Vị thế mua Bitcoin của cá voi trên Bitfinex tăng 36%: Điều này có ý nghĩa gì?

Các nhà đầu tư Bitcoin lớn trên sàn Bitfinex lại tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường. Dữ liệu về vị thế long có sử dụng đòn bẩy cho thấy các vị thế long Bitcoin của “cá mập” đã tăng mạnh, tiến gần tới mức cao nhất từng xuất hiện vào tháng 03/2024.

Việc các vị thế này tăng lên diễn ra trong bối cảnh sự tham gia chung của thị trường đang giảm đi, khiến nhiều người đặt câu hỏi về tín hiệu mà những nhà giao dịch sở hữu nguồn vốn lớn này đang cho thấy.

Kỷ lục mới về vị thế long của cá voi trên Bitfinex có ý nghĩa gì?

Theo nhà phân tích on-chain James Van Straten, các “cá mập” trên Bitfinex tiếp tục mạnh tay tăng vị thế của mình.

“Cá mập Bitfinex tiếp tục bổ sung vị thế margin long Bitcoin, tiến sát mức đỉnh hồi tháng 03/2024. Tăng 36% trong 3 tháng qua”, anh đã viết trên X (Twitter).

Dữ liệu cũng cho thấy xu hướng tích lũy đều đặn từ tháng 09 năm ngoái, khi lượng vị thế long tăng mạnh trong những giai đoạn giá suy yếu thay vì khi giá tăng mạnh.

Đại diện Bitfinex cũng xác nhận diễn biến này, nhấn mạnh rằng những trader có kinh nghiệm, sở hữu lượng vốn lớn đang giữ vị thế rất kiên định, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại giảm rủi ro.

Điều này tạo nên sự khác biệt rõ rệt trong hành vi của các nhóm nhà đầu tư. Trong khi giá Bitcoin biến động thất thường suốt vài tuần qua, nhóm cá mập lại tăng cường tích lũy token nhiều hơn.

Trong lịch sử, các vị thế long trên Bitfinex thường thuộc về những trader tận dụng đòn bẩy theo chiến lược. Họ thường tích lũy vị thế trong lúc thị trường đi xuống thay vì chạy theo sóng tăng giá.

Theo nhận xét của Samson Mow – một lãnh đạo trong lĩnh vực tiền điện tử, hiện tượng này là quá trình chuyển giao coin từ những người bán thiếu kiên nhẫn sang các nhà đầu tư dài hạn.

“Cá mập Bitfinex đang mạnh tay mua vào từ những người bán non gan,” ông nói, nhấn mạnh sự khác biệt giữa lực bán của phe yếu tâm lý và lực mua đều đặn từ tài khoản lớn.

Một tín hiệu ngược chiều, nhưng không phải là công cụ xác định thời điểm

Chỉ số long của cá mập trên Bitfinex từ lâu đã được xem là dấu hiệu dự báo trong phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, việc giải thích cần phải có góc nhìn linh hoạt.

Những nhà đầu tư này thường có thói quen gia tăng vị thế long khi giá giảm và giảm vị thế khi thị trường tăng mạnh. Kết quả là, lượng vị thế long ở mức cao thường chỉ xuất hiện sau (chứ không phải trước) khi giá tăng trở lại.

Van Straten nhấn mạnh rằng giá trị thực sự của tín hiệu này là quan sát sự đảo chiều thay vì chỉ chú ý đến con số tuyệt đối.

“Trong ngắn hạn, khi xu hướng đảo chiều,” anh lưu ý, ám chỉ rằng việc giảm dần các vị thế này có thể là dấu hiệu quan trọng hơn so với việc họ đang nắm giữ tới bao nhiêu.

Không phải ai cũng đồng tình về độ tin cậy của chỉ báo này. Nhà phân tích Parabear Nick cho rằng không nên quá tự tin vào dữ liệu của cá mập, thậm chí bác bỏ hoàn toàn những quan điểm lạc quan rằng cá mập mua vào chắc chắn sẽ khiến giá tăng ngay lập tức.

Thực tế, dữ liệu lịch sử lại cho kết quả cân bằng hơn. Đã có những giai đoạn vị thế long của cá mập đạt mức cực đại và duy trì trong vài tháng trước khi giá có một chuyển biến rõ ràng.

Điều này cho thấy, mặc dù chỉ báo này phần nào giúp hiểu thêm về tâm lý và vị thế thị trường, nhưng cần đánh giá cùng với các chỉ số khác như open interest, funding rate hay thanh khoản vĩ mô.

Hiện tại, trong khi các thị trường phái sinh ghi nhận open interest đi xuống, thể hiện sự giảm tham gia từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ và những người giao dịch ngắn hạn.

Trong bối cảnh này, việc đòn bẩy tập trung vào nhóm cá mập càng trở nên quan trọng hơn. Khi ít người đầu cơ, các nhà đầu tư lớn có khả năng tác động mạnh mẽ hơn đến giá trong ngắn hạn.

Điều chưa rõ ràng nhất là thời điểm. Việc lượng vị thế long của cá mập tăng vọt phản ánh kỳ vọng giá sẽ tăng, nhưng không có nghĩa là giá sẽ bứt phá ngay lập tức.

Cột mốc quan trọng sẽ đến nếu nhóm cá mập bắt đầu giảm dần các vị thế này. Lịch sử cho thấy, khi đó thường xuất hiện những thay đổi lớn trong trạng thái thị trường.