USD/INR giao dịch thận trọng vào đầu tuần quyết định của Fed
- Đồng Rupee Ấn Độ mở cửa thận trọng quanh mức 88,40 so với Đô la Mỹ trước quyết định lãi suất của Fed.
- Fed được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 4,00%-4,25%.
- Lạm phát ở Ấn Độ tăng gần như đúng với kỳ vọng trong tháng Tám.
Đồng Rupee Ấn Độ (INR) bắt đầu tuần mới với tâm trạng thận trọng quanh mức 88,40 so với Đô la Mỹ (USD), tuy nhiên vẫn gần mức cao nhất mọi thời đại khoảng 88,60 được ghi nhận vào tuần trước. Cặp USD/INR dự kiến sẽ giao dịch ở mức bên lề, với các nhà đầu tư đang chờ đợi kết quả chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.
Theo công cụ CME FedWatch, Fed chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) xuống 4,00%-4,25%. Do đó, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến tuyên bố chính sách tiền tệ và cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell để có manh mối về hành động chính sách tiền tệ trong phần còn lại của năm.
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley đã dự đoán rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps trong cả ba thông báo chính sách tiền tệ còn lại trong năm nay, với những rủi ro giảm đối với thị trường lao động, trong khi mối đe dọa lạm phát cao vẫn còn tồn tại.
Dữ liệu kinh tế liên quan đến thị trường lao động mới nhất đã cho thấy dấu hiệu của một thị trường việc làm chậm lại sau khi các thuế quan được áp đặt bởi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump. Tuần trước, dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 9 cho thấy số người xin trợ cấp thất nghiệp đạt mức cao nhất trong bốn năm là 263K.
Tóm tắt thị trường hàng ngày: Các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát WPI của Ấn Độ cho tháng Tám
- Việc khôi phục chiến dịch nới lỏng tiền tệ của Fed và triển vọng lãi suất ôn hòa sẽ là một kịch bản thuận lợi cho đồng Rupee Ấn Độ. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của nó được dự đoán sẽ vẫn bị hạn chế do những căng thẳng thương mại đang diễn ra giữa Mỹ và Ấn Độ.
- Tổng thống Mỹ Trump đã kêu gọi Liên minh Châu Âu (EU) gây áp lực lên Ấn Độ và Trung Quốc để ngăn họ mua dầu từ Nga. Trump đã đổ lỗi cho các cường quốc châu Á, đặc biệt là Ấn Độ, vì số tiền mà họ đang trả cho Moscow để mua dầu đang được sử dụng để duy trì cuộc chiến ở Ukraine.
- Để đáp lại việc Ấn Độ mua dầu của Nga, Tổng thống Trump đã tăng thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ New Delhi lên 50%, điều này đã làm giảm khả năng cạnh tranh của các sản phẩm Ấn Độ trên thị trường toàn cầu.
- Căng thẳng thương mại Mỹ-Ấn vẫn là một yếu tố chính cản trở tâm lý của các nhà đầu tư nước ngoài đối với Ấn Độ. Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FIIs) đã cắt giảm một phần lớn cổ phần 1.03.813,87 crores trong phân khúc tiền mặt của thị trường chứng khoán Ấn Độ. Tuy nhiên, một số dấu hiệu chậm lại đã được quan sát thấy trong tốc độ bán tháo của FIIs khi một lượng lớn bán tháo đã diễn ra trong tháng Bảy và tháng Tám.
- Trên mặt trận trong nước, dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Ấn Độ cho tháng Tám cho thấy áp lực giá đang gia tăng với tốc độ nhanh hơn. Lạm phát bán lẻ của Ấn Độ đã tăng với tốc độ hàng năm là 2,07%, gần đúng với ước tính 2,1%, và nhanh hơn so với mức đọc trước đó là 1,67%. Tuy nhiên, mức tăng lạm phát vẫn dưới mục tiêu 3,7% của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) cho năm tài chính hiện tại.
- Trong phiên giao dịch vào thứ Hai, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát Chỉ số giá bán buôn (WPI) cho tháng Tám, sẽ được công bố vào lúc 06:30 GMT. Lạm phát ở cấp độ sản xuất dự kiến sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 0,3%. Trong tháng Bảy, dữ liệu lạm phát sản xuất đã giảm 0,58%.
Phân tích Kỹ thuật: USD/INR giữ đường trung bình động hàm mũ 20 ngày
USD/INR mở cửa với tâm trạng phẳng quanh mức 88,40 vào thứ Hai. Xu hướng ngắn hạn của cặp này vẫn là tăng giá khi nó giữ trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày, giao dịch gần mức 88,00.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày giữ trên 60,00, cho thấy rằng đà tăng mới vẫn còn nguyên.
Nhìn xuống, đường trung bình động 20 ngày sẽ đóng vai trò là hỗ trợ chính cho cặp này. Về phía tăng, mức tròn 89,00 sẽ là rào cản chính cho cặp này.
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
