Giá vàng giảm từ mức cao nhất trong nhiều tuần khi đồng USD phục hồi thúc đẩy việc chốt lời nhẹ

• Giá vàng thu hút một số người bán trong ngày khi đồng USD phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong nhiều tuần.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và những lo ngại về tài chính của Mỹ nên giữ mức tăng của đồng USD ở mức khiêm tốn.
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng và những bất ổn liên quan đến thương mại nên hỗ trợ cặp XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) rút lui từ khu vực mốc tròn 3.400$, hoặc mức cao gần bốn tuần đạt được trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và giảm bớt một phần lợi nhuận mạnh mẽ của ngày hôm trước. Một sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 4 được coi là yếu tố chính gây áp lực lên hàng hóa này. Ngoài ra, một xu hướng tích cực chung xung quanh thị trường chứng khoán dường như làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, những bất ổn liên quan đến thương mại kéo dài và căng thẳng địa chính trị gia tăng có thể giữ cho bất kỳ sự lạc quan nào trên thị trường bị hạn chế. Thêm vào đó, cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ chi phí vay mượn một lần nữa, cùng với lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Mỹ, nên sẽ hạn chế bất kỳ sự tăng giá USD có ý nghĩa nào và giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho giá vàng. Điều này, theo đó, cần thận trọng cho những người bán XAU/USD và định vị cho một sự sụt giảm trong ngày tiếp theo.

Điểm nhấn thị trường hàng ngày: Giá vàng giảm nhưng xu hướng giảm có vẻ được đệm bởi những căng thẳng không ngừng

• Đồng đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp nhất trong sáu tuần và thúc đẩy một số hoạt động chốt lời quanh giá vàng vào thứ Ba, sau động thái tăng giá của ngày hôm trước. Hầu hết các thị trường chứng khoán châu Á đã nhận được tín hiệu tích cực từ sự đóng cửa mạnh mẽ qua đêm trên Phố Wall và gây thêm áp lực lên kim loại quý trú ẩn an toàn.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn chủ yếu lo lắng trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng và rủi ro địa chính trị. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã chỉ trích Trung Quốc vào cuối tuần qua và cáo buộc nước này vi phạm thỏa thuận thuế quan sơ bộ, làm sống lại nỗi lo về một cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
• Vào tuần trước, Trump đã thông báo rằng ông sẽ tăng gấp đôi thuế quan đối với hàng nhập khẩu thép từ 25% lên 50%. Trong khi đó, chính quyền Trump được cho là đang thúc giục các quốc gia đưa ra các đề xuất thương mại thuận lợi nhất của họ trước thứ Tư nhằm tăng tốc thảo luận trước khi thuế quan đối ứng có hiệu lực vào ngày 8 tháng 7.
• Vòng đàm phán hòa bình trực tiếp thứ hai giữa các phái đoàn Ukraine và Nga tại Istanbul vào thứ Hai đã kết thúc mà không có bước đột phá lớn. Hơn nữa, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cho biết các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái bất ngờ vào cuối tuần qua đã thành công và sẽ tiếp tục nếu Nga không ngừng tấn công.
• Các diễn biến này đã làm gia tăng rủi ro địa chính trị, có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư và cung cấp một số hỗ trợ cho XAU/USD trú ẩn an toàn. Hơn nữa, cược cho ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 nên sẽ hạn chế tổn thất cho kim loại vàng không sinh lãi này.
• Các bình luận từ một số quan chức Fed trong những ngày gần đây đã mang lại một số rõ ràng cho triển vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Thực tế, Thống đốc Fed Christopher Waller đã nói vào thứ Hai rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra vào cuối năm nay ngay cả khi thuế quan của chính quyền Trump có khả năng làm tăng áp lực giá tạm thời.
• Hơn nữa, Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng lãi suất có thể giảm trong vòng 12-18 tháng. Ngược lại, Thống đốc Fed Dallas Lorie Logan đã có một giọng điệu thận trọng và cho biết chính sách đang được định vị tốt để chờ đợi và kiên nhẫn, và rủi ro là nếu kỳ vọng lạm phát ngắn hạn cao hơn trở nên ăn sâu.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin tưởng rằng Fed sẽ giữ nguyên xu hướng nới lỏng của mình trong bối cảnh có dấu hiệu áp lực lạm phát tiếp tục giảm ở Mỹ. Thêm vào đó, những lo ngại về sức khỏe tài chính của Mỹ có thể làm hồi sinh chủ đề "bán Mỹ", điều này, theo đó, cần thận trọng cho những người đầu cơ giá lên USD và nên có lợi cho hàng hóa này.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố dữ liệu JOLTS về số lượng việc làm của Mỹ, điều này, cùng với các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy USD và cặp XAU/USD. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn là các chi tiết việc làm hàng tháng của Mỹ, hay báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.

Giá vàng giảm xuống dưới mức kháng cự 3.355$ chuyển thành hỗ trợ có thể là cơ hội mua vào

Từ góc độ kỹ thuật, sự đột phá qua đêm qua rào cản 3.324-3.326$ và sức mạnh tiếp theo vượt qua khu vực 3.355$ được coi là yếu tố kích thích chính cho phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày/hàng giờ đang giữ vững trong vùng tích cực và cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất đối với giá vàng là tăng giá. Do đó, bất kỳ sự giảm tiếp theo nào dưới khu vực 3.355$ có thể được coi là cơ hội mua vào và vẫn bị giới hạn gần mức kháng cự chuyển thành hỗ trợ 3.326-3.324$. Tuy nhiên, một số hoạt động bán tiếp theo có thể khiến hàng hóa này dễ bị tổn thương hơn khi giảm xuống dưới mốc 3.300$ và kiểm tra mức hỗ trợ ngang 3.286-3.285$.

Mặt khác, phe đầu cơ giá lên có thể chờ đợi một động thái vượt qua mốc tròn 3.400$ trước khi định vị cho một động thái hướng tới mức kháng cự liên quan tiếp theo gần khu vực 3.430-3.432. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này nên cho phép giá vàng kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng 4 và thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mốc tâm lý 3.500$.