Lạm phát CPI chính của Mỹ dự kiến sẽ tăng 3,1% hàng năm trong tháng 9

• Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ dự kiến sẽ tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, với tốc độ nhanh hơn mức tăng 2,9% của tháng 8.
• Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất chính sách tiền tệ 25 điểm cơ bản vào tuần tới.
• Dữ liệu lạm phát tháng 9 có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá của đồng đô la Mỹ.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng cho tháng 9 vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT.

Các thị trường sẽ tìm kiếm những dấu hiệu mới về cách mà thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump đang tác động đến giá cả. Do đó, đồng đô la Mỹ (USD) có thể trải qua sự biến động khi công bố CPI, vì dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho phần còn lại của năm.

Những gì mong đợi trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?

Được đo bằng sự thay đổi của CPI, lạm phát ở Mỹ dự kiến sẽ tăng với tỷ lệ hàng năm là 3,1% trong tháng 9, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2024, sau mức tăng 2,9% trong tháng 8. Lạm phát CPI cơ bản, không bao gồm các danh mục thực phẩm và năng lượng dễ biến động, được dự báo sẽ tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước (YoY), tương đương với mức tăng của tháng trước.

Trong tháng, CPI và CPI cơ bản dự kiến sẽ tăng lần lượt 0,4% và 0,3%.

Các nhà phân tích của TD Securities tin rằng báo cáo CPI tháng 9 sẽ làm nổi bật sự chậm lại trong lạm phát cơ bản, dẫn đầu bởi giá dịch vụ giảm, đặc biệt là trong lĩnh vực nhà ở, nhưng dự kiến sẽ có sự gia tăng trong lạm phát hàng hóa phản ánh sự chuyển giao thuế quan nhiều hơn. "Một lạm phát cơ bản vẫn vững chắc sẽ lại dẫn đến CPI tổng thể ổn định ở mức 0,4% so với tháng trước khi sự tăng vọt trong phân khúc năng lượng cũng có thể cung cấp một sự thúc đẩy đáng kể cho giá tháng 9," họ bổ sung.

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ có thể ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Trước cuộc đối đầu về lạm phát của Mỹ vào thứ Sáu, các nhà đầu tư vẫn tin rằng Fed sẽ chọn cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) lãi suất chính sách vào tháng 10 và tháng 12. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường đang định giá khoảng 97% xác suất lãi suất chính sách sẽ giảm từ khoảng 4%-4,25% hiện tại xuống 3,5%-3,75% vào cuối năm.

Do thiếu các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng do chính phủ Mỹ đang đóng cửa, các số liệu lạm phát tháng 9 sẽ được các nhà hoạch định chính sách của Fed xem xét kỹ lưỡng trước cuộc họp tuần tới. Mặc dù các nhà đầu tư khó có thể thay đổi quan điểm về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, nhưng một bất ngờ tăng giá đáng kể, đặc biệt là trong số liệu CPI cơ bản hàng tháng, có thể kích hoạt một phản ứng quan trọng từ thị trường. Một mức đọc 0,5% có thể khiến các nhà đầu tư xem xét lại xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và giúp USD vượt trội hơn so với các đối thủ của nó với phản ứng ngay lập tức. Ngược lại, vị thế thị trường cho thấy rằng USD không còn nhiều không gian để giảm ngay cả khi dữ liệu CPI không làm gì để thay đổi quan điểm của thị trường về triển vọng lãi suất của Fed.

Nhà phân tích FX của Commerzbank, Antje Praefcke, lưu ý rằng dữ liệu giá có thể chỉ ra mức độ mà thuế quan đã đẩy giá tiêu dùng lên và giải thích thêm:

"Tuy nhiên, dữ liệu này khó có thể là yếu tố thay đổi cuộc chơi cho cuộc họp Fed tuần tới, vì phần lớn các thành viên Fed cho rằng bất kỳ tác động nào của thuế quan lên lạm phát sẽ là tạm thời. Đồng đô la đã có xu hướng mạnh hơn một chút trước các số liệu, nhưng ngay cả một bất ngờ tăng trong dữ liệu giá cũng khó có thể ngăn cản Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới."

Eren Sengezer, nhà phân tích trưởng phiên châu Âu tại FXStreet, cung cấp một cái nhìn kỹ thuật ngắn gọn cho Chỉ số đô la Mỹ (DXY) và giải thích:

"Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng trong triển vọng ngắn hạn. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày tăng lên gần 60 và Chỉ số USD giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, 50 ngày và 100 ngày."

"Về phía tăng, mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng giảm từ tháng 1 đến tháng 7 phù hợp với mức kháng cự ngay lập tức tiếp theo ở mức 99,50. Một mức đóng cửa hàng ngày trên mức này có thể thu hút các nhà đầu tư kỹ thuật và mở ra cơ hội cho một đợt tăng lên mức 100,00 (mức tròn) và 100,80 (SMA 200 ngày)."

"Nhìn về phía nam, SMA 20 ngày phù hợp với mức hỗ trợ tạm thời gần 98,50 trước 98,10-98,00 (SMA 50 ngày, SMA 100 ngày, mức tròn) và 96,40 (điểm kết thúc của xu hướng giảm)."