Đồng Yên Nhật đấu tranh để thu hút người mua giữa những tín hiệu tăng lãi suất BoJ trái chiều

• Đồng yên Nhật thiếu một xu hướng vững chắc trong ngày giữa bối cảnh thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ vào thứ Hai.
• Sự không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của BoJ giữ cho phe đầu cơ giá lên JPY ở trạng thái phòng thủ.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed đang gia tăng làm suy yếu USD và đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) khởi đầu tuần mới với tâm trạng ảm đạm giữa thanh khoản tương đối mỏng do kỳ nghỉ Mountain Day ở Nhật Bản. Các nhà giao dịch cũng có vẻ không muốn đặt cược định hướng mạnh mẽ giữa những tín hiệu trái chiều về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Trong bối cảnh lo ngại về tác động tiêu cực tiềm tàng của thuế quan cao hơn từ Mỹ, sự không chắc chắn chính trị trong nước cho thấy triển vọng tăng lãi suất của BoJ có thể bị trì hoãn thêm. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương đã điều chỉnh dự báo lạm phát của mình vào cuối cuộc họp tháng 7 tuần trước và nhấn mạnh rằng họ sẽ tăng lãi suất thêm nếu tăng trưởng và lạm phát tiếp tục tiến triển theo ước tính của họ.

Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này đã hạn chế sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất trong hai tuần vào thứ Sáu và nên đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Điều này giữ cho cặp USD/JPY dưới ngưỡng 147,75-147,80 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Tiến về phía trước, sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang việc công bố các số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ - Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Ba và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm. Ngoài ra, số liệu GDP quý 2 sơ bộ của Nhật Bản, cũng sẽ được công bố vào thứ Năm, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp tiền tệ này.

Các nhà giao dịch đồng yên Nhật có vẻ không muốn đặt cược định hướng giữa sự không chắc chắn của BoJ

• Đồng yên Nhật củng cố trong một phạm vi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai giữa sự không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Thực tế, ngân hàng trung ương đã để ngỏ khả năng bình thường hóa chính sách hơn nữa vào cuối cuộc họp chính sách tháng 7. Tuy nhiên, Bản tóm tắt ý kiến của BoJ cho thấy vào thứ Sáu rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về tác động tiêu cực tiềm tàng của thuế quan cao hơn từ Mỹ đối với nền kinh tế trong nước, làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay lập tức.
• Các chỉ số chính ở châu Á, cùng với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, đã tăng nhẹ vào đầu tuần mới. Điều này trở thành một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo lắng trước thời hạn thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc, sẽ hết hạn vào thứ Ba. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump và nhà lãnh đạo Nga Vladimir Putin sẽ gặp nhau ở Alaska vào thứ Sáu để thảo luận về Ukraine. Điều này có thể góp phần giữ cho sự lạc quan trên thị trường bị hạn chế và ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược định hướng mạnh mẽ.
• Đồng đô la Mỹ thu hút người bán mới và xóa bỏ một phần lớn lợi nhuận phục hồi khiêm tốn vào thứ Sáu giữa bối cảnh kỳ vọng gia tăng về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Những kỳ vọng này đã được tái khẳng định bởi những nhận xét ôn hòa của Thống đốc Fed Michelle Bowman vào thứ Bảy, nói rằng ba lần cắt giảm lãi suất có thể là phù hợp trong năm nay. Bowman cũng cho biết sự yếu kém rõ rệt trên thị trường lao động vượt xa những rủi ro về lạm phát cao hơn có thể xảy ra. Các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 90% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào dự kiến công bố từ Mỹ vào thứ Hai, để lại đồng USD phụ thuộc vào các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng. Trong khi đó, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Ba. Ngoài ra, số liệu GDP quý 2 sơ bộ từ Nhật Bản và Chỉ số giá sản xuất của Mỹ vào thứ Năm có thể cung cấp một động lực mới cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản trái chiều này đảm bảo sự thận trọng trước khi định vị cho một hướng đi vững chắc trong ngắn hạn.

Cặp USD/JPY cần tìm sự chấp nhận trên vùng cung 147,75-147,80 để phe đầu cơ giá lên nắm quyền kiểm soát

Giá giao ngay vẫn bị giới hạn trong một phạm vi quen thuộc đã giữ trong suốt tuần qua, hình thành một mô hình hình chữ nhật và chỉ ra một giai đoạn củng cố giữa các chỉ báo kỹ thuật trung tính trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày. Do đó, sẽ rất thận trọng khi chờ đợi một động thái bền vững và sự chấp nhận trên ngưỡng 147,75-147,80, đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá trong tháng 7, trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng nào thêm. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt quá mức 148,00 sẽ được coi là yếu tố kích thích chính cho phe đầu cơ giá lên và nâng cặp USD/JPY lên khu vực 148,45-148,50. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía mức thoái lui Fibonacci 23,6%, ngay trước mốc 149,00.

Mặt khác, mức 147,00 hiện đang bảo vệ phần giảm ngay lập tức trước ngưỡng 146,80-146,75 – bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 50%. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mức 146,00, hoặc mức thoái lui Fibonacci 61,8%. Giá giao ngay có thể kéo dài sự giảm giá hơn nữa và cuối cùng giảm xuống mức tâm lý 145,00.