Đồng yên Nhật vẫn bị suy yếu giữa bối cảnh hỗn loạn chính trị, sự không chắc chắn của BoJ và tâm lý rủi ro tích cực

• Đồng yên Nhật chịu áp lực từ những cược rằng sự không chắc chắn chính trị có thể trì hoãn việc tăng lãi suất của BoJ.
• Những lo ngại giảm bớt về một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung cũng được coi là làm suy yếu vị thế nơi trú ẩn an toàn của JPY.
• USD giữ vững mức tăng của ngày trước và tiếp tục hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục giảm trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba trong bối cảnh kỳ vọng rằng sự hỗn loạn chính trị trong nước có thể trì hoãn thêm kế hoạch tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Ngoài ra, tâm lý thị trường tích cực được coi là làm suy yếu vị thế nơi trú ẩn an toàn của JPY. Điều này, cùng với sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), hỗ trợ cặp USD/JPY trong việc xây dựng trên những mức tăng qua đêm và leo lên trên mức giữa 152,00 trong phiên giao dịch châu Á.

Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng tăng lãi suất của BoJ sẽ xảy ra vào cuối năm nay. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần vào năm 2025. Điều này có thể tạo ra một cản trở cho USD. Hơn nữa, những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể cung cấp một số hỗ trợ và hạn chế tổn thất cho JPY có lợi suất thấp hơn.

Các nhà đầu cơ đồng yên Nhật có lợi thế trong bối cảnh không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ, tâm lý thị trường tích cực

• Liên minh Đảng Dân chủ Tự do (LDP) - Komeito đã kết thúc đột ngột vào tuần trước, khi lãnh đạo LDP mới được bầu, Sanae Takaichi, đang chờ một cuộc bỏ phiếu tại Quốc hội để xác nhận bà là Thủ tướng nữ đầu tiên của Nhật Bản. Sự tan rã này có nghĩa là Takaichi sẽ cần sự hỗ trợ từ các đảng khác cho các chính sách chủ chốt của mình.
• Tuy nhiên, sự không chắc chắn chính trị gia tăng có thể tạo ra thách thức cho Ngân hàng trung ương Nhật Bản trong việc tăng lãi suất thêm và tiếp tục làm suy yếu đồng yên Nhật. Hơn nữa, sự lạc quan do Tổng thống Mỹ Donald Trump dẫn dắt về thuế quan đối với Trung Quốc lại trở thành một yếu tố khác khiến dòng tiền chảy ra khỏi JPY nơi trú ẩn an toàn.
• Thực tế, Trump đã làm dịu lập trường của mình sau khi đe dọa áp thuế bổ sung 100% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 1 tháng 11 và đã đăng trên Truth Social rằng Mỹ không muốn làm tổn thương Trung Quốc. Trump cho biết cả hai quốc gia đều muốn tránh tổn thất kinh tế, làm giảm bớt lo ngại về một cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
• Đồng đô la Mỹ có vẻ như đang xây dựng trên động thái tích cực của ngày trước và vẫn trong tầm với mức cao nhất kể từ tháng 8 đã chạm vào tuần trước, điều này tiếp tục hỗ trợ cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang có thể cản trở bất kỳ động thái tăng giá nào nữa và giới hạn cặp tiền tệ này.
• Theo công cụ CME FedWatch, khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed vào tháng 10 và tháng 12 lần lượt là khoảng 97% và 90%. Ngược lại, các nhà giao dịch đang định giá khả năng cao hơn rằng BoJ sẽ tăng lãi suất trong bối cảnh lạm phát vẫn dai dẳng và hiệu suất kinh tế vẫn kiên cường.
• Việc chính phủ Mỹ đóng cửa đang trên đà kéo dài sang tuần thứ ba trong bối cảnh bế tắc về một kế hoạch tài trợ. Chủ tịch Đảng Cộng hòa Mike Johnson cho biết rằng việc đóng cửa có thể trở thành lâu nhất trong lịch sử, cảnh báo rằng ông sẽ không thương lượng với các đảng Dân chủ cho đến khi họ tạm dừng các yêu cầu về chăm sóc sức khỏe và mở cửa chính phủ.
• Các báo cáo vĩ mô quan trọng của Mỹ đã bị trì hoãn do việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài, để lại đồng USD phụ thuộc vào các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Do đó, trọng tâm chính vào thứ Ba sẽ là sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell, điều này có thể thúc đẩy USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có thể tăng thêm về phía 153,00; SMA 100 giờ giữ vai trò then chốt cho các nhà đầu cơ tăng giá

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đang gặp khó khăn trong việc quay trở lại trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày ủng hộ cho một động thái tăng giá tiếp theo. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt qua rào cản 152,70-152,75 sẽ xác nhận triển vọng tích cực và nâng giá giao ngay lên mức 153,00 trên đường đến mức cao nhất trong tám tháng, khoảng khu vực 153,25-153,30, đã chạm vào vào thứ Sáu tuần trước.

Mặt khác, sự yếu kém dưới mức đáy phiên châu Á, khoảng khu vực 152,15, có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần mức 152,00 trước khu vực 151,75-151,70. Bất kỳ sự giảm tiếp theo nào có khả năng thu hút một số người mua gần khu vực 151,15 (mức thấp của thứ Sáu), điều này được theo sau bởi mức tròn 151,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị tổn thương và tăng tốc giảm xuống dưới mức hỗ trợ trung gian 150,70, hướng tới việc kiểm tra mức tâm lý 150,00. Mức này cũng đại diện cho SMA 200 giờ và nên đóng vai trò là một điểm then chốt.