Đồng yên Nhật lùi bước từ mức cao nhất trong một tuần so với USD; sự chú ý vẫn tập trung vào các quyết định của Fed/BoJ

• Đồng yên Nhật mạnh lên hơn nữa giữa lo ngại can thiệp và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed giữ cho USD suy yếu và cũng đè nặng lên cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch đang chờ đợi quyết định của FOMC trước bản cập nhật chính sách của BoJ vào thứ Năm.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút các nhà đầu tư mua theo đà mạnh mẽ trong ngày thứ hai liên tiếp và tăng lên mức cao nhất trong một tuần so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Những bình luận từ Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi vào thứ Ba đã thổi bùng suy đoán về khả năng chính phủ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu thêm của JPY. Hơn nữa, kết quả của cuộc họp quan trọng giữa Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi và Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng góp phần vào sự hoạt động tương đối tốt của JPY.

Trong khi đó, những nhận xét hỗ trợ từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, cùng với những cược cho một đợt tăng lãi suất sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), đã cung cấp thêm động lực cho JPY. Ngược lại, USD gặp khó khăn trong việc thu hút người mua giữa những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và kéo cặp USD/JPY gần mức giữa 151,00 trong giờ cuối. Tuy nhiên, BoJ có thể sẽ kháng cự việc thắt chặt sớm giữa các kế hoạch chi tiêu tài khóa quyết liệt của Takaichi. Điều này có thể hạn chế JPY trước quyết định lãi suất quan trọng của Fed và cuộc họp chính sách của BoJ.

Đồng yên Nhật hưởng lợi từ lo ngại can thiệp và sự khác biệt chính sách giữa BoJ và Fed

• Vào thứ Tư, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã kêu gọi chính phủ Nhật Bản cho phép BoJ có không gian chính sách để giữ cho kỳ vọng lạm phát ổn định và tránh biến động tỷ giá quá mức. Những nhận xét này đã hồi sinh kỳ vọng của thị trường rằng Mỹ có thể tiếp tục gây sức ép lên Nhật Bản để thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh hơn.
• Điều này diễn ra sau một cuộc can thiệp bằng lời nói từ Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Minoru Kiuchi vào thứ Ba, nhấn mạnh tầm quan trọng của những biến động FX ổn định phản ánh các yếu tố kinh tế cơ bản. Kiuchi đã thêm rằng ông dự định đánh giá tác động của những thay đổi FX đối với nền kinh tế Nhật Bản và rằng điều quan trọng là tránh những biến động nhanh chóng, ngắn hạn.
• Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump và Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã ký một thỏa thuận thiết lập khung để đảm bảo khai thác và chế biến các nguyên tố đất hiếm và các khoáng sản quan trọng khác. Điều này góp phần vào sự hoạt động tương đối tốt của đồng yên Nhật so với các đồng tiền G-10 khác trong ngày thứ hai liên tiếp.
• Trong khi đó, lập trường ủng hộ kích thích của Takaichi để phục hồi nền kinh tế có thể sẽ trì hoãn thêm kế hoạch thắt chặt của BoJ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như tin tưởng rằng ngân hàng trung ương cuối cùng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc đầu năm sau. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang.
• Ngân hàng trung ương Mỹ được dự đoán sẽ cắt giảm chi phí vay 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp hai ngày diễn ra vào hôm nay. Hơn nữa, các nhà giao dịch đã định giá khả năng cao hơn về một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12, điều này giữ cho đồng đô la Mỹ suy yếu và góp phần vào đà giảm liên tục của cặp USD/JPY.
• Ngoài quyết định lãi suất quan trọng của Fed, các nhà tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ bản cập nhật chính sách mới nhất của BoJ vào thứ Năm. Một tín hiệu diều hâu hơn nữa sẽ đủ để thúc đẩy JPY thêm. Tuy nhiên, một sự nghiêng ôn hòa bất ngờ, mặc dù không có khả năng, sẽ phủ nhận bất kỳ triển vọng tích cực nào cho JPY và thúc đẩy việc bán tháo mạnh mẽ.

USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ tốt và thu hút người mua gần 151,10-151,00

Việc không thành công trong tuần này gần ngưỡng 153,25-153,30, hoặc mức cao nhất hàng tháng, tạo thành mô hình đỉnh đôi giảm giá trên biểu đồ hàng ngày và củng cố trường hợp cho một động thái giảm giá tiếp theo của cặp USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ này đang giữ ở vùng tích cực, cho thấy rằng bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 151,10-151,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này, tuy nhiên, sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn về phía mốc tâm lý 150,00 với một số hỗ trợ trung gian gần khu vực 150,45.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào vượt qua đỉnh phiên châu Á, khoảng khu vực 152,20, có khả năng thu hút người bán mới và vẫn bị giới hạn gần khu vực 152,90-153,00. Một số giao dịch mua theo đà, dẫn đến sức mạnh hơn nữa vượt qua khu vực 153,25-153,30, sẽ được coi là một sự đột phá mới và cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc 154,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa về phía mức kháng cự có liên quan tiếp theo gần giữa 154,00 trên đường đến mốc tâm lý 154,75-154,80 và 155,00.