Chỉ số Dow Jones Industrial Average gặp khó khăn trước thềm công bố quyết định lãi suất của Fed
- Chỉ số Dow Jones gặp khó khăn vào thứ Ba, mất một số điểm khi các nhà đầu tư chờ đợi Fed.
- Một đợt cắt giảm lãi suất thứ ba liên tiếp được thị trường dự đoán rộng rãi, nhưng vẫn còn lo lắng.
- Các dự báo kinh tế của Fed sẽ là tâm điểm vào thứ Tư.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm vào thứ Ba, mất thêm 120 điểm trong một ngày thứ hai liên tiếp yếu ớt. Các thị trường khao khát cắt giảm lãi suất đang chờ đợi quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần này và bản cập nhật Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) của Fed.
Quyết định lãi suất của Fed vẫn nằm trong tầm ngắm
Các nhà đầu tư vẫn tập trung gần như hoàn toàn vào quyết định lãi suất của Fed vào ngày 10 tháng 12, được dự đoán rộng rãi sẽ đưa ra đợt cắt giảm 1/4 điểm thứ ba liên tiếp. S&P 500 (SP500) tăng 0,1% và Nasdaq tăng 0,2%, trong khi Dow giảm nhẹ, giảm 0,35%. Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện tại ngụ ý khả năng ~87% cắt giảm, tăng mạnh so với một tháng trước. Các nhà giao dịch cho biết kết quả của cuộc gọi lãi suất mới nhất của Fed, và đặc biệt là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong một trong những cuộc họp báo cuối cùng của ông, có thể định hình tâm lý cho phần còn lại của tháng 12 khi các thị trường cân nhắc lạm phát dai dẳng, dữ liệu kinh tế bị trì hoãn và con đường dài hướng tới lãnh đạo mới của Fed vào năm 2026.
Đằng sau quyết định lãi suất ngay lập tức, các nhà phân tích cho biết các thị trường đã bắt đầu nhìn về giai đoạn lãnh đạo tiếp theo của Fed và những thay đổi tiềm năng trong chiến lược giao tiếp sau một năm với những kỳ vọng biến động. Với nhiệm vụ kép của Fed vẫn bị thách thức bởi lạm phát không đồng đều và động lực lao động giảm, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ xem liệu các nhà hoạch định chính sách có thể duy trì lập trường phù hợp vào năm 2026 hay nếu các điều kiện kinh tế buộc phải có cách tiếp cận thận trọng hơn.
Cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất tăng điểm nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất
Đà tăng mạnh nhất nằm trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất của thị trường. Chỉ số Russell 2000 đạt mức cao nhất trong ngày mới khi chi phí vay thấp hơn được cho là có lợi cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Các công ty khai thác bạc cũng tăng vọt sau khi hợp đồng tương lai bạc chạm mức cao kỷ lục trên 61$ mỗi ounce. Trong khi đó, tin tức về lợi nhuận và các lĩnh vực cụ thể đã tạo ra những điểm mạnh: CVS tăng lên nhờ triển vọng lợi nhuận mạnh hơn, và Colgate-Palmolive (CL) tăng sau khi được nâng cấp bởi một nhà phân tích.
Dữ liệu vĩ mô rộng hơn vẽ nên một bức tranh hỗn hợp: Số lượng việc làm JOLTS giữ ổn định trong cả tháng 9 và tháng 10, nhưng tốc độ tuyển dụng và số người nghỉ việc đã chậm lại khi bước vào quý 4. Mối lo ngại về lạm phát của các doanh nghiệp nhỏ cũng tăng vọt lên mức cao nhất kể từ đầu năm 2023 khi thuế quan tiếp tục ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
