Giá Solana có thể trải qua một “mùa đông” dài nếu rủi ro “squeeze” này xảy ra

Giá Solana (SOL) đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ngay cả khi sự phấn khích xung quanh việc ra mắt ETF của nó đang tăng lên. Token này đã giảm 2.2% trong 24 giờ qua và khoảng 1% trong tháng, cho thấy các nhà giao dịch vẫn còn thận trọng.

Mặc dù tăng hơn 11% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tình hình ngắn hạn đang trở nên căng thẳng, và động thái 10% tiếp theo có thể quyết định liệu giá coin có đi vào một mùa đông dài hay không.

yếu tố trên chuỗi cho thấy sự suy yếu của solana

Sự suy yếu của giá Solana đang bắt đầu xuất hiện trên chuỗi. Thay đổi vị trí ròng của hodler, đo lường xem các nhà đầu tư dài hạn có đang thêm hay giảm bớt lượng nắm giữ, đã âm trong ba ngày qua.

Vào ngày 25/10/2023, chỉ số này đứng ở mức –3.82 triệu SOL. Đến ngày 27/10/2023, nó đã tăng nhẹ lên –3.90 triệu SOL, cho thấy rằng nhiều token đang chảy ra khỏi các ví dài hạn.

Mặc dù điều này không nghiêm trọng như mức –4.86 triệu SOL vào ngày 20/10/2023, nhưng nó vẫn cho thấy áp lực bán gia tăng từ các nhà đầu tư dài hạn, những người có khả năng đang chốt lời hoặc giảm bớt rủi ro trước sự biến động.

Mô hình tương tự cũng xuất hiện trong các làn sóng HODL của Solana. Đây là một chỉ số theo dõi tỷ lệ cung tổng thể được nắm giữ bởi nhóm ví nào (dựa trên thời gian).

Các nhà đầu tư trung hạn (3–6 tháng) đã giảm tỷ lệ nắm giữ từ 12.76% tổng cung vào ngày 28/09/2023 xuống còn 11.39% vào ngày 27/10/2023. Đó là sự giảm 10.7% trong tỷ lệ sở hữu của họ trong một tháng. Điều này cho thấy nhóm này đang dần rút lui trong khi thị trường vẫn còn trì trệ.

Các chỉ số này cho thấy niềm tin dài hạn vào Solana đang giảm nhiệt mặc dù có sự phấn khích về ETF. Các ví đã giúp ổn định các đợt giảm trước đó giờ đang dần rút lui, để lại giá dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động ngắn hạn.

thị trường phái sinh cảnh báo rủi ro

Thị trường phái sinh đang gửi một cảnh báo lớn hơn. Có vẻ như các nhà giao dịch đang phớt lờ các dấu hiệu giảm giá trên chuỗi.

Chỉ riêng trên Bybit, tỷ lệ long–short cho thấy hơn 80% vị thế là long, với khoảng 884.15 triệu USD trong đòn bẩy long so với 288.42 triệu USD trong đòn bẩy short.

Sự mất cân bằng này là rủi ro vì nếu giá SOL giảm, các vị thế long có đòn bẩy buộc phải bán để bù lỗ — một “long squeeze”.

Vùng nguy hiểm nằm quanh mức 188 USD, nơi một đợt giảm giá có thể xóa sạch tới 548 triệu USD trong các vị thế có đòn bẩy. Đường này trùng với mức hỗ trợ quan trọng của Solana. Có lẽ là mức quan trọng nhất giữa một đợt phục hồi và một đợt sụp đổ.

Vì vậy, mặc dù các nhà giao dịch đang đặt cược vào một đợt phục hồi, sự lạc quan quá mức này có thể nhanh chóng quay lại chống lại họ nếu mô hình biểu đồ giảm giá diễn ra.

biểu đồ hàng ngày của solana cho thấy mô hình nêm mở rộng

Biểu đồ hàng ngày của Solana cho thấy một mô hình nêm mở rộng, một mô hình giảm giá mở rộng khi sự biến động tăng lên. Kể từ ngày 26/10/2023, giá đã gặp khó khăn trong việc duy trì trên mức 201 USD, đối mặt với nhiều lần từ chối.

Đồng thời, Relative Strength Index (RSI), đo lường sức mạnh mua so với bán, đã tạo ra các đỉnh cao hơn. Điều này xảy ra khi giá SOL tạo ra các đỉnh thấp hơn giữa ngày 13/10/2023 và 26/10/2023. Đây là một sự phân kỳ giảm giá ẩn, cho thấy động lực đang suy yếu ngay cả khi các nhà giao dịch cố gắng đẩy giá lên cao hơn.

Nếu Solana mất mức hỗ trợ 179 USD (gần 10% so với mức hiện tại), một lần đóng cửa hàng ngày dưới mức này có thể đẩy giá xuống 168 USD. Điều này có thể kích hoạt hầu hết các lệnh long như đã đề cập trước đó. Tuy nhiên, mức quan trọng đầu tiên ở đây là 188 USD, vì ngay cả mức đó cũng sẽ thanh lý gần 548 triệu USD giá trị lệnh long.

Nếu hoảng loạn xảy ra, một đợt giảm sâu hơn có thể kiểm tra mức 155 USD. Ngược lại, chỉ khi đóng cửa hàng ngày trên 235 USD mới có thể vô hiệu hóa cấu trúc giảm giá và khôi phục niềm tin tăng giá.