Jensen Huang thăm Hàn Quốc: Khuyến nghị Qualcomm, đặt cược vào lĩnh vực Robot Hàn Quốc. Nhóm ‘cổ phiếu khái niệm Nvidia’ mở rộng: Những mã nào đáng mua?

TradingKey - Gần đây, NVIDIA (NVDA), CEO Jensen Huang đã tham gia một loạt hoạt động tại Seoul, Hàn Quốc: tham dự bữa tối tiệc nướng cùng Chủ tịch SK Hynix Chey Tae-won, Chủ tịch LG Koo Kwang-mo và Chủ tịch Naver Lee Hae-jin, thiết lập quan hệ đối tác với nhiều doanh nghiệp Hàn Quốc và công khai ủng hộ Qualcomm (QCOM) cổ phiếu.

Chuỗi hành động và phát biểu này đã mở rộng thêm danh sách các cổ phiếu khái niệm NVIDIA, mặc dù Bloomberg đã chỉ trích những nhận định của ông là xa rời động lực thị trường. Liệu có cổ phiếu nào trong số những "cổ phiếu khái niệm NVIDIA" này thực sự đáng mua?

Danh mục cổ phiếu “khái niệm Jensen Huang” mở rộng: Bổ sung Tập đoàn LG và Doosan

Jensen Huang đã tuyên bố công khai vào thứ Hai rằng "Nvidia không có thế mạnh trong lĩnh vực thiết bị di động, và điều đó cũng không cần thiết", trong khi "Qualcomm đang làm rất tốt công việc này", đồng thời khuyến nghị các nhà đầu tư nên mua cổ phiếu của công ty này; giá cổ phiếu đã tăng hơn 2% trong phiên giao dịch ngoài giờ vào thứ Hai.

Ông Huang cũng thúc giục SK Hynix "hãy sản xuất nhiều hơn nữa" chip nhớ và ký kết thỏa thuận hợp tác kỹ thuật dài hạn với công ty này, theo đó SK Hynix sẽ cùng phát triển bộ nhớ chuyên dụng cho siêu máy tính AI Vera Rubin, Vera CPU, RTX Spark PC và nền tảng tính toán robot Jetson Thor của Nvidia.

Trước đó, tại bài diễn thuyết chính tại GTC Taipei, Jensen Huang đã cho biết chi phí của hệ thống bộ nhớ HBM4 thế hệ thứ sáu trong nền tảng Vera Rubin sắp được sản xuất hàng loạt đã tăng khoảng 435% so với nền tảng Blackwell trước đó, trong đó bộ nhớ HBM4 là linh kiện đắt đỏ nhất trong một tủ rack đơn lẻ. Chuyến đi đến Hàn Quốc lần này nhằm mục đích đảm bảo chuỗi cung ứng bộ nhớ HBM4, với SK Hynix là một trong những bên hưởng lợi chính không thể bàn cãi.

Ngoài ra, Nvidia đã công bố các quan hệ đối tác mới trong hạ tầng AI với các công ty bao gồm gã khổng lồ internet Naver, Tập đoàn LG, Hyundai Motor và tập đoàn công nghiệp Doosan, đơn vị hoạt động trong lĩnh vực máy móc và xây dựng. Một trọng tâm khác của sự hợp tác này là Physical AI (AI vật lý) và robot: Hyundai Motor sẽ áp dụng bộ xử lý Jetson Thor thế hệ mới của Nvidia cho robot và lái xe tự động; Doosan Robotics, nhà sản xuất robot cộng tác lớn nhất Hàn Quốc, thông báo hệ điều hành của toàn bộ dòng sản phẩm của mình sẽ tích hợp với nền tảng mô phỏng Isaac Sim của Nvidia; và LG Electronics sẽ sử dụng nền tảng Physical AI của Nvidia để phát triển nhiều dòng sản phẩm robot khác nhau.

Các nhà phân tích lưu ý rằng điều này cho thấy trọng tâm của Nvidia không còn giới hạn ở các linh kiện chip cốt lõi của hạ tầng AI mà đã mở rộng sang hạ tầng AI toàn diện (full-stack). Với năng lực sản xuất hàng đầu của Hàn Quốc, Jeff Kim, một nhà phân tích tại KB Securities ở Seoul, đã chỉ ra rằng Hàn Quốc đang trở thành một bãi thử hoàn hảo cho cơ sở sản xuất Physical AI của Jensen Huang.

Mua các “Cổ phiếu khái niệm Nvidia” mới? Bloomberg cảnh báo về rủi ro bong bóng.

Thị trường đã chứng kiến sức hút của Jensen Huang. Ngay trước thềm chuyến thăm Hàn Quốc của Huang, chỉ số KOSPI đã đóng cửa trên ngưỡng 8.800 điểm lần đầu tiên vào ngày 2/6. Sau khi Huang bày tỏ sự quan tâm đến việc đầu tư vào lĩnh vực robot của Hàn Quốc, cổ phiếu của cả Doosan Robotics và Robostar đều đạt mức cao nhất trong 52 tuần. Mặc dù chứng khoán Hàn Quốc đã giảm hơn 8% vào thứ Hai tuần này theo đà giảm của thị trường Mỹ, Naver – công ty có thỏa thuận chính thức với Nvidia – lại tăng 9,2% đi ngược xu hướng chung.

Tuy nhiên, Bloomberg lưu ý rằng những biểu hiện lạc quan trực tiếp gần đây của Huang đối với một số công ty nhất định là "liều lĩnh và tách rời khỏi động lực thị trường". Thị trường đang xuất hiện các dấu hiệu của việc mua lẻ điên cuồng, đòn bẩy gia tăng và các nhà đầu tư dán nhãn các nhà sản xuất từ ô tô đến máy tính cá nhân là "nhóm cổ phiếu AI", cho thấy không nên bỏ qua rủi ro về bong bóng thị trường.

Đối với thị trường Hàn Quốc, do Samsung Electronics và SK Hynix cộng lại chiếm hơn một nửa tỷ trọng của KOSPI, số phận của toàn bộ thị trường phần lớn do hai công ty này quyết định. Liệu các gã khổng lồ bán dẫn này có thể vượt qua các chu kỳ của ngành hay không vẫn còn phải chờ xem, đây chính là một trong những rủi ro lớn nhất đối với chứng khoán Hàn Quốc. Hơn nữa, Bloomberg lưu ý rằng thị trường hiện đang trong tình trạng trống thông tin; mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 đã kết thúc và chu kỳ tiếp theo sẽ không bắt đầu cho đến cuối tháng 7. Trong khoảng thời gian này, các nhà đầu tư thiếu cơ sở khách quan nhất để đánh giá là dữ liệu tài chính. Bloomberg duy trì quan điểm rằng tầm ảnh hưởng to lớn của Huang phải đi kèm với mức độ trách nhiệm tương xứng.

Liên quan đến các cổ phiếu cụ thể, mặc dù quy mô của chu kỳ tăng trưởng bán dẫn hiện tại có thể vượt xa các chu kỳ trước đó – có khả năng mang lại lợi nhuận dài hạn đáng kể cho các gã khổng lồ như Samsung và SK Hynix – Bloomberg lập luận rằng việc Huang đưa ra các khuyến nghị cổ phiếu trực tiếp mà không xem xét đến định giá và tâm lý thị trường là không phù hợp.

Ngoài ra, mặc dù các cổ phiếu trò chơi như Krafton và NCSoft cũng tăng vọt trước chuyến thăm của Huang, nhưng những biến động này chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý nhà đầu tư cá nhân, khiến việc chuyển đổi "chất xúc tác Nvidia" thành lợi nhuận ròng thực tế trong ngắn hạn trở nên khó khăn.

Cần chú ý đến các công ty có quan hệ đối tác đã thiết lập và triển vọng dài hạn đầy hứa hẹn nhưng có thể chưa mang lại hiệu quả ngay lập tức. Giải pháp làm mát bằng nước của LG Electronics cho các nhà máy AI công suất cao đã nhận được chứng nhận chính thức từ Nvidia. Tập đoàn Doosan cung cấp vật liệu tấm laminate phủ đồng (CCL) giá trị cao cho chip Blackwell của Nvidia và công ty con Doosan Robotics đã tích hợp nền tảng Nvidia Isaac Sim. Mặc dù các công ty này sẵn sàng hưởng lợi trong tương lai, nhưng chu kỳ thương mại hóa của ngành robot rất dài. Các nhà đầu tư nên theo dõi tiến độ để xác định điểm vào lệnh phù hợp và tránh mua mù quáng ở mức định giá đỉnh.