Chỉ số CPI của Mỹ được chú ý khi nhà đầu tư cân nhắc triển vọng lãi suất của Fed vào tháng 01

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) quan trọng cho tháng 11 vào lúc 13:30 GMT ngày thứ Năm.

Báo cáo lạm phát lần này sẽ không bao gồm số liệu CPI của tháng 10 và cũng không có số liệu CPI hàng tháng cho tháng 11 do trong thời gian chính phủ đóng cửa không thu thập đủ dữ liệu. Vì vậy, nhà đầu tư sẽ đặc biệt quan tâm đến số liệu CPI hàng năm và core CPI (CPI lõi) để đánh giá xu hướng lạm phát và xem xét khả năng Fed sẽ điều chỉnh chính sách như thế nào.

Mong đợi điều gì trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?

Theo số liệu thay đổi của CPI, lạm phát tại Hoa Kỳ trong tháng 11 được dự báo tăng với tốc độ hàng năm là 3.1%, nhỉnh hơn một chút so với mức của tháng 9. Core CPI, không tính các mặt hàng thực phẩm và năng lượng có nhiều biến động, cũng dự kiến tăng 3% trong cùng kỳ.

Các chuyên gia của TD Securities dự đoán lạm phát hàng năm sẽ tăng mạnh hơn so với dự tính, tuy nhiên lạm phát cơ bản (core) vẫn sẽ duy trì ổn định.

“Chúng tôi dự báo CPI của Mỹ sẽ tăng 3.2% trong tháng 11 – mức cao nhất kể từ năm 2024. Nguyên nhân chính là giá năng lượng tăng, trong khi core CPI sẽ giữ ổn định ở mức 3.0%,” nhóm chuyên gia giải thích.

Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ có thể ảnh hưởng đến USD như thế nào?

Trước thềm báo cáo lạm phát Hoa Kỳ vào ngày thứ Năm, nhà đầu tư đang đánh giá khả năng khoảng 20% khả năng Fed cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 01, theo công cụ CME FedWatch Tool.

Báo cáo việc làm chính thức bị trì hoãn của BLS công bố hôm thứ Ba cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) giảm 105,000 trong tháng 10 và tăng 64,000 trong tháng 11. Thêm vào đó, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6% từ mức 4.4% của tháng 9. Những con số này không tác động lớn đến kỳ vọng thị trường đối với quyết định của Fed vào tháng 01, bởi việc giảm mạnh số lượng việc làm trong tháng 10 đã được lường trước do mất việc làm khu vực công khi chính phủ đóng cửa.

Trong một bài đăng trên blog vào cuối ngày thứ Ba, Chủ tịch Fed Atlanta – ông Raphael Bostic – cho biết báo cáo việc làm lần này không thay đổi quan điểm chính sách hiện tại. Ông cũng cho biết có nhiều khảo sát cho thấy chi phí đầu vào đang tăng lên và các doanh nghiệp đang cố gắng giữ lợi nhuận bằng việc tăng giá bán.

Nếu lạm phát CPI hàng năm công bố ở mức 3.3% trở lên, khả năng Fed giữ nguyên chính sách vào tháng 01 sẽ được khẳng định và đồng USD có thể tăng giá ngay lập tức. Ngược lại, nếu CPI chỉ ở mức 2.8% trở xuống thì thị trường sẽ kỳ vọng Fed sớm giảm lãi suất, khiến đồng USD chịu áp lực giảm mạnh trong ngắn hạn.

Eren Sengezer, chuyên gia phân tích phụ trách phiên Âu tại FXStreet, đã đưa ra góc nhìn kỹ thuật ngắn hạn về Chỉ số đô la Mỹ (DXY):

“Xét về kỹ thuật trong ngắn hạn, xu hướng giảm vẫn còn chiếm ưu thế đối với chỉ số USD Index, tuy nhiên có những dấu hiệu cho thấy lực giảm đang suy yếu dần. Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ ngày đã hồi phục lên trên 40, và chỉ số USD Index vẫn nằm trên mức Fibonacci hồi quy 50% của xu hướng tăng từ tháng 09 đến tháng 11.”

“Đường Trung bình Động Đơn giản 100 ngày (100-day SMA) đóng vai trò là mức xoay trục tại 98.60. Nếu chỉ số USD vượt qua mức này và giữ vững vai trò hỗ trợ, phe bán kỹ thuật có thể sẽ nản lòng. Khi đó, ngưỡng kháng cự tiếp theo là mức Fibonacci hồi quy 38.2% tại 98.85, trước vùng 99.25-99.40, nơi có cả đường SMA 200 ngày và mức Fibonacci hồi quy 23.6% cùng xuất hiện.”

“Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ quan trọng hình thành tại mức Fibonacci hồi quy 61.8% ở 98.00, tiếp theo là 97.40 (Fibonacci hồi quy 78.6%) và 97.00 (mốc tròn).”