọng tích cực và cho phép giá giao dịch thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mốc tâm lý 150,00 với một số mức kháng cự trung gian gần khu vực 149,40-149,45.

Mặt khác, sự yếu kém dưới đường SMA 200 ngày, hiện được chốt gần khu vực 148,40, có thể mở đường cho một sự trượt giá về phía mốc 148,00. Một số đợt bán tiếp theo sẽ phủ nhận bất kỳ thiên hướng tích cực nào trong ngắn hạn và khiến cặp USD/JPY dễ bị tổn thương để tăng tốc sự trượt giá về phía khu vực 147,50 trên đường tới khu vực 147,20-147,15. Điều này được theo sau bởi mốc 147,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể chuyển thiên hướng ngắn hạn về phía các nhà giao dịch giảm giá.