EUR/USD tăng vọt lên trên 1,17 khi Powell gợi ý về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9
- EUR/USD tăng gần 1% khi Powell tín hiệu sự linh hoạt trong chính sách và thừa nhận rủi ro giảm trong thị trường lao động Mỹ.
- Các nhà giao dịch đã nâng cao khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed trong tháng 9 lên 90%, tăng mạnh từ 72% vào thứ Năm.
- Kết quả phụ thuộc vào Core PCE, CPI và Nonfarm Payrolls trước tháng 9, với rủi ro nghiêng về áp lực lạm phát.
EUR/USD tăng vọt trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell có những phát biểu ôn hòa tại bài phát biểu ở Jackson Hole, mở ra cánh cửa cho việc tiếp tục chu kỳ nới lỏng. Cặp tiền này giao dịch ở mức 1,1718, tăng 0,97%.
Các nhà tham gia thị trường bắt đầu định giá khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 9 khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết rằng "Sự ổn định của tỷ lệ thất nghiệp và các chỉ số thị trường lao động khác cho phép chúng tôi tiến hành một cách thận trọng khi xem xét thay đổi lập trường chính sách của mình."
Ông cũng cho biết có một "trường hợp cơ bản hợp lý" để nghĩ rằng thuế quan sẽ tạo ra một "sự gia tăng một lần" trong lạm phát. Tuy nhiên, ông vẫn thận trọng, nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng và rủi ro đối với việc làm nghiêng về phía giảm.
Sau những nhận xét của Powell, các nhà giao dịch đã tăng cược rằng Fed sẽ giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9, khi Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng 85% - tăng từ 72% một ngày trước - về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản.
Mặc dù có sự thay đổi đột ngột này, kết quả của cuộc họp tháng 9 vẫn chưa chắc chắn. Trước quyết định chính sách tiền tệ, hai báo cáo lạm phát đang chờ đợi - Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi cho tháng 7 và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 - và Nonfarm Payrolls tháng 8.
Hai báo cáo lạm phát nóng và dữ liệu việc làm mạnh có thể ngăn cản Fed cắt giảm lãi suất, đẩy quyết định đó về quý cuối cùng của năm 2025.
Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: EUR/USD tăng khi các thành viên Fed chia rẽ về chính sách tiền tệ
- Đồng bạc xanh giảm sau những bình luận của Powell. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu đồng tiền, giảm hơn 1% xuống 97,55.
- Chủ tịch Fed Powell cho biết, "Triển vọng cơ bản và sự thay đổi trong cân bằng rủi ro có thể yêu cầu điều chỉnh lập trường chính sách của chúng tôi." Ông cũng cho biết "sự ổn định của tỷ lệ thất nghiệp và các chỉ số thị trường lao động khác cho phép chúng tôi tiến hành một cách thận trọng."
- Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho biết bà nghe rằng Powell cởi mở về triển vọng chính sách, và bà nhấn mạnh lập trường của mình để đưa lạm phát trở lại mục tiêu. Bà cho biết Fed còn một khoảng cách nhỏ so với lãi suất trung lập và rằng "Fed cần thận trọng về bất kỳ động thái nào để cắt giảm lãi suất."
- EUR/USD dự kiến sẽ mở rộng lợi nhuận do sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo, trong khi Fed, mặc dù khả năng đã giảm, dự kiến sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng của mình.
- Đồng Euro đã bỏ qua một báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tồi tệ hơn mong đợi ở Đức, khi nền kinh tế giảm -0,3% theo quý - ước tính là -0,1% - trong quý 2 năm 2025. Theo năm, nền kinh tế giảm từ 0,4% xuống 0,2%.
- Kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 tiếp tục có xu hướng tăng. Ở bên kia bờ đại dương, ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất với xác suất đứng ở mức 94%, và chỉ có 6% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps).
Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD tăng và vượt 1,17, người mua nhắm đến mức cao nhất từ đầu năm 1,1829
Đà tăng của EUR/USD đã được khôi phục vào thứ Sáu, và sau khi đạt mức cao hơn 1,1742, kỳ vọng đã tăng lên cho một sự tiến tới mức 1,1800. Động lực là tăng giá như được mô tả bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), với chỉ số đang có xu hướng tăng và sẵn sàng vượt qua đỉnh gần nhất của nó.
Mức kháng cự đầu tiên của cặp tiền này sẽ là 1,1750, tiếp theo là mốc 1,1800. Nếu vượt qua, điểm dừng tiếp theo sẽ là mức cao nhất trong năm 1,1829. Ngược lại, một mức đóng cửa hàng ngày dưới 1,17 sẽ mở ra cánh cửa cho việc kiểm tra mức cao nhất ngày 19 tháng 8 là 1,1692 và 1,1650.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
