EUR/USD điều chỉnh từ mức cao trước thềm công bố dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng euro

• Đồng euro giảm trở lại từ mức cao của thứ Hai, nhưng xu hướng ngay lập tức vẫn tích cực.
• Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một báo cáo lạm phát khu vực đồng euro ổn định sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Ba.
• Đồng đô la Mỹ vẫn dễ bị tổn thương giữa những cuộc tấn công của Trump vào Fed và hy vọng về việc cắt giảm lãi suất.

Cặp EUR/USD đang chấm dứt chuỗi tăng giá trong năm ngày vào thứ Ba và rút lui từ mức cao của thứ Hai tại 1,1735, giao dịch ngay dưới 1,1700 tại thời điểm viết bài trong phiên mở cửa châu Âu. Các nhà đầu tư đang do dự trước khi công bố số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sơ bộ của khu vực đồng euro, tuy nhiên các nỗ lực giảm giá vẫn bị hạn chế cho đến nay. Đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn giữa những lo ngại gia tăng về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Lạm phát khu vực đồng euro được dự báo sẽ giữ ổn định gần mức mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), điều này cung cấp thêm lý do cho ngân hàng giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp tháng 9. Dữ liệu hoạt động sản xuất mạnh hơn mong đợi được công bố vào thứ Hai và những bình luận từ thành viên hội đồng ECB Isabel Schnabel đã ủng hộ quan điểm đó.

Mặt khác, cuộc chiến giữa Chính phủ của Tổng thống Mỹ Donald Trump và Fed đang làm xói mòn uy tín của Fed và khiến các nhà đầu tư tránh xa đồng đô la Mỹ (USD) vào một thời điểm quan trọng, khi ngân hàng sắp khôi phục chu kỳ cắt giảm lãi suất.

Các bình luận gần đây của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent nói rằng "Fed đã mắc nhiều sai lầm" đã không làm dịu thị trường, vốn đã lo ngại về những nỗ lực của Trump nhằm thay thế các thành viên ủy ban bằng những người ủng hộ, điều này đã dẫn đến một cuộc chiến pháp lý có thể kéo dài với Thống đốc Fed Lisa Cook.

Trong lịch kinh tế của Mỹ, dữ liệu hoạt động sản xuất và dịch vụ, cùng với báo cáo Nonfarm Payrolls quan trọng, sẽ được công bố vào thứ Sáu, sẽ là một bài kiểm tra chính cho các chính sách thương mại của Trump và cung cấp thêm manh mối về quyết định chính sách tiền tệ của Fed vào tháng 9.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố thị trường: Đồng đô la Mỹ có thể vẫn dễ bị tổn thương trước các dữ liệu quan trọng

• Đồng euro (EUR) đang giảm trở lại vào thứ Ba, nhưng giữ được hầu hết những gì đã đạt được trong vài ngày qua. Những cuộc tấn công của Trump vào Fed và kỳ vọng của thị trường rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối tháng 9 đang giữ cho phe đầu cơ giá lên của Mỹ bị kiềm chế, trong khi ở châu Âu, các số liệu vĩ mô vững chắc và ngôn ngữ diều hâu của ECB có khả năng hỗ trợ đồng euro.
• Thành viên hội đồng ECB Isabel Schnabel khẳng định vào thứ Ba rằng lãi suất hiện tại là "hơi hỗ trợ" và không thấy lý do nào cho việc nới lỏng tiền tệ thêm trong thời gian tới.
• Vào thứ Hai, Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng euro, bác bỏ những lo ngại về hệ thống ngân hàng Pháp và khẳng định rằng sự không chắc chắn kinh tế đã "giảm đáng kể" trong một bài phát biểu cho thấy chính sách tiền tệ sẽ giữ nguyên sau cuộc họp tháng 9.
• Dữ liệu gần đây từ khu vực đồng euro ủng hộ quan điểm đó, khi Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) sản xuất HCOB khu vực đồng euro đã được điều chỉnh lên 50,7, từ 50,5 ước tính trước đó, xác nhận rằng hoạt động của ngành đã mở rộng vào tháng 8 lần đầu tiên trong ba năm qua.
• Điểm nhấn của thứ Ba là công bố CPI sơ bộ của khu vực đồng euro trong tháng 8. Lạm phát tiêu dùng dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức 2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi được dự báo sẽ giảm xuống 2,2% so với mức 2,3% trong tháng 7.
• Tại Mỹ, điểm thu hút chính sẽ là ISM Manufacturing PMI dự kiến vào lúc 14:00 GMT, vẫn được dự báo sẽ cải thiện lên 49 trong tháng 8, từ 48 trong tháng 7, vẫn ở mức cho thấy sự co lại của hoạt động trong ngành.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD vẫn trong phạm vi, với mức kháng cự 1,1740 giữ chân phe đầu cơ giá lên

Thiên hướng ngắn hạn của cặp EUR/USD đã cải thiện, nhưng cặp này vẫn đang tìm kiếm hướng đi trong phạm vi rộng 150 pip đã chứa đựng hành động giá trong hầu hết tháng 8. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 4 giờ đang ở mức tích cực, tại 56, nhưng các chỉ báo kỹ thuật hàng ngày cho thấy động lực tăng giá yếu ớt.

Về phía tăng, sự hợp lưu giữa mức kháng cự đường xu hướng giảm dần, hiện khoảng 1,1730 và 1,1740, bao gồm các đỉnh của ngày 13 và 22 tháng 8, cũng như mức cao của thứ Hai, có khả năng tạo ra một thách thức nghiêm trọng cho phe đầu cơ giá lên. Một xác nhận vượt qua mức này sẽ mở đường cho các mức thấp cuối tháng 7 khoảng 1,1790, trước mức cao ngày 1 tháng 7 tại 1,1830.

Các nỗ lực giảm giá, mặt khác, có khả năng gặp hỗ trợ tại mức thấp ngày 29 tháng 8, khoảng 1,1650, trước đáy của phạm vi tháng, giữa 1,1575 và 1,1590, đã kiềm chế phe đầu cơ giá xuống vào các ngày 11, 22 và 27 tháng 8. Hơn nữa, mức Fibonacci retracement 50% của đợt tăng giá đầu tháng 8, tại 1,1560, có thể cung cấp một số hỗ trợ trước mức thấp ngày 5 tháng 8, gần 1,1530.