CZ đề xuất sàn DEX “Dark Pool” tập trung vào quyền riêng tư cho Perps, gây xôn xao trong ngành

Changpeng Zhao (CZ), cựu CEO của Binance, đã đề xuất một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) theo phong cách dark pool cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Liệu đề xuất táo bạo này của CZ có liên quan đến các giao dịch quy mô lớn gần đây của nhà giao dịch James Wynn trên Hyperliquid, thường được gọi là cá voi Hyperliquid 40x?

Dark Pool Perp DEX: Ý tưởng đột phá từ Changpeng Zhao?

Vào ngày 01/06/2025, Changpeng Zhao (CZ) đã khuấy động cộng đồng tiền điện tử với một bài đăng trên X. Trong đó, ông đề xuất ý tưởng về một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) theo phong cách dark pool cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Trong bài đăng của mình, CZ bày tỏ lo ngại về sự minh bạch quá mức của các DEX hiện tại, nơi tất cả các lệnh giao dịch đều được hiển thị công khai theo thời gian thực.

“Tôi luôn băn khoăn với việc mọi người có thể thấy lệnh của bạn theo thời gian thực trên một DEX. Vấn đề còn tệ hơn trên một perp DEX nơi có các lệnh thanh lý,” CZ chia sẻ.

Để giải thích thêm, CZ cho biết nếu một nhà giao dịch đặt lệnh mua crypto trị giá 1 tỷ USD trên một DEX, người khác có thể phát hiện và cố gắng mua trước, hiện tượng này được gọi là front-running.

Hành vi này gây ra trượt giá, tăng chi phí giao dịch và giá không thuận lợi. Trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn, rủi ro còn lớn hơn: nếu điểm thanh lý của bạn bị lộ, các nhà giao dịch khác có thể thao túng thị trường để đẩy bạn vào thua lỗ.

Để giải quyết vấn đề này, CZ đề xuất một dark pool. Trong mô hình này, các lệnh giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn được ẩn đi. Để đạt được điều này, các perp DEX dark pool có thể sử dụng công nghệ mã hóa như Zero-Knowledge Proofs (ZK) để bảo vệ thông tin. Theo CZ, điều này sẽ cung cấp sự riêng tư và an toàn cho các nhà giao dịch.

James Wynn có khơi nguồn ý tưởng mới của CZ không?

Ý tưởng của CZ dường như được lấy cảm hứng từ các sự kiện gần đây, đặc biệt là trường hợp của James Wynn. James đã kiếm được lợi nhuận đáng kể trong thời gian ngắn nhưng mất hết chỉ trong vài ngày trên Hyperliquid.

“Sòng bạc perps thật thú vị. Không hối tiếc. Lật 4 triệu USD thành 100 triệu USD và quay lại -13 triệu USD là một cảm giác hồi hộp tuyệt vời. Hy vọng nhiều người trong số các bạn cũng thích nó như tôi,” James Wynn đăng trên X.

Tâm lý thích rủi ro và sử dụng đòn bẩy cao của Wynn đã dẫn đến những kết quả kịch tính này. Đáng chú ý, khi Wynn đối mặt với thanh lý và thua lỗ lớn, một nhà giao dịch khác đã sử dụng chiến lược đối lập và thu được lợi nhuận ấn tượng.

Theo dữ liệu được BeInCrypto báo cáo từ Lookonchain, nhà giao dịch 0x2258 đã bán khống khi James Wynn mua, và ngược lại. Chiến lược này giúp 0x2258 kiếm được 17 triệu USD trong khi Wynn chịu lỗ 98 triệu USD.

Một số ý kiến trên X, như DonCryptoDraper, cũng ủng hộ ý tưởng của CZ.

“Đồng ý. Tôi đã mở một lệnh long 13.27 USD hôm trước và ngay lập tức các cá voi thấy lệnh của tôi trên DEX, bán tháo và thanh lý tôi. Tôi yêu cầu hoàn tiền,” DonCryptoDraper chia sẻ.

Tương tự, nhà giao dịch tiền điện tử EnHeng xem ý tưởng của CZ về dark pool perp DEX là một hướng đi đầy hứa hẹn.

“Chúng là những DEX vững chắc tự thân, nhưng chúng ta chưa thực sự thấy một dự án nào kết hợp cơ chế dark pool với hợp đồng vĩnh viễn. Đó thực sự là một hướng đi rất hứa hẹn,” EnHeng456 nói.

Một số nhà giao dịch cũng suy đoán rằng ý tưởng của CZ có thể sớm được triển khai trên BNB Chain.

“Ông chủ vừa thả một ý tưởng tỷ đô vào ngày Chủ nhật. ZK + Perps + Dark Pools = Thông tin thực sự. Và hãy tưởng tượng điều này được triển khai trên BNB Chain,” một nhà giao dịch chia sẻ.