Pantera đầu tư 300 triệu USD vào các công ty quản lý quỹ tiền điện tử

Pantera Capital lần đầu tiên tiết lộ rằng họ đã đầu tư 300 triệu USD vào các công ty tài sản kỹ thuật số (DATs), theo Blockchain Letter được công bố ngày 12/08.

Pantera: DATs mang lại lợi suất cao hơn so với nắm giữ giao ngay

Danh mục đầu tư DAT của Pantera bao gồm các khoản đầu tư vào BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries, và Mill City Ventures III.

Các công ty này nắm giữ các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, TON, Hyperliquid, Sui, và Ethena, với hoạt động trải dài tại Mỹ, Anh và Israel.

Pantera cho rằng các khoản đầu tư vào DAT mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn so với việc nắm giữ tiền điện tử trực tiếp.

“DATs có thể tạo ra lợi nhuận cộng dồn giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phần, dẫn đến việc tiếp xúc với token tăng dần theo thời gian so với việc chỉ nắm giữ trực tiếp,” Pantera cho biết.

BitMine Immersion, khoản đầu tư DAT đầu tiên của Pantera và là ví dụ tiêu biểu, do Tom Lee của Fundstrat làm chủ tịch. Công ty này đặt mục tiêu kiểm soát 5% tổng cung Ethereum.

Kể từ khi áp dụng chiến lược tài sản, BitMine đã trở thành công ty nắm giữ ETH lớn nhất và là DAT lớn thứ ba toàn cầu, nắm giữ 1.15 triệu ETH trị giá 4.9 tỷ USD tính đến ngày 10/08. BitMine xếp hạng là cổ phiếu thanh khoản thứ 25 tại Mỹ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 2.2 tỷ USD.

Pantera so sánh định giá DAT với các ngân hàng truyền thống, cho rằng định giá cao là hợp lý khi nhà đầu tư tin tưởng vào khả năng tăng trưởng giá trị tài sản ròng bền vững của công ty.

“Các ngân hàng chất lượng cao nhất giao dịch với mức giá cao hơn giá trị tài sản ròng (hoặc giá trị sổ sách), như JPM ở mức >2x,” Pantera giải thích. “Tương tự, nhà đầu tư có thể chọn định giá một DAT cao hơn giá trị tài sản ròng nếu họ tin rằng nó có thể tăng trưởng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phần một cách bền vững.”